Onda de consolidação da criptografia: fusões e aquisições atingirão US$ 4 trilhões em 2025

O mundo das criptomoedas, atualmente avaliadas em aproximadamente 3,6 biliões de dólares, está a preparar-se para o seu período inicial significativo de fusões e aquisições, com acordos internacionais projetados para ultrapassar os 4 biliões de dólares até 2025.

Índice

A mudança está chegando

O ano de 2025 poderá registar níveis recordes de transações comerciais em todo o mundo, uma vez que se prevê que a realização de negócios atinja um máximo histórico de mais de 4 biliões de dólares – o montante mais significativo em quatro anos.

A previsão é feita num ambiente de segurança financeira e de mudanças esperadas nas regulamentações, alimentadas pelas promessas do presidente eleito, Donald Trump, de uma política favorável às empresas, que inclui desregulamentação, taxas de imposto corporativas reduzidas e leis antitruste mais brandas.

No que diz respeito à aplicação da lei antitrust, prevê-se que indústrias como a tecnologia, finanças e retalho – conhecidas pela sua elevada actividade de fusões e aquisições (F&A) no passado – provavelmente ganharão com isto. No entanto, uma área que nem sempre recebe atenção é a indústria criptográfica, que também poderia estar no centro destas ações relacionadas com a antitrust.

Como investidor em criptomoedas, percebi que o mercado de criptomoedas, atualmente avaliado em impressionantes US$ 3,6 trilhões em 17 de janeiro, tem sido relativamente menos consolidado em comparação com as indústrias tradicionais. Isto se deve principalmente a incertezas regulatórias. No entanto, esta característica única coloca-nos numa posição privilegiada para aproveitar as oportunidades económicas mais amplas que estão a surgir. É assim que vejo isso se desenrolando.

Mudanças regulatórias – um catalisador para fusões e aquisições de criptomoedas

No domínio das Fusões e Aquisições (M&A), as regulamentações podem ser o principal determinante entre períodos de paralisação ou avanço. Para as empresas de criptomoedas sob a administração Biden, o cenário tem sido difícil, caracterizado por maior supervisão e regulamentações rigorosas.

Sob a liderança de Gary Gensler, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) assumiu uma postura dura em matéria de aplicação da lei, fazendo com que muitas empresas agissem com cuidado ao considerar a expansão ou fusões e aquisições.

Como investigador, fico intrigado com o impacto potencial do compromisso do Presidente eleito Trump de desregulamentação e mudanças na liderança da Securities and Exchange Commission (SEC). Esta mudança pode dar início a um aumento significativo de transações no setor de criptomoedas, marcando um marco notável.

Para compreender os possíveis efeitos dos ajustamentos regulamentares, podemos olhar para os padrões que surgiram nos mercados convencionais. Por exemplo, no ano de 2024, houve um aumento significativo nas aquisições alavancadas, com um salto de 35% que atingiu impressionantes 600,8 mil milhões de dólares. Este aumento ocorreu devido ao facto de as empresas de capital privado aproveitarem as oportunidades de financiamento melhoradas e a supervisão reduzida.

Frequentemente, estas transações visam empresas que estão atualmente subvalorizadas, oferecendo um modelo de como tais ações podem funcionar no mundo criptográfico. Por exemplo, pequenas bolsas de criptomoedas ou empresas de infraestrutura de blockchain sob pressão regulatória podem agora ser alvos potenciais para aquisição.

Além disso, houve um aumento significativo (um aumento de 15%) no número de Fusões e Aquisições em todo o mundo, atingindo um valor total de aproximadamente 3,45 biliões de dólares em 2024. Curiosamente, os Estados Unidos, que representaram cerca de 45% desta atividade com transações no valor de US$ 1,55 trilhão testemunharam um crescimento substancial no tamanho dos negócios. Especificamente, houve 37 negócios no valor de mais de US$ 10 bilhões cada.

Em termos de criptomoedas, intervenientes importantes podem estar a visar fusões e aquisições para reforçar o seu controlo sobre o mercado, expandir as suas gamas de produtos ou entrar em novas áreas geográficas. No entanto, estas ações têm consequências de longo alcance que vão além das simples aquisições.

Diretrizes regulatórias claras abrem caminho para ofertas públicas iniciais (IPOs) antecipadas no setor de criptomoedas. O mercado de IPO do ano passado registou um desempenho inferior, arrecadando apenas 110,6 mil milhões de dólares em todo o mundo, mas potenciais alterações nas políticas da Comissão de Valores Mobiliários poderão provocar uma mudança nesta tendência.

Empresas como Ripple (XRP), Kraken e Circle, a organização responsável pelo USDC (USDC), poderiam potencialmente abrir caminho para ofertas públicas após uma busca prolongada.

Consolidação – evolução da criptografia sob novas condições

Em termos mais simples, a consolidação significa uma mudança significativa à medida que as indústrias passam de uma rivalidade desarticulada para um estado mais organizado e maduro. Até o ano de 2025, é possível que o setor de criptomoedas chegue a esse estágio.

Hunter Horsley, CEO da Bitwise Asset Management, destacou recentemente no Twitter que, num ambiente desregulamentado, os líderes de mercado poderosos podem crescer ainda mais, causando potencialmente uma redução no tamanho dos intervenientes intermédios.

Se empresas proeminentes como a Amazon e a Google adquirirem frequentemente empresas como a Instacart e a Uber com relativa facilidade, isso poderá desencadear um padrão mais amplo em que as entidades dominantes acumulam recursos à custa das organizações de média dimensão que consideram difícil manter-se competitivas. Em termos de criptomoeda, existem potencialmente duas consequências significativas:

1. Os maiores intervenientes no mercado criptográfico também podem procurar aquisições, concentrando ainda mais o poder entre um grupo menor de entidades.
2. As empresas criptográficas de média dimensão poderão enfrentar dificuldades em acompanhar estas forças consolidadas, possivelmente conduzindo à fragmentação da indústria ou mesmo à extinção de algumas empresas.

Por um lado, o fascínio da descentralização – que é fundamental para as criptomoedas – pode tornar-se ainda mais significativo. Com as grandes empresas a tornarem-se cada vez mais centralizadas, as pessoas poderão preferir sistemas financeiros descentralizados a aqueles que consideram excessivamente geridos ou controlados.

Em vez disso, poder-se-ia antecipar um período de consolidação dentro do próprio sector. Entidades criptográficas maiores podem procurar concorrentes menores e específicos de regiões para expandir sua influência mundial, melhorar a liquidez do mercado ou obter tecnologias avançadas.

Para compreender este conceito, examinemos as semelhanças encontradas nas estruturas convencionais de mercado. Por exemplo, no início dos anos 2000, existia uma infinidade de motores de busca. No entanto, à medida que a Google se tornou mais proeminente, tornou-se o principal interveniente ao absorver concorrentes mais pequenos, melhorando assim os seus serviços e aumentando o seu controlo sobre o mercado.

Como investidor criptográfico, compreendo que, tal como nos mercados tradicionais, os intervenientes dominantes como a Binance ou a Coinbase podem utilizar aquisições estratégicas para reforçar a sua posição, melhorar os serviços e aventurar-se em áreas subdesenvolvidas do mercado.

De maneira semelhante à forma como empresas fintech como a Stripe compram empresas menores, como a Bridge, por US$ 1,1 bilhão para melhorar sua infraestrutura, é possível que os principais emissores de criptomoedas estáveis ​​possam optar por fazer aquisições a fim de fortalecer suas capacidades de escalabilidade e conformidade.

As stablecoins desempenham um papel crucial no mercado de moeda digital, com um valor de transação acumulado ultrapassando impressionantes US$ 233 trilhões, em 17 de janeiro. No entanto, quando excluímos atividades artificiais como as realizadas por robôs e sistemas automatizados, o volume real ascende a mais de 17 biliões de dólares.

Consequentemente, emitentes proeminentes de stablecoins como Tether (USDT) e Circle podem considerar a compra de concorrentes mais pequenos para aumentar a sua influência em transações internacionais ou capitalizar em mercados emergentes onde a utilização destas moedas digitais está a aumentar rapidamente.

As oportunidades de unificação no setor das criptomoedas são imensas e os seus efeitos vão muito além da mera eficácia do mercado ou da superioridade estratégica. À medida que a indústria criptográfica começa a sincronizar-se com movimentos económicos mais amplos, continuará a dar prioridade à descentralização ao fazê-lo.

O que pensam os especialistas?

Para compreender os possíveis efeitos das fusões e aquisições (M&A) no setor de criptomoedas durante a presidência de Trump, a crypto.news entrevistou Lucas Zhang, um capitalista de risco que atua como CEO da EPAL.

Afrouxamento das restrições regulatórias

Inicialmente, Zhang discutiu possíveis ajustes nas estratégias da Comissão Federal de Comércio (FTC) e do Departamento de Justiça (DoJ) ao examinar minuciosamente as fusões no setor de criptomoedas.

Sob um governo favorável às empresas, é possível que a abordagem em relação às fusões se torne mais flexível, especialmente em setores progressistas, como o das criptomoedas.

Esta flexibilidade, sublinhou, depende provavelmente de os acordos ajudarem a alcançar objectivos mais amplos, como a geração de emprego, a manutenção da competitividade internacional e o papel que a blockchain desempenha na salvaguarda das estruturas financeiras.

(Ou)

Ele destacou que esta leniência poderia ser influenciada pelo alinhamento das transações com objetivos mais amplos, como a criação de empregos, a garantia da competitividade global e o impacto da blockchain na segurança dos sistemas financeiros.

(Ou)

Ele sublinhou que esta tolerância será provavelmente determinada pelo facto de os acordos servirem propósitos maiores, como a criação de emprego, a manutenção da competitividade internacional e a função da blockchain na salvaguarda dos sistemas financeiros.

Além disso, Zhang discutiu as transações transfronteiriças como um aspecto crítico que poderia impactar a avaliação do valor estratégico pelos reguladores ao considerar fusões e aquisições relacionadas à criptografia.

Uma característica fundamental da tecnologia blockchain é a sua descentralização, que minimiza a fraude e simplifica as transações globais. Esse recurso se alinha perfeitamente com o foco atual em práticas econômicas eficientes e seguras.

O risco do monopólio

Um clima regulamentar menos rigoroso no mercado das criptomoedas poderia potencialmente levar a preocupações sobre práticas monopolistas, especialmente em setores dominados por alguns grandes intervenientes, como bolsas, stablecoins e serviços de custódia. Zhang alerta para o domínio destes gigantes em áreas geográficas importantes como um potencial sinal de alerta.

“Na área Ásia-Pacífico (APAC), a Binance está sob investigação devido à sua presença dominante no mercado de câmbio de criptomoedas, despertando preocupações sobre sua influência sobre a liquidez global e capacidade de suprimir concorrentes emergentes. Enquanto isso, dentro da União Europeia (UE), a ascensão de stablecoins como o Tether acendeu debates sobre os potenciais riscos sistêmicos que podem representar se essas moedas digitais continuarem a dominar o mercado, isso poderá levar à falta de diversidade do ecossistema financeiro.

Em vez disso, Zhang sugeriu a adopção de um método harmonioso, inspirado na estrutura regulatória do Japão, como um modelo potencial para os reguladores dos EUA, de acordo com as suas observações.

O Japão serve como um excelente exemplo de como os reguladores podem encontrar o equilíbrio certo. Ao estabelecer uma estrutura regulatória bem equilibrada para criptomoedas, o Japão incentiva a inovação por meio de regulamentações transparentes e favoráveis, ao mesmo tempo em que insiste que essas plataformas sigam diretrizes rigorosas de combate à lavagem de dinheiro (AML) e medidas de proteção ao consumidor.

Startups: esperança ou refém?

Para as startups, Zhang enfatizou que a atividade de fusões e aquisições é uma faca de dois gumes. Ele disse:

As aquisições podem ser benéficas para as startups, pois oferecem financiamento, ferramentas e acesso a mercados mais amplos que auxiliam no crescimento eficiente. No entanto, é crucial considerar a potencial desvantagem: a consolidação excessiva pode potencialmente prejudicar a criatividade e o pensamento inovador.

No entanto, ele também alertou sobre os riscos. 

Por outro lado, empresas poderosas poderiam comprar empresas menores não pelos seus produtos ou serviços, mas sim para eliminar a concorrência. Esta ação pode levar a uma diminuição na variedade no cenário da indústria.

Nas indústrias dominadas por entidades maiores, é evidente que as plataformas centradas na IA e nos sistemas descentralizados demonstram como as pequenas empresas podem continuar a ser inovadoras e a prosperar. No entanto, é crucial que os reguladores proporcionem a estas empresas em crescimento o espaço necessário para continuarem a inovar e a expandir-se, apesar da crescente influência de mercado dos grandes intervenientes.

Alvos estratégicos

Em termos mais simples, Zhang destacou que as instituições financeiras tradicionais têm maior probabilidade de adquirir empresas que oferecem infraestrutura blockchain, serviços de plataforma web3 e soluções de conformidade.

Essas empresas são particularmente atraentes devido ao fornecimento de tecnologia e estruturas essenciais para vincular as finanças convencionais ao crescente ambiente de blockchain. Ao adquirir essas entidades, as instituições podem acelerar a sua transição digital, explorar tecnologias descentralizadas avançadas e manter a conformidade com os crescentes requisitos regulamentares no setor das criptomoedas.

Exemplos de tecnologia projetada para conformidade, como aquelas que simplificam o processo de integração e melhoram o monitoramento de transações, são especialmente úteis à medida que as instituições financeiras procuram incorporar tecnologias blockchain em seus sistemas.

Zhang também observou o apelo crescente das plataformas alimentadas por IA no espaço criptográfico. 

As melhorias que aumentam a produtividade e ampliam a gama de serviços provavelmente chamarão a atenção, principalmente quando as organizações pretendem atualizar seus fluxos de trabalho.

A estrada à frente

Sob a administração Trump, há uma forte expectativa de que a transparência regulatória promova o aumento da confiança dos investidores, especialmente em áreas florescentes de criptomoedas, como finanças descentralizadas e infraestrutura de blockchain.

Ao estabelecer orientações mais precisas, as empresas de capital de risco e de capital privado podem agir rapidamente, direcionando fundos para tecnologias que ligam perfeitamente o financiamento convencional às plataformas descentralizadas. Este aumento no investimento poderá promover a inovação, expandir as capacidades e encorajar uma aceitação mais ampla.

Por outro lado, se a consolidação continuar sem controlo, surgem riscos significativos. À medida que as grandes empresas engolem concorrentes mais pequenos, a variedade no mercado diminui, conduzindo potencialmente a uma paragem na inovação. A centralização excessiva também poderá intensificar a volatilidade, uma vez que a indústria poderá tornar-se excessivamente dependente de alguns intervenientes-chave em termos de liquidez e infra-estruturas essenciais.

Encontrar um equilíbrio é crucial aqui. A supervisão adequada deve promover o investimento e o trabalho em equipa, mas não à custa do espírito descentralizado que distingue a criptomoeda dos sistemas tradicionais.

• STX PREVISÃO. STX criptomoeda
• BLUR PREVISÃO. BLUR criptomoeda
• Rússia testa míssil ultrassecreto com capacidade nuclear (VÍDEO)
• Terceiro suspeito detido por tentativa de assassinato de desertor ucraniano em Moscou – FSB
• ROSE PREVISÃO. ROSE criptomoeda
• PRIME PREVISÃO. PRIME criptomoeda
• AI PREVISÃO. AI criptomoeda
• O cabelo comprido de Daniel Craig é tudo o que os fãs podem falar no Festival de Cinema de Veneza
• Quão parecido conosco é Lance Bass? Colocamos o ‘NSync Star à prova
• Lala Kent pede um programa sobre Utah que ‘não seja tão incompleto’

2025-01-17 17:07