Ethereum a US$ 10.000? Veja como o primeiro ETF ETH spot poderia fazer isso acontecer

Para mitigar a alta carga de trabalho do Ethereum e melhorar as confirmações de transações, alguns métodos sugeridos incluem:

Como pesquisador que estuda o impacto potencial da aprovação do primeiro Exchange-Traded Fund (ETF) do Ethereum em seu preço, acredito que uma explicação possível para o Ethereum atingir US$ 10.000 poderia ser atribuída a vários fatores-chave que podem alimentar uma perspectiva otimista.

Índice

O mercado de criptomoedas está agitado com a expectativa, à medida que o Ethereum (ETH) assume o centro das atenções, com a estreia do primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) baseado nos preços à vista do ETH. Atualmente, o Ethereum está avaliado em US$ 3.447 em 2 de julho, representando uma queda mínima de 0,33% nas 24 horas anteriores.

Em 24 de junho, o Ethereum (ETH) atingiu seu ponto mais baixo deste mês em US$ 3.244. No entanto, desde então, registou-se uma recuperação notável, com um aumento de preços de cerca de 6%. Este aumento significativo no preço da ETH indica expectativas otimistas do mercado em relação ao próximo lançamento do ETF Ethereum.

Como analista, eu reformularia essa declaração da seguinte forma: A SEC anunciou que adiará a estreia dos fundos negociados em bolsa (ETFs) Ethereum, que eram ansiosamente aguardados por muitos investidores.

O lançamento, originalmente agendado para o início de julho, foi adiado devido a novos comentários da SEC sobre os formulários S-1 de possíveis emissores. Estes emitentes têm agora até 8 de julho para submeter formulários revistos, o que poderá alterar a data de lançamento para meados de julho ou possivelmente mais além.

Como pesquisador, descobri que este lançamento está passando por um procedimento de aprovação em duas partes. A fase inicial, que envolveu a aprovação do Formulário 19b-4, foi concluída com sucesso em maio. No entanto, os prazos para os formulários S-1, que representam a segunda fase, ainda não foram definidos. Consequentemente, os emissores ficam dependentes do cronograma de revisão da SEC.

Vamos nos aprofundar no estado atual do ecossistema Ethereum e nos desenvolvimentos recentes do mercado para obter informações sobre as implicações potenciais para o futuro Exchange Traded Fund (ETF) baseado em Ethereum.

Atualizações do ecossistema Ethereum

Ethereum está entusiasmado enquanto se prepara para a estreia de seu ETF inaugural apoiado pela ETH. Vitalik Buterin, um dos cofundadores da Ethereum, escreveu recentemente uma postagem no blog descrevendo os últimos avanços e objetivos da comunidade Ethereum.

Um objetivo significativo do Ethereum é aumentar a velocidade com que as transações são confirmadas. Atualmente, a rede Layer 1 (L1) da Ethereum processa confirmações em 5 a 20 segundos, resultado do EIP-1559 e dos tempos de bloqueio regulares após a atualização do Merge.

Embora Buterin proponha modificações para atingir tempos de confirmação tão rápidos quanto milissegundos, as velocidades atuais da rede Ethereum são comparáveis ​​ao processamento de cartão de crédito. No entanto, casos de uso específicos exigem confirmações instantâneas.

O atual mecanismo de consenso do Ethereum, Gasper, utiliza uma estrutura de slot e época. Aqui, os validadores tomam decisões sobre a cadeia líder a cada 12 segundos, enquanto são necessários cerca de 32 slots, ou aproximadamente 6,4 minutos, para que todos os validadores enviem seus votos. A finalidade, que garante uma segurança económica robusta, é alcançada após duas épocas, o que equivale a um total de 12,8 minutos. No entanto, este método é complexo e demorado.

A finalidade de slot único (SSF) proposta por Buterin simplifica e acelera o processo finalizando cada bloco individualmente antes de passar para o próximo, em vez de esperar por vários slots e épocas. Este método é semelhante ao consenso do Tendermint, mas mantém o mecanismo de “vazamento de inatividade” do Ethereum, garantindo a recuperação da cadeia caso os validadores fiquem inativos.

No entanto, o SSF exige que os validadores publiquem duas mensagens a cada 12 segundos, o que representa um desafio. Propostas recentes como o Orbit SSF sugerem métodos para mitigar esta carga de trabalho.

Atualmente, Ethereum está caminhando na direção de priorizar rollups como foco principal de seu plano de desenvolvimento. Em termos mais simples, enquanto a camada primária (Camada 1 ou L1) garante a segurança e mantém a acessibilidade dos dados, as camadas secundárias, como rollups na Camada 2 (L2), cuidam da grande maioria das transações.

“A tecnologia rollup fornece o mesmo nível de segurança que o Ethereum, mas pode lidar com transações maiores em velocidades mais rápidas. No entanto, alguns usuários desejam tempos de confirmação ainda mais rápidos do que o intervalo atual de 5 a 20 segundos.”

Como pesquisador que estuda métodos para melhorar os tempos de confirmação de transações em blockchain, me deparei com uma proposta intrigante: a implementação de pré-confirmações de rollup. Em termos mais simples, esta abordagem envolve um grupo seleto de validadores que fornecem endossos rápidos para blocos, oferecendo confirmações antecipadas aos usuários. Posteriormente, essas pré-confirmações são publicadas na Camada 1 (L1) para manter a segurança e a finalidade.

A abordagem de pré-confirmação proposta aproveita os proponentes avançados do Ethereum para oferecer pré-confirmações como um serviço. Os usuários podem pagar uma taxa adicional para garantir que sua transação seja incluída no próximo bloco. Se um proponente não cumprir seu compromisso, ele enfrentará penalidades. Este mecanismo também pode ser aplicado a L2s, facilitando confirmações de transações mais rápidas.

Melhorar as velocidades de confirmação de transações e simplificar os mecanismos de consenso poderia atrair mais usuários e desenvolvedores para o Ethereum, levando a um aumento na demanda por Ether. Com o próximo lançamento de um fundo negociado em bolsa (ETF) ETH à vista, essas melhorias podem aumentar a confiança dos investidores e contribuir para um aumento de preço do Ether.

Taxas de gás Ethereum e níveis de valor total bloqueado (TVL)

Com a estreia do Ethereum de seu primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) ETH, a atenção se volta para dois componentes essenciais de sua infraestrutura: a questão das taxas de gás e o valor total bloqueado (TVL) dentro dela.

Em termos simples, as taxas do gás desempenham um papel crucial na rede Ethereum. Cobrem as despesas de processamento de transações e execução de contratos inteligentes, ao mesmo tempo que recompensam aqueles que protegem a rede através da validação de transações (mineradores ou validadores).

Nos últimos tempos, as taxas do gás sofreram uma diminuição notável. Conforme relatado pela Dune Analytics, a taxa média do gás em 30 de junho atingiu um ponto baixo de 3 Gwei, o que equivale a aproximadamente US$ 0,14. Isto representa uma mudança significativa em relação ao ano anterior, onde os preços médios do gás oscilaram em torno de 15 a 20 Gwei, com o preço mais elevado registado a atingir 83 Gwei em 5 de Março deste ano.

Vários elementos desempenharam um papel nesta diminuição. Os especialistas apontam o aumento da produtividade no mercado fundamental (Camada 1 ou L1) como a principal causa, alimentada pelo aumento do envolvimento da Camada 2 (L2) e pela implementação de “transações blob” por meio da Proposta de Melhoria Ethereum (EIP) -4844, melhorando significativamente o Ethereum capacidade de lidar com mais transações.

A redução das taxas de gás no Ethereum torna a plataforma mais acessível para uma base maior de usuários, levando potencialmente a uma maior adoção. Além disso, custos de transação acessíveis podem encorajar o envolvimento em áreas como finanças descentralizadas (DeFi) e NFTs, que foram dificultadas por taxas elevadas no passado.

Atualmente, TVL (Total Value Locked) significa o capital acumulado dentro do sistema de Finanças Descentralizadas (DeFi) da Ethereum, atuando como um indicador significativo da vitalidade da rede e dos níveis de atividade. No entanto, a TVL da Ethereum passou por uma desaceleração nos últimos tempos. Tendo atingido um máximo de 67 mil milhões de dólares em 6 de junho, situa-se agora em 59,45 mil milhões de dólares com base nas informações mais recentes, o que representa uma redução de cerca de 11,3%.

A tendência de queda ocorre após ganhos anteriores deste ano, mas ficando significativamente abaixo da marca de US$ 106 bilhões alcançada em novembro de 2021, durante o pico de preços do Ethereum.

Como investidor em criptografia, percebi que a imprevisibilidade do mercado mais amplo abalou minha confiança e, provavelmente, a de muitos outros investidores também.

Como pesquisador que estuda o blockchain Ethereum, acredito que a redução das taxas do gás poderia ser uma solução eficaz para neutralizar o declínio do valor total bloqueado (TVL) em aplicações financeiras descentralizadas (DeFi). Ao tornar as transações na rede Ethereum mais acessíveis, poderíamos encorajar mais usuários e desenvolvedores a se envolverem em projetos baseados em Ethereum. Este aumento da atividade não só aumentaria a utilidade destas aplicações, mas também fortaleceria a sua proposta de valor dentro do ecossistema Ethereum mais amplo.

O que esperar a seguir?

Como um investidor em criptografia, eu expressaria desta forma: com base em meu entendimento do mercado de criptografia e ETF, acredito que os produtos negociados em bolsa (ETPs) da Ethereum atrairão impressionantes US$ 15 bilhões em novos investimentos durante seus primeiros 18 anos. período do mês.

Esta avaliação é derivada dos valores de mercado comparativos de Bitcoin e Ethereum, bem como dos padrões de investimento predominantes em produtos negociados em bolsa (ETPs) de criptomoeda na Europa e na América do Norte.

Nessas áreas, os produtos negociados em bolsa (ETPs) Bitcoin têm uma proporção maior de seus ativos dedicados ao Bitcoin em comparação aos ETPs Ethereum, o que é aproximadamente consistente com suas respectivas capitalizações de mercado. De acordo com a previsão de Hougan, espera-se que o Ethereum responda por cerca de 22% da participação total do mercado dos EUA, um pouco menos do que sua atual representação de capitalização de mercado de 26%.

Como um investidor criptográfico, eu interpretaria a explicação de Hougan desta forma: Atualmente, os investidores norte-americanos investiram US$ 56 bilhões em produtos negociados em bolsa (ETPs) de Bitcoin. Até ao final de 2025, prevê-se que estes investimentos aumentem, atingindo uma marca impressionante de 100 mil milhões de dólares.

Com base na trajetória de crescimento potencial do Ethereum, projeta-se que os produtos negociados em bolsa (ETPs) do Ethereum, como o ETHE, precisariam de cerca de US$ 35 bilhões em ativos totais para corresponder à capitalização de mercado do Bitcoin. Como a ETHE está começando com US$ 10 bilhões, a entrada de fundos necessária seria de aproximadamente US$ 25 bilhões.

De acordo com a análise de Hougan, os ETPs Ethereum representam aproximadamente 22-23% do mercado geral de produtos negociados em bolsa (ETP) de criptografia na Europa e no Canadá. Esta percentagem é ligeiramente inferior à proporção de capitalização de mercado do Ethereum. Ao observar esta consistência em diferentes mercados geográficos, Hougan ganha ainda mais confiança na sua estimativa.

Depois de fazer os ajustes necessários para a diminuição prevista da demanda e eliminar os ativos de carry trade que impactam os ETFs Bitcoin, mas não os ETFs Ethereum, Hougan revisou sua projeção de entrada líquida para US$ 18 bilhões, que mais tarde reduziu para US$ 15 bilhões.

atualmente, há otimismo entre os investidores em relação à introdução dos ETFs Ethereum. Andrey Stoychev, que lidera a corretora de primeira linha na Nexo, está confiante de que o Ethereum poderá atingir US$ 10.000 até o final do ano. Ele atribui esse crescimento potencial ao impacto previsto dos ETFs Ethereum nos EUA e na Ásia, refletindo o aumento do preço do Bitcoin após o lançamento de seu próprio ETF.

Se a entrada prevista de fundos realmente ocorrer, o valor de mercado do Ethereum poderá expandir significativamente, o que poderá aumentar o seu preço.

Ao lidar com criptomoedas, tenha em mente que sempre há perspectivas e desafios envolvidos. Tenha cautela e tome decisões comerciais ponderadas. Nunca arrisque mais fundos do que você está preparado para gastar.

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2024-07-02 15:09