O boom criptográfico da década? Bitcoin dispara em meio a uma tempestade perfeita de mudanças globais – aqui está o que está impulsionando isso

Como alguém que navega nas águas tumultuadas da criptografia desde os dias do white paper de Satoshi Nakamoto, posso dizer com segurança que as atuais condições do mercado são tão emocionantes quanto traiçoeiras. O rápido crescimento dos ETFs Bitcoin e a antecipação em torno das propostas políticas do Presidente Trump criaram uma tempestade perfeita para os investidores que procuram capitalizar a corrida do ouro digital.

O que está fazendo com que os investidores estejam mais esperançosos do que nunca em relação ao Bitcoin? Vamos examinar alguns fatores que contribuem para esse entusiasmo, desde o sentimento dos investidores até as tendências do mercado.

Índice

Máximos históricos e dinâmica do mercado 

O Bitcoin (BTC) está experimentando um ressurgimento notável após um período prolongado de volatilidade. 

Em 12 de novembro, estou analisando o Bitcoin (BTC), que atualmente está pairando em torno da marca de US$ 87.000, tendo atingido brevemente um máximo histórico de US$ 89.900 hoje cedo. Este aumento representa um aumento significativo de 25% em relação à semana passada, tornando-se um desenvolvimento extremamente notável no mundo das criptomoedas.

Como pesquisador, observei um aumento impressionante no mercado de criptomoedas que empurrou a capitalização de mercado total para além do limite de US$ 3 trilhões em 12 de novembro. No entanto, este crescimento pareceu estabilizar-se em cerca de 2,97 biliões de dólares no final desse dia.

Aumentando os níveis de excitação, o Índice de Medo e Ganância – uma ferramenta utilizada para medir os sentimentos dos investidores – disparou para uma leitura invulgarmente elevada de 86, significando um período de intensa ganância. Este é o nível mais alto desde março de 2024, quando o índice atingiu momentaneamente 92, pouco antes do Bitcoin atingir seu recorde anterior.

No mundo das criptomoedas, há um forte sentimento de otimismo neste momento, e esse sentimento parece estar intimamente ligado a eventos políticos. A possibilidade de Donald Trump retornar como presidente despertou expectativas entre muitos na comunidade criptográfica de um cenário regulatório potencialmente mais brando.

A vitória eleitoral de Trump deu início a esperanças de regulamentações favoráveis ​​às criptomoedas, já que ele pretendia aliviar as pesadas restrições que deixaram muitas empresas de criptomoedas em um estado de incerteza.

Dados todos esses elementos em ação, para onde o mercado poderá se dirigir a seguir? Vamos nos aprofundar nos dados e sinais que estão moldando esse importante evento de criptomoeda para descobrir quaisquer dicas sobre sua direção futura.

As promessas criptográficas de Trump em foco

O fato de Donald Trump ter retomado sua posição no Salão Oval traz uma mudança significativa no ambiente de criptomoeda americano, pegando desprevenidos aqueles que se lembram de suas críticas anteriores às moedas digitais.

Anteriormente, Trump expressou abertamente suas opiniões negativas em relação às criptomoedas, referindo-se ao Bitcoin como uma “fraude” e alertando que representava uma ameaça à supremacia mundial do dólar americano.

À medida que as eleições de 2024 se aproximam, tem havido uma mudança significativa nas suas opiniões. Ele não apenas apoia agora a criptomoeda, mas parece que pretende torná-la um elemento-chave em sua plataforma econômica.

Como investidor em criptografia, sempre fui encorajado pela abertura do presidente Trump em relação às criptomoedas durante sua campanha eleitoral. A sua promessa de minimizar os obstáculos regulamentares foi música para os meus ouvidos, e parece que os seus aliados no Senado também partilham esta perspectiva.

Ele até propôs o estabelecimento de uma “reserva estratégica de Bitcoin”, sugerindo que o Bitcoin apreendido de atividades criminosas deveria ser retido pelo governo em vez de leiloado.

A ideia, originalmente proposta pela senadora Cynthia Lummis, está ganhando força devido ao seu potencial para classificar o Bitcoin como um recurso nacional. Isto poderia oferecer protecção contra a inflação e potenciais encargos da dívida nacional.

As ambições de Trump vão além de apenas possuir Bitcoin; ele também pretende reestruturar a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), um órgão regulador que muitas vezes entrou em conflito com o setor de criptomoedas no passado.

O indivíduo prometeu trocar o atual presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Gary Gensler, que é reconhecido por sua abordagem regulatória firme que levou a mais de 100 casos de execução contra empresas de criptomoeda.

Os defensores da indústria acreditam que estas empresas precisam de regras claras em vez de sanções severas por parte dos reguladores, e o método de Trump pode sinalizar uma mudança no sentido de aconselhamento mais favorável à indústria.

Além disso, Trump expressou aspirações de que os Estados Unidos assumissem a liderança na mineração de Bitcoin, com o objetivo de deslocar países como o Cazaquistão e a Rússia do seu domínio atual. Seu plano envolve converter os EUA em um “centro de mineração de Bitcoin” e defender o Bitcoin como um produto que deveria ser produzido internamente, rotulado como “Bitcoin de fabricação americana”.

Num compromisso significativo, Trump prometeu defender a capacidade do povo americano de controlar pessoalmente os seus próprios activos, o que é um conceito fundamental no mundo criptográfico, muitas vezes referido como “autocustódia”.

Além disso, ele pretende impedir a criação de uma moeda digital do banco central nos EUA, expressando preocupação de que isso possa comprometer a privacidade financeira.

Como pesquisador, defendo a formação de um “Conselho Consultivo de Criptografia”, conforme proposto por Trump, que reuniria profissionais da indústria e líderes da comunidade criptográfica. O objetivo é desenvolver de forma colaborativa políticas que promovam o crescimento em vez de impor restrições, criando assim um ambiente propício ao avanço deste setor inovador.

Se estas propostas forem implementadas com sucesso, os EUA poderão emergir como pioneiros mundiais em regulamentações favoráveis ​​às criptomoedas, incentivando avanços e atraindo investimentos de vários setores da indústria criptográfica.

A influência do Federal Reserve

Em 7 de Novembro, a Reserva Federal reduziu a sua taxa básica de juro overnight em um quarto de ponto percentual, estabelecendo o novo intervalo-alvo entre 4,50% e 4,75%.

Apesar de ser ligeiramente menos significativa do que a redução realizada em Setembro, esta medida sugere uma tendência persistente para a adopção de uma postura mais conservadora no controlo da inflação, mantendo ao mesmo tempo um mercado de trabalho forte e próspero.

A mudança na política indica que a perspectiva da Reserva Federal está a mudar, à medida que a inflação se aproxima do seu objectivo de 2% e há indícios de um abrandamento no mercado de trabalho.

Significativamente, a declaração mais recente da Reserva Federal sugere que “os riscos para alcançar os seus objectivos para o emprego e a inflação são praticamente iguais”, o que é uma posição menos firme do que a sua declaração de Setembro, onde enfatizou uma maior ênfase no controlo da inflação.

Historicamente, sabe-se que as reduções nas taxas de juros por entidades como o Fed influenciam os preços das criptomoedas. As taxas de juro mais baixas tornam mais barato o empréstimo de dinheiro, o que, por sua vez, incentiva maiores gastos, investimentos e empréstimos entre indivíduos e empresas. Este aumento da atividade económica também pode impactar o valor das criptomoedas.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, prevemos mais de 65% de probabilidade de que as taxas de juros diminuam mais um quarto de ponto em dezembro, levando potencialmente a uma redução adicional.

Especialistas como Charlie Bilello antecipam novas reduções nas taxas de juro até 2025, com estimativas indicando uma possível redução entre 3,75% e 4% até junho de 2025.

Em termos mais simples, quando as taxas de juro diminuem para o mercado criptográfico, isso pode aumentar os preços dos ativos, uma vez que empréstimos mais baratos fazem com que investimentos mais arriscados, como as criptomoedas, pareçam mais atrativos para investidores que procuram retornos maiores.

Bancos centrais globais aderem à festa de redução de taxas

Vários bancos centrais em todo o mundo, e não apenas os dos Estados Unidos, estão a tomar medidas para flexibilizar as suas políticas monetárias. Esta tendência, que se estende por economias que vão da Ásia à América do Sul, envolve a redução das taxas de juro.

No passado recente, países como Hong Kong e a Arábia Saudita baixaram as suas taxas de juro para corresponder à medida da Reserva Federal dos EUA, com reduções de 25 pontos base cada. Isto resultou em taxas de juro de 5,00% para Hong Kong e 5,25% para a Arábia Saudita.

Apesar de ser particularmente activo, o Peru reduziu recentemente as suas taxas de juro pela 11ª vez, elevando-as para um nível de 5,00%.

Com base nas informações de Bilello, entre as 31 nações significativas, apenas nove optaram por aumentar as suas taxas de juro desde Fevereiro de 2023. A esmagadora maioria optou, em vez disso, por reduções nas taxas de juro, alinhando-se com uma tendência global que visa tornar o crédito mais acessível e estimular gastos e investimentos.

Apesar de inicialmente hesitar em relação às reduções das taxas de juro, a Zona Euro começou a adoptar uma estratégia de política monetária mais favorável, semelhante à dos EUA em termos de medidas de ajuda económica.

Em termos mais simples, uma tendência global de taxas de juro mais baixas pode trazer consequências intrigantes para o mercado de criptomoedas. Uma vez que o dinheiro é mais acessível para empréstimo a nível global, poderá haver um aumento no fluxo de fundos para investimentos de alto retorno, como criptomoedas.

Além disso, com a diminuição das taxas de juro a tornar-se comum em vários países, poderá haver um apetite crescente por “formas eletrónicas de preservação de riqueza”, como o Bitcoin, devido à potencial desvalorização das moedas de papel tradicionais.

A liquidez global aumenta, mas a fragilidade permanece

Neste momento, o mercado das criptomoedas, à semelhança de outros investimentos de alto risco, está a passar por uma onda de otimismo. No entanto, é importante notar que as razões por trás desta tendência ascendente podem ser complexas e, em certos aspectos, precárias.

Uma maneira de reformular o texto fornecido de uma maneira mais natural e fácil de entender é:

O aumento da liquidez ajudou a impulsionar o sentimento otimista, especialmente em ativos como o Bitcoin, que responde altamente às mudanças no fluxo monetário global. No entanto, este aumento da liquidez é algo precário, apoiado principalmente pelo que é conhecido como “multiplicador de garantias”. 

Fundamentalmente, este multiplicador mede o montante que os bancos podem emprestar relativamente ao valor dos activos que garantem como penhor. À medida que o multiplicador se fortalece, os bancos conseguem conceder mais crédito, aumentando assim a fluidez financeira temporária.

Mas isto não é o mesmo que uma melhoria fundamental na saúde económica; pelo contrário, é uma medida de curto prazo que sustenta as condições financeiras – como um andaime em torno de uma estrutura que pode carecer de estabilidade duradoura.

Um potencial factor de risco reside na China, onde o crescimento do crédito, incluindo empréstimos bancários e outras formas de liquidez, tem vindo a abrandar. Em Outubro, o crédito bancário foi mais fraco do que o esperado e a liquidez apresentou uma tendência decrescente. 

Em termos mais simples, quando há uma diminuição dos recursos financeiros da China, isso poderá causar efeitos em todos os mercados internacionais, indicando potencialmente dificuldades que poderemos enfrentar no futuro.

Se a China não continuar a registar uma expansão robusta do crédito, poderá ser um desafio manter o atual nível de liquidez global. Esta situação poderá minar a confiança dos investidores.

Além desta situação, é importante notar que os bancos centrais estão a adoptar uma estratégia cautelosa. Ao contrário dos anos anteriores, embora as taxas de juro estejam a diminuir em diversas áreas, estes bancos não estão a exercer pressão para influxos rápidos de dinheiro na economia através da injecção de liquidez.

Adotar uma estratégia cautelosa não garante fluidez de mercado suficiente e contínua, o que pode levar a condições desafiadoras para investimentos voláteis, como criptomoedas, caso a disponibilidade de liquidez diminua.

Na mesma linha do ano passado, onde a especulação do mercado levou a subidas de preços e os influxos oportunos de liquidez mantiveram a tendência, desta vez os investidores antecipam a entrada de mais liquidez durante o quarto trimestre. Eles estão apostando que qualquer queda no mercado pode oferecer chances de compra atraentes antes que ocorra outro aumento potencial de preços.

Os ciclos históricos do Bitcoin e o caminho a seguir

Olhando para as próximas semanas, vários sinais apontam para uma mistura de possibilidades e obstáculos para o mercado de criptomoedas, com o Bitcoin não sendo exceção.

Como pesquisador que estuda a dinâmica de preços do Bitcoin, percebi que sua trajetória histórica durante a “exploração de preços” – uma fase caracterizada por ultrapassar picos passados ​​e aventurar-se em territórios inexplorados – muitas vezes segue um padrão de aumentos iniciais seguidos de correções subsequentes.

Refletindo sobre eventos passados, o Bitcoin experimentou um aumento sustentado por aproximadamente 8 semanas durante a corrida altista de 2017, seguido por uma desaceleração mais significativa. Por outro lado, o ciclo 2020-2021 apresentou uma correção quatro semanas após uma tendência inicial de alta.

De acordo com a análise da Rekt Capital, esta é apenas a primeira semana, indicando que o Bitcoin poderia potencialmente continuar sua tendência ascendente por mais algum tempo antes que uma desaceleração significativa se instalasse.

Embora as coisas pareçam promissoras, é prudente permanecer vigilante, pois nem sempre é garantido um progresso tranquilo. Tais ciclos provocam frequentemente entusiasmo, mas acontecimentos passados ​​lembram-nos que retrocessos ou quedas são ocorrências comuns ao longo do caminho.

Um possível obstáculo poderá advir dos dados económicos, especialmente do próximo relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA. Esta semana, há um interesse significativo neste relatório, que serve como um indicador crucial da inflação. Os analistas prevêem que a taxa de inflação global aumentará ligeiramente para 2,6%, dos actuais 2,4%, enquanto a taxa de inflação subjacente poderá permanecer inalterada em 3,3%.

Quaisquer indicações de que a inflação esteja a aumentar podem ter impacto na decisão da Reserva Federal relativamente às reduções das taxas de juro. Um aumento inesperado poderá levar a Fed a rever a sua abordagem à redução das taxas, dado que os mercados financeiros antecipam actualmente uma redução de um quarto de ponto em Dezembro.

Num cenário em que a inflação aumente inesperadamente, poderá ser difícil para a Reserva Federal baixar as taxas de juro. Esta dificuldade pode levar a um dólar americano mais forte e a potenciais impactos negativos sobre ativos especulativos como o Bitcoin.

Michael van de Poppe postula que poderá ocorrer uma queda potencial de cerca de 10%, especialmente se os próximos números da inflação superarem as expectativas.

Da minha perspectiva como analista, observei que o aumento da popularidade dos fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin está impactando significativamente o mercado Bitcoin. Até 12 de novembro, esses ETFs acumularam mais de US$ 90 bilhões em ativos, o que representa um marco significativo.

Este número aumentou US$ 6 bilhões em apenas um único dia, com US$ 1 bilhão provenientes de novas entradas e US$ 5 bilhões provenientes da valorização do preço do Bitcoin. Os ETFs de Bitcoin estão agora a 72% do caminho para superar os ETFs de ouro em ativos.

Em resumo, alguns especialistas temem que as políticas propostas por Trump possam levar ao aumento das taxas de inflação no futuro. Se a inflação aumentar de facto até 2025, poderá potencialmente restringir a Reserva Federal de implementar novas reduções substanciais nas taxas de juro.

Em termos mais simples, isto sugere que num futuro próximo, as condições poderão ser vantajosas para investir em criptomoedas. Contudo, durante um período mais longo, o sucesso de tais investimentos poderá depender em grande parte da forma como a inflação se comporta e da forma como a Reserva Federal reage a ela.

Resumindo, dadas as ameaças potenciais da inflação e a direcção imprevisível das taxas de juro da Reserva Federal, é sensato exercer cautela em vez de optimismo desenfreado. Lembre-se de negociar de forma sensata e sempre investir dentro dos seus limites financeiros, não excedendo o que você pode perder potencialmente.

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2024-11-13 18:15