O desenvolvedor de Stablecoin Usual enfrenta reação após alterar a função de resgate

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O criador do Stablecoin, conhecido como Usual, está sendo examinado após uma alteração no mecanismo de resgate 1:1 do USD0++, um token gerador de rendimento vinculado ao stablecoin USD0.

O responsável pela criação do Stablecoin chamado Usual está sendo investigado após ajustar a forma como ele pode ser trocado diretamente por dólares americanos com USD0++, uma espécie de token que gera renda e está conectado ao stablecoin USD0.

A variante apostada da stablecoin USD0 emitida pela Usual, chamada USD0++, caiu para US$ 0,92, representando uma queda de 8% em relação ao preço de resgate anterior, após a ativação de novas opções de saída antecipada que desencadearam uma liquidação e interromperam seu maior pool Curve.

USD0++ não é um tipo de stablecoin; em vez disso, é uma variante do USD0 que exige que os usuários bloqueiem seus fundos por um período de quatro anos em troca de tokens USUAIS como recompensa. Inicialmente, USD0++ poderia ser trocado numa base 1:1 com USD0. No entanto, agora existem duas opções de resgate disponíveis: uma saída condicional onde você pode resgatar a uma taxa de 1:1, mas perder algumas recompensas acumuladas, ou uma saída incondicional começando com um preço mínimo de US$ 0,87, que aumenta gradualmente para US$ 1 ao longo de quatro anos.

A equipe da USUALMoney vem afirmando há várias semanas que USD0++ poderia ser trocado por um equivalente em dólar, fazendo com que tudo parecesse estável.

No entanto, hoje interromperam subitamente a funcionalidade de resgate um-para-um sem qualquer aviso prévio, aparentemente para prender os agricultores e preservar o seu Valor Total Bloqueado (TVL).

Atualmente, o USD0++ está sendo negociado a cerca de US$ 0,92. Por favor, divulgue esta informação…

— CBB (@Cbb0fe) 10 de janeiro de 2025

As alterações transformaram o USD0++ num híbrido de título e instrumento agrícola de rendimento. Os tomadores de risco podem depositar USD0 em USD0++ para cultivar tokens USUAIS com retornos substanciais, enquanto os investidores mais avessos ao risco podem garantir seus fundos por quatro anos para receber juros anuais constantes de 4%.

Consequentemente, a estrutura do sistema envolve fazer escolhas ou compromissos. Os detentores de USD0 renunciam a retornos elevados em troca de estabilidade, enquanto aqueles com USD0++ mantêm os fundos bloqueados, esperando que as potenciais recompensas do USUAL compensem os seus retornos perdidos. Enquanto isso, os stakers USUAL recebem rendimentos de outros, ao mesmo tempo em que apostam no crescimento do preço do token.

Devido às mudanças recentes, o USD0++ tornou-se mais arriscado e menos atraente, principalmente devido aos seus períodos de restrição prolongados e às diretrizes de resgate flutuantes. Estes factores tornam-no menos desejável em comparação com alternativas mais líquidas, provocando um aumento nas vendas à medida que os investidores e os produtores de rendimento procuram sair das suas posições. Esta liquidação em massa resultou no desequilíbrio do maior pool da Curve, fazendo com que o valor de USD0++ caísse abaixo da marca do dólar ($1).

Atualmente, no momento do relatório, a Usual Labs, criadora do protocolo Usual, não emitiu nenhum comentário sobre as flutuações no preço de USD0++. Em 2024, a Usual Labs conseguiu reunir US$ 7 milhões e garantiu um compromisso total de US$ 75 milhões em valor bloqueado por US$ 0 de investidores como IOSG Ventures, Kraken Ventures, GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk e outros.

2025-01-10 12:40