Qual é o estado dos Stablecoins em 2024? Insights do relatório da CoinGecko

Como alguém que navega no mundo criptográfico desde os seus primórdios, devo admitir que testemunhei uma evolução fascinante na paisagem. Um dos aspectos mais intrigantes é a ascensão e resiliência das stablecoins.

A indústria de criptografia viu seu quinhão de convulsões nos últimos anos, desde quedas de mercado até grandes atualizações como The Merge. 

Durante este período de transformação, as moedas digitais conhecidas como stablecoins emergiram como um elo vital que liga o sistema bancário convencional ao domínio inovador da tecnologia blockchain. Essas stablecoins estão vinculadas a ativos como moeda fiduciária ou commodities físicas.

Há mais de seis anos, entidades como Tether e Circle oferecem stablecoins como um meio para os indivíduos participarem do reino das criptomoedas. Por outro lado, as opções descentralizadas, como o DAI, empregam estratégias distintas para preservar o seu valor.

Vamos nos aprofundar na situação atual das stablecoins em 2024. Elas estão conseguindo manter seu valor apesar das persistentes flutuações do mercado? Neste artigo, descobriremos as principais conclusões do último relatório da CoinGecko sobre stablecoins, com foco nas mudanças na capitalização de mercado, nos volumes de transações e no desempenho de diferentes modelos de stablecoin.

Como investidor em criptografia, gostaria de compartilhar alguns insights que reuni de minha análise com base no relatório abrangente da CoinGecko, que cobre o período de janeiro de 2020 a agosto de 2024. Para uma compreensão mais profunda, recomendo fortemente verificar seu relatório completo para obter detalhes adicionais que não estão incluídos neste resumo. Parabéns à CoinGecko por seu trabalho diligente!

Principais conclusões

• As stablecoins apoiadas pela Fiat atingiram um valor de mercado de US$ 161,2 bilhões em 2024, mas permanecem abaixo do pico de 2021 de US$ 181,7 bilhões.
• As stablecoins lastreadas em commodities cresceram 18,1% em 2024, atingindo US$ 1,3 bilhão, mas apenas 0,8% acima das stablecoins lastreadas em fiduciários.
• As stablecoins representam 8,2% da capitalização do mercado criptográfico global e tendem a ganhar mais domínio durante as crises do mercado.
• Existem 8,7 milhões de endereços que possuem stablecoins, com 97,1% detendo USDT, USDC ou DAI.
• As stablecoins ainda lutam para manter sua indexação de US$ 1, especialmente durante períodos incertos ou voláteis.

1. Stablecoins atingiram US$ 161,2 bilhões em 2024, ainda abaixo do pico de 2021

Ao longo do mercado altista de 2020-2021, o valor das stablecoins apoiadas por fiduciários aumentou significativamente. Na verdade, a sua capitalização de mercado combinada disparou mais de 3.100%, atingindo uns espantosos 181,7 mil milhões de dólares.

Após a queda do UST da Terra, o crescimento do mercado de stablecoin estagnou e seu valor continuou a diminuir até novembro de 2023.

Com base nos dados da CoinGecko, o mercado de stablecoin tem mostrado sinais de melhora desde novembro de 2023. Entre o final de 2023 e agosto de 2024, recuperou-se aproximadamente 35,4%, atingindo um valor de US$ 161,2 bilhões. No entanto, ainda não ultrapassou o seu recorde anterior, ao contrário do que o Bitcoin fez num momento semelhante.

Em termos de influência no mercado de stablecoin, há um desequilíbrio significativo com Tether (USDT), USD Coin (USDC) e Dai (DAI) detendo uma esmagadora maioria, respondendo por aproximadamente 94% da participação de mercado. Notavelmente, o Tether é responsável por cerca de 70,9% desse domínio sozinho.

2. Mercado de stablecoins lastreados em commodities cresce 18,1%, mas ainda é uma pequena parte do mercado (0,8%)

Apesar do crescimento do mercado de stablecoins atreladas a commodities, este setor ainda é relativamente menor quando comparado ao mercado mais amplo de stablecoins lastreadas em moedas tradicionais (fiat).

Como investidor em criptomoedas, tenho estado de olho no crescimento das stablecoins lastreadas em commodities desde 2020. De acordo com o último relatório da CoinGecko, esses ativos digitais fizeram avanços significativos, com sua capitalização de mercado atingindo impressionantes US$ 1,3 bilhão em 1º de agosto. , 2024. Entre os principais players, Tether Gold e PAX Gold têm liderado o grupo, controlando impressionantes 78% do valor total de mercado.

No entanto, mesmo com esta expansão, as stablecoins lastreadas em commodities representam apenas 0,8% do valor total de mercado das stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias. Principalmente, são os metais preciosos que são usados ​​como commodities subjacentes nessas stablecoins; no entanto, tem havido exploração do uso de outras commodities, como o urânio.

3. Stablecoins com 8,2% de participação de mercado, aumentando em crises de mercado

Nos últimos tempos, as stablecoins ganharam destaque substancial no setor de criptomoedas, representando aproximadamente 8,2% do valor total do mercado. Um estudo publicado recentemente sugere que esta expansão pode ser atribuída principalmente ao valor flutuante da stablecoin UST da Terra.

Inicialmente em 2020, eles detinham uma participação de aproximadamente 2%, expandindo para 6% à medida que o DeFi aumentava. Além disso, o seu controle sobre o mercado expandiu-se significativamente entre novembro de 2021 e maio de 2022, principalmente devido ao rápido crescimento do UST da Terra, passando de 4,8% para 15,6%.

Após a queda do UST, o domínio das stablecoins no mercado diminuiu significativamente. No entanto, durante a crise financeira subsequente, a sua quota de mercado registou um aumento dramático, atingindo aproximadamente 18,4%, à medida que os investidores se voltavam para estes activos devido à sua percepção de segurança e estabilidade.

4. 8,7 milhões de detentores de stablecoins, USDT, USDC e DAI dominam

Atualmente, aproximadamente 8,7 milhões de carteiras exclusivas possuem stablecoins. A maioria deles, cerca de 97,1%, é composta por USDT, USDC e DAI.

Em comparação, o USDT possui mais de 5,8 milhões de usuários, superando em muito os 2,2 milhões do USDC. O restante das oito stablecoins tem menos de um milhão de usuários cada, com o DAI sendo mantido por aproximadamente 505 mil carteiras.

O ano de 2020 assistiu a uma rápida expansão destas stablecoins, mas o seu crescimento estagnou visivelmente em 2022 como resultado de preocupações de solvência decorrentes do colapso da Terra, causando preocupação.

5. Stablecoins lutam para permanecerem estáveis ​​em tempos incertos

Durante períodos de instabilidade ou incerteza, muitos tipos de stablecoins consideraram um desafio manter consistentemente seu valor próximo a um dólar americano. Embora moedas bem estabelecidas como USDT, USDC e DAI tenham melhorado neste aspecto, ainda enfrentam dificuldades durante as convulsões do mercado, como a crise bancária de Março de 2023, onde podem sofrer flutuações em relação à fixação pretendida de 1 dólar.

Essas stablecoins semiautomáticas mais recentes, como USDD, DAI e FRAX, podem apresentar mais volatilidade e exigir que a negociação no mercado permaneça atrelada a um valor específico. Em alguns casos, moedas como Iron Finance e Basis Cash têm lutado para sustentar esta indexação, levando ao fracasso.

Conclusão

Sem dúvida, é evidente que as stablecoins desempenham agora um papel fundamental no setor das criptomoedas, servindo como uma ponte que liga as finanças convencionais ao mundo digital.

Como analista, observei que, apesar de enfrentar desafios como flutuações de mercado e dificuldades para sustentar seu valor, stablecoins dominantes como USDT, USDC e DAI demonstraram notável resiliência e mantiveram sua força no mercado de criptografia.

Na verdade, é claro que ainda há muito potencial para melhoria, dada a concentração de poder entre um seleto grupo de entidades dominantes e as dificuldades persistentes em manter paridades estáveis.

Observando os constantes avanços no setor de criptomoedas, é intrigante especular se as estruturas inovadoras de stablecoins poderão enfrentar os desafios existentes e fornecer alternativas confiáveis ​​para os usuários no futuro, após 2024.

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2024-09-20 12:34