O que é uma moeda indexada na criptografia? Como essas criptomoedas estimulam o crescimento econômico?

Contratos inteligentes e stablecoins são dois conceitos essenciais no mundo do blockchain e das criptomoedas. Neste texto, discutimos como os contratos inteligentes ajudam a manter o valor indexado das stablecoins e introduzimos o conceito de oráculos. Também exploramos diferentes tipos de mecanismos de indexação e suas vantagens e desvantagens.

As economias descentralizadas, como as encontradas no DeFi (Finanças Descentralizadas), são marcadas pela ausência de autoridade central e por uma propensão para intensa especulação. Consequentemente, os seus criptoativos são suscetíveis a flutuações de preços significativas e mudanças frequentes.

Um método para reduzir a volatilidade das moedas baseadas em blockchain e torná-las mais estáveis ​​é vincular seu valor a um ativo fixo por meio de um sistema monetário indexado.

Criptomoedas indexadas são ativos digitais que possuem um valor estável vinculado a uma moeda tradicional ou a um ativo, como o dólar americano ou o ouro. Isto é conseguido através de vários mecanismos concebidos para manter uma taxa de câmbio consistente. Ao reduzir a volatilidade dos preços, a indexação proporciona previsibilidade e estabilidade, o que pode encorajar uma adoção mais ampla para transações e gestão de ativos digitais. Em comparação com as criptomoedas convencionais com valores flutuantes, as moedas indexadas oferecem mais confiabilidade para indivíduos e empresas que buscam realizar negócios no espaço criptográfico.

Principais vantagens:

• Moedas indexadas (stablecoins) são criptomoedas fixadas em outra moeda, ativo, algoritmo ou uma combinação deles.
• USD é a moeda indexada mais comum, apoiando stablecoins como Tether, USD Coin e TrueUSD.
• Os tokens indexados por algoritmo usam contratos inteligentes para cunhar/queimar moedas de acordo com as condições de mercado para manter um equilíbrio de 1:1.

O que significa uma moeda indexada?

Como analista de criptomoedas, eu explicaria que quando o valor de uma determinada moeda digital está vinculado ao de outro ativo, nos referimos a ela como criptomoeda indexada. Esta ligação é normalmente estabelecida vinculando o seu valor a um ativo mais estável, que pode ser uma moeda fiduciária, uma mercadoria, um algoritmo complexo ou uma combinação destes.

Esta tradição teve origem na era do padrão-ouro, durante a qual os países vinculavam o valor das suas moedas e economias a uma reserva de ouro. Esta prática persistiu por várias décadas até a década de 1970.

Com a crescente prevalência das criptomoedas, surgem críticas sobre seus valores imprevisíveis. As flutuações diárias no valor das moedas e tokens virtuais podem resultar em mudanças significativas nas participações de uma empresa em um breve período.

Assim, atrelar uma criptomoeda fornece uma solução para manter os ativos descentralizados mais estáveis.

As empresas estão cada vez mais recorrendo às stablecoins devido ao seu valor consistente e capacidade de facilitar transações criptográficas sem a preocupação de flutuações imprevisíveis do mercado e instabilidade de preços. Empresas e varejistas on-line utilizam stablecoins para converter seus ganhos em Bitcoin e Ethereum em moedas mais estáveis, como USDT ou USDC.

Como funciona uma moeda indexada?

Como pesquisador que estuda a dinâmica das moedas digitais, posso explicar que o mecanismo de indexação de uma moeda estável envolve o seu respaldo por um ativo mais estabelecido e menos volátil. Este suporte adicional concede à stablecoin maior estabilidade e resistência às oscilações do mercado.

Como investidor em criptomoedas, posso dizer que, quando se trata de lidar com a volatilidade inerente às moedas digitais, uma solução amplamente adotada é amarrá-las às reservas de caixa do mundo real. Essencialmente, isto significa que para cada unidade da moeda estável, existe um valor equivalente numa moeda estável e estabelecida como o dólar americano ou o euro. Esse apoio proporciona uma sensação de estabilidade e reduz as flutuações de preços, tornando-o uma opção atraente para quem busca menos risco em seus investimentos em criptografia.

Então, o que acontece quando uma moeda está atrelada ao dólar americano?

Uma moeda que vale US$ 1, como o Tether (USDT), funciona de forma semelhante. Esta criptomoeda mantém um valor estável com flutuações mínimas de preço devido ao seu respaldo no dólar americano. Em períodos de aumento da procura durante os mercados em alta, os investidores e instituições que apoiam o USDT envolvem-se em transações para vender ou comprar mais dólares fiduciários para preservar a proporção de 1:1 e manter a paridade.

Fato rápido:

O USDT, atrelado ao dólar, detém a maior capitalização de mercado entre as stablecoins, com impressionantes US$ 110 bilhões. Ocupa o terceiro lugar no mundo das criptomoedas.

Principais componentes de uma indexação monetária

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, posso dizer que o mercado é caracterizado por flutuações constantes, tornando um desafio para os humanos acompanhar os valores de diversas moedas e manter vínculos manuais com ativos de indexação ou âncoras. Para enfrentar este desafio, surgem dois intervenientes essenciais no processo de estabilização: contratos inteligentes e oráculos. Os contratos inteligentes são protocolos autoexecutáveis ​​que aplicam automaticamente os termos acordados entre as partes envolvidas, garantindo a estabilidade de determinadas transações. Os oráculos, por outro lado, atuam como fornecedores de dados confiáveis ​​para esses contratos inteligentes, fornecendo informações precisas e confiáveis ​​do mundo exterior. Juntos, eles facilitam uma abordagem mais automatizada e eficiente para manter as ligações necessárias para a estabilização do mercado criptográfico.

Contratos Inteligentes

Os contratos inteligentes representam acordos digitais autoexecutáveis ​​que realizam tarefas predefinidas uma vez alcançadas condições específicas. As diretrizes para essas tarefas estão incorporadas no código de programação do contrato.

Quando as condições de mercado mudam para stablecoins, o valor vinculado a um ativo ou moeda específica pode variar, fazendo com que o preço indexado possa se desviar. Em tais situações, os contratos inteligentes integrados respondem automaticamente executando várias ações para restaurar o valor da moeda estável de volta à sua taxa de câmbio original.

Como analista de mercado, eu explicaria desta forma: quando o preço de mercado de uma moeda excede o seu valor indexado, os contratos inteligentes são acionados para colocar novas moedas em circulação. Este fornecimento adicional ajuda a reduzir o valor global da moeda, restaurando assim a indexação. Por outro lado, quando o preço de mercado está abaixo do valor indexado, esses mesmos contratos inteligentes iniciam a queima das moedas existentes em circulação. Isto diminui a oferta total de moedas e subsequentemente aumenta o preço de mercado para atingir mais uma vez o valor indexado.

Oráculos Blockchain

A tecnologia Oracle serve como ponte entre as atualizações do mercado e os contratos inteligentes, determinando as circunstâncias do mercado e desencadeando ações apropriadas.

Os serviços Oracle atuam como uma ponte entre as redes descentralizadas e o mundo exterior, fornecendo dados de mercado e notícias em tempo real para contratos inteligentes, garantindo que eles executem transações com informações atualizadas e desempenho ideal.

Como pesquisador que estuda organizações autônomas descentralizadas (DAOs), descobri que certas ferramentas desempenham um papel crucial no processo de tomada de decisão para modificações técnicas em blockchains, criptomoedas ou seus recursos associados. No contexto dos DAOs, estes instrumentos são utilizados tanto por investidores como por participantes para tomar decisões informadas com base em informações factuais. Uma dessas ferramentas é chamada de “oráculo”. Essencialmente, um oráculo funciona como um fornecedor de dados confiável para a comunidade DAO, fornecendo dados precisos e confiáveis ​​que informam seus processos de tomada de decisão.

Tipos de indexação de criptomoedas

Como investidor em criptografia, percebi que existem vários métodos usados ​​para manter o valor de uma criptomoeda estável diante das flutuações do mercado. O mecanismo de indexação é um factor crucial para determinar como uma moeda mantém o seu valor e recupera rapidamente após mudanças de preço. Aqui estão cinco sistemas de indexação comuns:

Apoiado em commodities

Como investidor em criptomoedas, eu explicaria desta forma: estou particularmente interessado em criptomoedas indexadas a commodities, que são um tipo de moeda estável lastreada em ativos do mundo real, como o ouro. Um exemplo é o Paxos Gold (PAXG), um token digital criado usando o padrão Ethereum ERC-20. Cada token PAXG representa a propriedade de uma barra de ouro London Good Delivery, tornando-o um ativo físico que respalda meu investimento.

Tether gold (XAUt) é uma criptografia atrelada ao ouro usada em troca de commodities físicas.

Pegging algorítmico

O processo de vinculação mecânica depende de códigos de contrato sofisticados para garantir a estabilidade das reservas da criptomoeda. Através da indexação algorítmica, novos tokens são criados ou os existentes são eliminados para preservar o equilíbrio e limitar as flutuações das taxas.

DAI é um tipo de moeda digital, conhecida como stablecoin, que está atrelada ao valor do dólar americano por meio de um algoritmo no blockchain Ethereum. Da mesma forma, o TerraUSD foi projetado para manter um valor estável em relação ao dólar americano por meio de um mecanismo algorítmico, mas experimentou instabilidade em 2022.

Peg apoiado pela Fiat

As stablecoins com maior utilização são normalmente atreladas a reservas de caixa e títulos governamentais, geralmente em dólares americanos ou euros. O valor do token é estabilizado mantendo um valor equivalente em moeda fiduciária em mãos e fazendo ajustes conforme necessário por meio de flutuações do mercado criptográfico para manter a indexação.

USDT e USDC são stablecoins bem conhecidas, com alta classificação entre as criptomoedas, com valores atrelados ao dólar americano. analogamente, o EURC representa uma stablecoin apoiada pelo euro, mantendo uma correlação de 1:1 com a moeda europeia.

Peg apoiado em criptografia

Uma quantidade específica de criptomoedas protege stablecoins mantendo contratos inteligentes, garantindo que mantenham a paridade com outro ativo. Normalmente, as stablecoins são emitidas como contrapartes digitais das criptomoedas existentes.

Por exemplo, Wrapped Ethereum usa criptografia para rastrear o preço do Ethereum.

Pegging Híbrido

As stablecoins de natureza híbrida são apoiadas por uma combinação de moedas tradicionais, moedas digitais e commodities para manter seu valor consistente.

Em 2022, o valor da criptomoeda TerraUSD, que está atrelada ao dólar americano como a stablecoin LUNA, desviou-se significativamente do valor do dólar. Como resultado, o preço da moeda Luna sofreu um declínio considerável.

Prós e contras da criptografia

Stablecoins são um tipo de moeda digital que visa manter um valor estável ao ser atrelada a uma moeda fiduciária ou outro ativo. Alguns argumentam que oferecem uma solução eficaz para lidar com a volatilidade comum nas criptomoedas, tornando-as benéficas para transações e transferências de ativos digitais. No entanto, outros alertam contra os seus casos de uso limitados.

Vantagens

• Baixa volatilidade de preços, uma vez que os tokens criptográficos indexados não são afetados por mudanças de mercado e flutuações de preços.
• Stablecoins oferecem opções de investimento mais confiáveis ​​onde o valor da moeda não muda.
• Ferramentas de gestão de risco, uma vez que empresas e comerciantes podem armazenar os seus fundos em moedas digitais indexadas para minimizar o impacto no mercado.
• Tal como as criptomoedas comuns, as stablecoins facilitam a globalidade dos negócios, permitindo às empresas entrar em novos mercados e expandir as suas ofertas para novos clientes.

Desvantagens

• Alguns mecanismos de indexação estão sujeitos a um controlo centralizado, desviando-se do conceito de economia descentralizada.
• Depender de fatores externos, como outras criptomoedas e moedas fiduciárias, expõe a moeda indexada à transparência e aos riscos de mercado.
• Falhas técnicas nos oráculos blockchain podem prejudicar gravemente o mecanismo de indexação ou a precisão do preço ao manter a indexação.

Conclusão

Como pesquisador que estuda moedas digitais, posso explicar que uma stablecoin é um tipo de criptomoeda ou token cujo valor está vinculado a um ativo externo ou garantia por meio de diversos mecanismos no blockchain. O objetivo principal é manter um valor consistente, normalmente numa proporção de 1:1 com o ativo subjacente. Por exemplo, ao empregar múltiplos sistemas de indexação, podemos garantir que uma unidade da nossa moeda estável equivale a um dólar americano.

Como pesquisador que estuda stablecoins, posso dizer que o método mais comumente usado para emitir esses ativos digitais é por meio da indexação à moeda fiduciária. A moeda fiduciária refere-se a moedas tradicionais como o dólar americano, o euro e o franco suíço, entre outras. Nesta configuração, o valor de uma stablecoin, como USDT, USDC ou EURC, está vinculado ao valor de sua moeda fiduciária correspondente. No entanto, é essencial observar que nem todas as stablecoins estão atreladas à moeda fiduciária. Alguns estão vinculados a outras moedas, como o ouro, enquanto outros podem estar atrelados a outras criptomoedas ou usar algoritmos de contratos inteligentes para manter seu valor.

Como analista financeiro, observei uma tendência crescente de uso de stablecoins pelas empresas para suas necessidades transacionais. As stablecoins oferecem os benefícios de minimizar o impacto no mercado e reduzir a volatilidade dos preços em comparação com as criptomoedas tradicionais.

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2024-05-31 15:53