O preço do Bitcoin ainda está subvalorizado, mostra o indicador MVRV

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, tenho visto bastante dos ciclos e tendências do mercado. O desempenho recente do Bitcoin este ano certamente chamou minha atenção, ultrapassando índices tradicionais como o Nasdaq 100 e o S&P 500. No entanto, o recente recuo para US$ 97.000 em relação ao seu máximo histórico é um lembrete de que mesmo os ativos mais promissores podem sofrer correções.

Este ano, o valor do Bitcoin aumentou significativamente, subindo impressionantes 120%. Superou opções de investimento conhecidas, como os índices do mercado de ações Nasdaq 100 e S&P 500.

Depois que o Federal Reserve indicou apenas duas possíveis reduções nas taxas de juros em 2025, o Bitcoin (BTC) caiu para aproximadamente US$ 97.000 em relação ao seu recorde anterior de US$ 108.427.

Pontuação MVRV mostra que o preço do Bitcoin ainda está barato

A recente retração do Bitcoin afetou os investidores, conforme evidenciado pelos fluxos spot de ETF.

Conforme relatado pela SoSoValue, esses fundos sofreram retiradas totalizando US$ 276 milhões na sexta-feira, após uma perda de US$ 680 milhões em ativos no dia anterior. Isto sugere que certos investidores podem estar antecipando que o Bitcoin atingiu o seu pico.

Apesar de ter atingido um máximo histórico recentemente, o valor de mercado em relação ao valor realizado sugere que o preço atual do Bitcoin pode estar subvalorizado.

Com base nos dados da CoinGlass, a pontuação MVRV-Z caiu para 2,84 esta semana, em relação ao máximo anterior de 3,3. Normalmente, uma pontuação MVRV-Z inferior a 3,7 indica que o ativo pode estar subvalorizado.

A pontuação MVRV-Z serve como uma referência significativa, examinando tanto o valor de mercado quanto o valor comparativo de uma criptomoeda. Para calcular essa pontuação, primeiro subtraímos a capitalização de mercado realizada do valor de mercado atual em circulação. A seguir, dividimos esse resultado pelo desvio padrão.

O Bitcoin teve uma pontuação MVRV de 3,03 na última grande correção em março deste ano e 7 na grande correção anterior em janeiro de 2021. 

Consequentemente, esta pontuação indica que a moeda pode experimentar uma recuperação substancial nas próximas semanas, conforme sugerido pela nossa última previsão do Bitcoin. O padrão do copo e da alça sugere uma tendência ascendente em direção a US$ 122.000 durante esta fase de alta.

BTC enfrenta outros fundamentos fortes

Além disso, é importante notar que a oferta circulante desta moeda em particular está atualmente num nível relativamente baixo em comparação com anos anteriores. Especificamente, no momento, existem aproximadamente 2,24 milhões de Bitcoins em circulação – o número mais baixo em vários anos. Há apenas nove meses, em setembro, havia mais de 2,72 milhões de moedas em circulação nas bolsas.

Como pesquisador, observei uma tendência crescente entre os investidores: eles estão comprando e protegendo Bitcoins usando carteiras pessoais. Alguns destes investidores são os mesmos que acumulam ETFs, que gerem atualmente mais de 109 mil milhões de dólares em ativos. Empresas como Marathon Digital e MicroStrategy adicionaram consistentemente mais Bitcoins aos seus portfólios este ano.

A MicroStrategy agora detém mais de 439.000 moedas.

Outro possível gatilho para o Bitcoin poderia ser o aumento significativo no valor total das stablecoins, que agora é de quase US$ 210 bilhões, representando um aumento em relação aos cerca de US$ 122 bilhões de apenas um ano atrás.

Um aumento no valor das stablecoins muitas vezes significa uma boa tendência, demonstrando que cada vez mais investidores estão percebendo e se interessando pelo mundo das moedas digitais, como as criptomoedas.

Ao longo do tempo, a taxa de inflação anual associada ao Bitcoin diminuiu consistentemente, passando de um pico de quase 12% em 2015 para o seu nível atual de 1,12%. As principais razões para este declínio são a redução dos eventos pela metade e o aumento da dificuldade de mineração.

Consequentemente, embora o Bitcoin ainda possa sofrer uma queda, sua classificação MVRV positiva e bases robustas sugerem que ele poderá subir ainda mais no longo prazo.

2024-12-22 19:30