Os investidores preferem ‘tendências de ruptura’ a ‘moonshots’ e isso é um problema, diz VC

Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos setores de capital de risco e tecnologia, considero os insights de Adam Cochran sobre o estado atual dos investimentos em criptografia particularmente esclarecedores. Tendo acompanhado de perto a evolução do mercado criptográfico desde o seu início, posso atestar que este setor demonstrou, de facto, um potencial de crescimento notável. No entanto, não é isento de riscos, razão pela qual os VC tradicionais têm sido cautelosos na sua abordagem.

Há menos investimentos em criptografia hoje em dia, de acordo com o capitalista de risco Adam Cochran.

Como investidor criptográfico, encontro frequentemente expectativas dos meus colegas investidores (sócios limitados), que estão predominantemente interessados ​​em superar os retornos proporcionados pelos fundos de índice.

O fundador do CEHV, Cochran, compartilhou recentemente insights no X.com sobre capitalistas de risco (VCs) e seu envolvimento em criptografia: “Os VCs reduziram significativamente seus investimentos em criptomoedas, e há uma explicação sutil para isso: 1. Muitos VCs limitaram parceiros (LPs) que pretendem superar os retornos dos fundos de índice 2. No longo prazo, espera-se que o retorno potencial do investimento (ROI) da propriedade de Bitcoin e Ethereum exceda o dos fundos de índice, com apenas investimentos em fase inicial potencialmente oferecendo maior. retorna.”

Veja abaixo.

Os capitalistas de risco estão reduzindo significativamente seus investimentos em criptomoedas devido a uma variedade de fatores:

— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 9 de agosto de 2024

Como analista, concentro-me frequentemente em startups de alto crescimento e tecnologias de ponta que apresentam perspectivas de crescimento significativas, reconhecendo o seu potencial para retornos substanciais.

Para dar um exemplo, o Fundo de Índice S&P 500, frequentemente utilizado como padrão para avaliar ações dos EUA, rendeu um retorno anual de cerca de 15%, em média, nos últimos cinco anos, com base em informações de curvo.eu.

No mesmo período que venho estudando, descobri que o Bitcoin (BTC) superou significativamente o desempenho dos fundos de índice. Em média, rendeu aproximadamente 45% em retornos anuais.

O especialista financeiro Cochran enfatizou que, embora os investimentos em criptomoedas apresentem riscos significativos, eles tradicionalmente superaram os retornos dos fundos de índice numa perspectiva de médio prazo, oferecendo potencial para ganhos substanciais. No entanto, ele observou que as empresas de capital de risco muitas vezes hesitam em investir nas fases iniciais das moedas digitais devido ao seu risco inerente.

Um capitalista de risco compartilhou que vários investidores optam por manter seus fundos em criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, bem como em alguns projetos promissores e emergentes. O objetivo é ganhar taxas e reembolsar o capital de investimento inicial.

De acordo com as últimas descobertas da Galaxy Research, espera-se que cerca de 80% dos investimentos de capital de risco sejam direcionados para empresas em fase inicial no primeiro trimestre de 2024, enquanto o restante, cerca de 20%, irá provavelmente para empresas mais estabelecidas.

Apesar de uma diminuição no interesse de grandes empresas de capital de risco generalistas, que saíram do setor criptográfico ou reduziram significativamente os seus investimentos, os fundos de risco em fase inicial focados em criptoativos permaneceram ativos. 

Um número significativo desses fundos continua a deter capital levantado em 2021 e 2022, o que oferece uma oportunidade para startups de criptografia em fase inicial obterem financiamento. Por outro lado, as startups em fase avançada enfrentam mais desafios na obtenção de capital porque os principais intervenientes no capital de risco são menos activos.

Com base na análise de Cochran, os capitalistas de risco tenderam a investir mais fortemente em aplicações estabelecidas como o OpenSea durante o ciclo de mercado anterior, com o objectivo de lucrar com a expansão da procura do consumidor numa fase posterior.

Além disso, é sua opinião que, à medida que o entusiasmo em torno das tendências anteriores, como os tokens não fungíveis (NFTs) e os formadores de mercado automatizados (AMM), as soluções DeFi e de camada 2 parecem estar diminuindo, e os investidores estão ansiosos pelo próximo grande avanço, as empresas de capital de risco parecem estar num período de espera e observação.

De acordo com a observação de Cochlan, embora alguns construtores inovem persistentemente sem financiamento externo, a identificação da próxima tendência significativa parece estar estagnada.

Neste cenário, o problema agrava-se porque os capitalistas de risco pensam que os seus fundos excedentários podem gerar lucros significativos nos mercados financeiros, o que tende a reduzir as oportunidades de investimento na fase inicial.

Ele mencionou que esta fase ociosa funciona como um teste para as empresas de capital de risco, mostrando sua verdadeira dedicação ao setor de criptomoedas.

Pessoas que têm um conhecimento abrangente do setor podem investir efetivamente em startups promissoras e fazer contribuições significativas desde o início. Por outro lado, aqueles menos familiarizados com o setor podem investir apenas em fases mais avançadas, o que pode sugerir que não estão totalmente comprometidos com a área.

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2024-08-10 18:46