Terraform fará acordo com a SEC por US$ 4,5 bilhões

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Como pesquisador com experiência em direito financeiro e de valores mobiliários, não posso deixar de me sentir profundamente preocupado com os últimos desenvolvimentos em torno do Terraform Labs e de seu desgraçado fundador Do Kwon. A escala das perdas infligidas aos investidores como resultado do colapso do ecossistema Terra stablecoin é verdadeiramente impressionante – mais de 45 mil milhões de dólares evaporaram num piscar de olhos.

Os notórios Terraform Labs, responsáveis ​​pelo colapso da stablecoin Terra, chegaram a um acordo de US$ 4,5 bilhões com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Ao mesmo tempo, Do Kwon, o desgraçado fundador da Terraform, e outros indivíduos implicados serão impedidos permanentemente de gerenciar qualquer empreendimento no setor de criptografia. Um juiz de Nova Iorque aprovou este acordo.

Em um comunicado à imprensa, a Securities and Exchange Commission (SEC) anunciou que a Terraform Labs PTE, Ltd. e Do Kwon concordaram em pagar mais de US$ 4,5 bilhões em multas após um veredicto unânime do júri. A SEC os considerou responsáveis ​​por orquestrar uma fraude de vários anos envolvendo títulos de ativos criptográficos. Este esquema, que levou a perdas significativas para os investidores quando finalmente entrou em colapso, foi o foco do caso.

A Terraform concordou com um pagamento total de US$ 4,52 bilhões, que inclui um valor de devolução de US$ 3,6 bilhões e uma multa de US$ 1,08 bilhão. Entre esse valor, Kwon é pessoalmente responsável pela devolução de mais US$ 110 milhões. Além disso, a Terraform pagará US$ 420 milhões como penalidade civil, enquanto Kwon também arcará com essa penalidade e juros adicionais de pré-julgamento de US$ 14,3 milhões. Da mesma forma, a Terraform pagará US$ 80 milhões em juros pré-julgamento, e Kwon também é responsável por esse valor.

Kwon e sua equipe gerenciaram o ecossistema Terra, introduzindo uma stablecoin algorítmica chamada TerraUSD (UST). Essa moeda digital foi projetada para manter um valor atrelado ao dólar americano por meio de outro token do sistema, o Terra Classic (LUNC). Um algoritmo intrincado facilitou esse equilíbrio usando um mecanismo mint-and-burn, que apresentou chances lucrativas de arbitragem para a estabilização do preço do UST em torno de US$ 1. No entanto, em 2022, ocorreu uma mudança inesperada no equilíbrio algorítmico entre os dois ativos. Consequentemente, o valor do UST se separou do dólar americano, fazendo com que os preços do LUNC despencassem drasticamente.

Em fevereiro de 2023, a Securities and Exchange Commission (SEC) abriu um processo contra a Terraform Labs e Do Kwon por supostamente venderem títulos não registrados, resultando na eliminação quase instantânea de aproximadamente US$ 45 bilhões do mercado. De acordo com Gary Gensler, presidente da SEC, “A verdadeira natureza de um produto, e não sua rotulagem ou marketing, é o que determina se ele se enquadra na legislação de valores mobiliários”.

A situação financeira da Terraform Labs é incerta, pois detêm ativos avaliados em aproximadamente US$ 430,1 milhões, mas carregam passivos totalizando US$ 450,9 milhões. O seu CEO, Do Kwon, está atualmente encarcerado em Montenegro por tentar deixar o país utilizando documentos falsos. Os montenegrinos estão considerando para qual país extraditá-lo, já que tanto os Estados Unidos quanto a Coreia do Sul apresentaram acusações criminais contra ele.

 

Imagem de Sergei Tokmakov, esq. https://Terms.Law do Pixabay

2024-06-14 20:18