Inflação e a reunião do Fed: por que os comerciantes de criptografia deveriam monitorar os dados macro dos EUA?

A economia tradicional desempenha um papel significativo no mercado criptográfico, especialmente quando se trata de política monetária e indicadores macroeconómicos, tais como taxas de juro, rendimentos do Tesouro, índice de preços ao consumidor (IPC) e dívida pública. Esses fatores podem influenciar o sentimento dos investidores em relação a ativos mais arriscados, como as criptomoedas, e impactar seus preços.

Nos Estados Unidos, dados económicos importantes foram divulgados simultaneamente, provocando uma reação imediata do mercado de criptomoedas ao receber as últimas notícias.

Em 12 de junho, vários relatórios significativos foram tornados públicos pelas autoridades americanas. Entre eles estavam as actualizações da Reserva Federal sobre os números da inflação e as taxas de juro de referência. Como o mercado de criptomoedas respondeu a estes dados macroeconômicos recentemente divulgados?

Índice

A inflação desacelerou

Como investigador que estuda tendências económicas, reparei que a taxa de inflação anual nos Estados Unidos registou uma ligeira diminuição, de 3,4% em Abril para 3,3% em Maio. Este valor ficou aquém da previsão de consenso antecipada de 3,4%, tornando-se a taxa de inflação mais baixa registada desde o mês anterior, Abril de 2021.

O índice que exclui a oscilação dos preços dos alimentos e da energia cresceu 0,2% face ao mês anterior e subiu 3,5% face a maio do ano anterior. Esses números representam uma diminuição em relação ao aumento de 0,3% e ao crescimento de 3,6% registrados um mês antes. Os analistas projetavam uma desaceleração do crescimento anual para 3,5% e uma expansão mensal para apenas 0,3%.

Como investidor em criptografia, percebi que os dados macroeconômicos têm sido um fator determinante significativo por trás dos recentes movimentos de preços. Por exemplo, o Bitcoin experimentou um aumento de 2% no primeiro quarto de hora, enquanto o Ethereum teve um crescimento mais pronunciado de 2,5% no mesmo período.

O Fed manteve sua taxa de juros

O Sistema da Reserva Federal dos EUA manteve a faixa de taxas de juros em 5,25–5,5% ao ano.

O anúncio levou a uma desaceleração no mercado de criptomoedas. O Bitcoin caiu abaixo do preço anterior de US$ 69.000. Além disso, a maioria dos dez principais ativos digitais sofreu pequenas quedas de preços com base nos números mais recentes da CoinMarketCap.

O que os comerciantes de criptografia estavam esperando?

Antes da divulgação de números significativos de inflação e da reunião agendada do Federal Reserve, os analistas da K33 Research alertaram que os investidores em mercados não regulamentados de derivativos de criptomoeda enfrentam riscos elevados, potencialmente levando a extensas chamadas de margem ou à liquidação de posições longas antes de grandes anúncios econômicos.

Os especialistas calculam que a quantidade de contratos em aberto em contratos perpétuos de Bitcoin atingiu seu ponto mais alto no ano passado, após um aumento de duas semanas. Aqueles que fizeram apostas optimistas durante este período sofreram perdas no papel nos seus investimentos.

Como investidor em criptografia, percebi que os fluxos substanciais para o ETF Bitcoin (K33) podem não ser apenas devidos a oportunidades de arbitragem entre os mercados à vista e de futuros. Em vez disso, parece que estas entradas representam principalmente uma procura crescente de BTC, em vez de os investidores cobrirem as suas posições. Em termos mais simples, as pessoas estão comprando mais Bitcoin através do ETF, em vez de usá-lo para fins de hedge ou aproveitando as diferenças de preços nos mercados à vista e de futuros.

Indicadores para a comunidade criptográfica ficar de olho

Taxa do Fed e impacto no Bitcoin

A taxa básica do Sistema da Reserva Federal (Fed) representa a taxa de juros pela qual os bancos emprestam uns aos outros no curto prazo nos EUA. Essa taxa serve como a principal ferramenta para a política monetária na América. As modificações na taxa básica podem trazer consequências substanciais para o setor financeiro e o mercado de ações, com efeitos em cascata em classes de ativos como Bitcoin e criptomoedas alternativas.

Quando a Reserva Federal aumenta a sua taxa básica, o custo do empréstimo de dinheiro torna-se mais caro. Em tempos de expansão económica robusta, a Fed mantém normalmente uma taxa básica baixa para promover o investimento e diminuir a poupança global. Uma vez que ativos de alto risco como o Bitcoin oferecem retornos potenciais mais elevados, tornam-se cada vez mais atrativos para os investidores quando as poupanças tradicionais e os investimentos de baixo risco rendem menos. À medida que a procura por estes activos aumenta, os seus preços tendem a subir em conformidade.

Em tempos de recessão económica ou instabilidade, a Reserva Federal aumenta a sua taxa de juro de referência. Esta ação leva indivíduos e empresas a poupar mais e a descartar investimentos de risco. Consequentemente, optam por oportunidades de investimento mais seguras e com retornos crescentes.

A taxa do Fed é um fator essencial, mas não é um fator determinante nos preços das criptomoedas. 

Obrigações do Tesouro

Como investidor em criptografia, percebi que a queda significativa nos rendimentos do Tesouro de 10 anos, de seu pico de novembro de 2023, em torno de 4,6%, para 4,47% no início de maio, tornou os ativos de alto risco, como ações de tecnologia e criptomoedas, mais atraentes. Com rendimentos mais baixos em obrigações mais seguras, o risco percebido de investir nestes activos parece comparativamente menor, conduzindo potencialmente a um aumento da procura e a preços mais elevados.

A determinação da Reserva Federal em manter as taxas de juro em torno de 5,25-5,5% poderá empurrar os activos de risco, incluindo as criptomoedas, para um ajustamento de preços significativo. Esta decisão decorre da incapacidade do Fed de cumprir o seu objectivo de inflação de 2%.

Índice de Preços ao Consumidor

Como analista, eu explicaria que o Índice de Preços no Consumidor (IPC) é um indicador-chave de como o custo global dos bens e serviços adquiridos por um grupo específico da população mudou ao longo do tempo. Fornece informações sobre as tendências de inflação ou deflação na economia, servindo como uma ferramenta essencial para os reguladores monetários na tomada de decisões informadas sobre a política económica e na garantia da estabilidade financeira.

Como analista, diria o seguinte: O Índice de Preços no Consumidor (IPC) serve como um indicador crucial dos níveis de inflação. Quando os valores do IPC aumentam significativamente, significa que o poder de compra de moedas fiduciárias, como o dólar americano, está diminuindo.

Um aumento no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) poderia potencialmente aumentar o valor da primeira criptomoeda. Isto ocorre porque o IPC serve como um indicador de inflação, e as criptomoedas, particularmente o Bitcoin, podem funcionar como uma forma alternativa de armazenamento de valor que não está vinculada à política económica de nenhum país específico. Em termos mais simples, quando a inflação aumenta numa determinada moeda, os investidores podem olhar para as criptomoedas como uma proteção contra a inflação.

Na realidade, a relação entre o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o preço do Bitcoin não é consistentemente positiva ou clara. O mercado de moeda digital é conhecido pela sua volatilidade, que decorre de vários fatores de influência. Estes factores abrangem o humor dos participantes no mercado, os desenvolvimentos tecnológicos inovadores, as decisões regulamentares e o contexto económico mais amplo.

Um alto custo por investimento (CPI) em Bitcoin pode despertar o interesse de potenciais investidores. No entanto, se esse interesse elevado surgir em meio a relatos de restrições regulatórias para a indústria criptográfica, o aumento de preços previsto poderá potencialmente não se concretizar.

Dívida nacional dos EUA

Este ano, a dívida nacional dos EUA ultrapassou os 34 biliões de dólares pela primeira vez, um marco preocupante para os analistas financeiros. Alguns especialistas acreditam que o Bitcoin poderia servir como salvaguarda primária à medida que a dívida nacional dos EUA continua a se expandir.

A crescente dívida do governo americano causa apreensão entre os investidores em relação ao futuro financeiro do país, levando-os a alocar mais recursos para investimentos em criptomoedas e ouro, aumentando, em última análise, o seu valor.

Como pesquisador, observei recentemente alguns desenvolvimentos intrigantes no mundo das finanças. Michael Hartnett, estrategista-chefe do Bank of America, destacou que os fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista do Bitcoin tiveram um crescimento notável no mês passado. Ele prevê um “ano de ruptura” para estes fundos devido a vários factores, incluindo o enfraquecimento do dólar.

Nas últimas duas semanas, houve um aumento significativo no fluxo de investimentos em novos ETFs de Bitcoin. Este aumento gerou especulações entre alguns observadores do mercado de que o Bitcoin poderia potencialmente ultrapassar a posição do ouro como o principal ativo de refúgio.

Forbes

A economia tradicional é importante para o mercado criptográfico?

A influência da política monetária dos EUA no setor de criptomoedas já é perceptível há algum tempo, com essa relação se tornando mais aparente desde a correção do Bitcoin em 2018 e durante o mercado baixista em 2022-2023.

Como investidor em criptografia, observei que uma redução na taxa básica de juros muitas vezes me leva a considerar investir em ativos mais arriscados como o Bitcoin. A lógica subjacente a isto é que os custos mais baixos dos empréstimos tornam mais apelativo assumir riscos maiores. Por outro lado, durante as recessões económicas e subsequentes subidas das taxas, tenho tendência a favorecer opções de investimento mais tradicionais e mais seguras à medida que a incerteza aumenta e o custo dos empréstimos se torna mais caro.

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2024-06-13 16:52