Unindo TradFi e DeFi: As oportunidades de stablecoins de reclamação

Como pesquisador com formação em física e um profundo interesse em criptografia, encontro-me na intersecção de dois mundos fascinantes: finanças tradicionais e finanças descentralizadas. As recentes atualizações regulatórias, como o MiCA, despertaram minha curiosidade sobre o papel que as stablecoins compatíveis poderiam desempenhar na ponte entre esses domínios aparentemente díspares.

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Com as criptomoedas ganhando popularidade, as preocupações regulatórias estão se tornando cada vez mais importantes. Uma recente alteração ao Regulamento dos Mercados de Criptoativos, com foco em stablecoins, provocou um aumento notável no mercado. Estas novas regulamentações introduzem limitações rigorosas às stablecoins lastreadas em dólares, que dominam as atividades comerciais globais.

Embora o MiCA se concentre principalmente na ponte entre ativos criptográficos e serviços bancários convencionais, seus efeitos nas finanças descentralizadas (DeFi) podem ser mais complexos. O DeFi, inerentemente, funciona separadamente das finanças tradicionais. No entanto, os indivíduos muitas vezes precisam transferir fundos entre estas esferas distintas, e penso que stablecoins compatíveis poderiam servir como a ponte mais adequada para este propósito.

As recentes mudanças na regulamentação impactaram significativamente figuras-chave no cenário das criptomoedas, incluindo Circle e Tether, ambas conhecidas por emitirem stablecoins. Como resultado, eles estão reavaliando suas abordagens. Agora, considerando o aspecto da conformidade, como as stablecoins compatíveis podem se sair no mercado de finanças descentralizadas (DeFi)? Vamos nos aprofundar nisso.

O papel das stablecoins compatíveis: unindo TradFi e DeFi

Há já algum tempo que as Finanças Tradicionais (TradFI) e as Finanças Descentralizadas (DeFi) coexistem, cada uma oferecendo possibilidades financeiras únicas. Ao harmonizar estas duas esferas, poderíamos desbloquear oportunidades financeiras desconhecidas. No entanto, integrar os dois é um empreendimento complexo. Neste contexto, as stablecoins compatíveis destacam-se como candidatas promissoras para servir de ponte entre elas.

Com o aumento da regulamentação, prevê-se que as stablecoins compatíveis ganharão importância significativa como investimentos importantes. Por exemplo, na União Europeia, os utilizadores de stablecoins já são instruídos a mudar de moedas não regulamentadas para moedas compatíveis, especialmente se pretendem utilizá-las com plataformas financeiras centralizadas, onde a utilização de ativos compatíveis é frequentemente aplicada com rigor.

As principais stablecoins, como Tether (USDT) e USD Coin (USDC), estão liderando a mudança no cenário regulatório. Geralmente emitidas por entidades que detêm reservas em moedas tradicionais, proporcionam estabilidade e funcionam como pontes que ligam o mercado criptográfico ao financiamento convencional. Dado que oferecem essencialmente serviços financeiros, estão sujeitos ao escrutínio regulamentar e devem aderir a padrões mais elevados de transparência e proteção do consumidor.

Garantir a conformidade é essencial para que essas stablecoins mantenham sua validade e sejam aceitas no sistema financeiro internacional. A Circle, como afirmado anteriormente, já deu um passo importante ao se tornar o primeiro emissor global de stablecoin a aderir estritamente às regulamentações mais recentes. É razoável esperar que outras empresas sigam esta abordagem nos próximos meses.

Onde estão as stablecoins descentralizadas?

Deve-se mencionar que as stablecoins centralizadas ainda possuem contrapartes descentralizadas que não têm impacto direto nos serviços financeiros centralizados. Essas stablecoins são normalmente regidas por protocolos descentralizados e não dependem de um emissor central ou de uma reserva de moeda fiduciária.

As stablecoins descentralizadas não se enquadram em regulamentações como o MiCA porque não estão vinculadas às finanças tradicionais (TradFi). Esta independência, no entanto, torna mais difícil a sua utilização em serviços financeiros convencionais, limitando assim o seu papel potencial na ligação entre TradFi e DeFi. Atualmente, estas stablecoins descentralizadas são um aspecto fundamental do mundo DeFi, oferecendo liquidez sem exigir controle central.

Na minha opinião, é provável que as stablecoins centralizadas se tornem o principal ponto de entrada e estratégia de saída para o mundo blockchain. Para manter a legitimidade e facilitar uma integração mais ampla com as finanças globais, estas stablecoins devem cumprir os regulamentos. Com o tempo, prevejo que a maioria das stablecoins resgatáveis poderão seguir esse caminho devido à sua natureza de custódia.

O risco de aumentar a centralização da stablecoin

Algumas stablecoins descentralizadas estão mudando para uma estrutura mais centralizada, como demonstrado pelo recente anúncio da MakerDAO sobre a mudança do Dai (DAI), uma stablecoin descentralizada bem conhecida, para o novo USDS. Esta decisão gerou debates na comunidade DeFi, com muitos a interpretando como um passo em direção a um sistema mais centralizado.

A centralização aprimorada geralmente leva a uma supervisão mais rigorosa e a mais obrigações de conformidade. Isto pode reduzir o emprego de stablecoins no setor DeFi, já que seu apelo descentralizado pode diminuir entre os usuários de criptomoedas. No entanto, eles podem conquistar uma parte do mercado anteriormente detida por Tether (USDT) e USD Coin (USDC).

Stablecoins compatíveis: evolução controlada do sistema financeiro

As stablecoins compatíveis fornecem uma base sólida para o futuro sistema financeiro, pois oferecem inúmeros benefícios, sendo que uma das principais vantagens é que podem ser trocadas diretamente com bancos e outras instituições financeiras. Esse recurso permite que os indivíduos transfiram com segurança seus fundos para fora da esfera das criptomoedas e os utilizem em suas transações diárias.

Além disso, os usuários têm a chance de obter retornos por vários meios. Muitos usuários de criptografia buscam empreendimentos lucrativos, seja por meio de ganhos de juros, recompensas de apostas ou valorização do mercado. É importante notar que os produtos de rendimento vinculados a stablecoins compatíveis serão regidos por regulamentos, proporcionando assim um meio legal e seguro de obtenção de lucro.

Além disso, a questão de saber se uma stablecoin é totalmente lastreada em moeda tradicional não será mais uma questão. Ao seguir padrões rígidos de transparência e segurança, os usuários terão maior confiança na estabilidade das moedas. Em contraste, as stablecoins totalmente descentralizadas já fornecem transparência na cadeia, permitindo aos usuários verificar de forma independente o lastro das moedas. Em última análise, tudo se resume a quais mecanismos de confiança um usuário prefere – as estruturas regulatórias que suportam stablecoins compatíveis ou a transparência algorítmica fornecida por suas contrapartes descentralizadas.

Conclusão

Em resumo, o desenvolvimento contínuo de regulamentações impacta significativamente o cenário futuro das stablecoins, permitindo-lhes atuar como um elo fundamental entre as finanças tradicionais (TradFi) e as finanças descentralizadas (DeFi). Stablecoins centralizados compatíveis permitem que os usuários do TradFi interajam com ativos digitais sem esforço e sem preocupações.

Em essência, as formas autônomas de moeda digital (stablecoins descentralizadas) geralmente funcionam independentemente dos sistemas e regras bancárias convencionais. Por enquanto, eles atendem a requisitos exclusivos da comunidade de Finanças Descentralizadas (DeFi). No entanto, à medida que as fronteiras entre o controlo central e a autonomia se tornam menos distintas, existe a possibilidade de que esta situação possa mudar no futuro.

Com certeza, prever a direção do mercado ao longo do tempo pode ser bastante difícil. No entanto, há um ponto em que estou confiante: as stablecoins compatíveis promoverão a integração das finanças tradicionais (TradFi) e das finanças descentralizadas (DeFi). Acredito que DeFi representa o futuro do nosso sistema financeiro, e stablecoins compatíveis podem fornecer um método mais convencional e controlado para fazer a transição.

Michael Egorov

Michael Egorov, que tem experiência em física, empreendedorismo e criptografia, desempenhou um papel fundamental nos estágios iniciais do desenvolvimento das finanças descentralizadas (DeFi). Ele é o fundador da Curve Finance, uma bolsa descentralizada especializada que facilita a negociação suave e mínima de stablecoins. Desde o seu lançamento em 2020, Michael criou de forma independente todas as soluções e produtos para Curve Finance. Sua formação diversificada em física, engenharia de software e criptografia contribui significativamente para o processo de desenvolvimento. Atualmente, a Curve Finance está classificada entre as três principais bolsas DeFi com base na quantidade de fundos garantidos em contratos inteligentes.

2024-09-19 14:16