Derivativos de criptografia: uma história de duas opções de negociação

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência navegando no cenário financeiro em constante evolução, posso dizer com segurança que o surgimento e a evolução dos derivativos criptográficos são nada menos que notáveis. Tendo testemunhado a ascensão e queda de vários instrumentos financeiros nos mercados tradicionais, é fascinante ver como esta nova fronteira continua a ultrapassar fronteiras e a desafiar normas.

A natureza da criptomoeda pode não permanecer constante indefinidamente. No entanto, os esforços para alargar o âmbito dos sistemas financeiros blockchain para domínios inovadores, produtivos ou geradores de receitas revelaram-se mais difíceis do que o inicialmente previsto.

É importante notar que os derivativos criptográficos têm sido cada vez mais populares entre os traders experientes que desejam opções de negociação avançadas. Os derivados, como deve saber, são uma característica comum nos mercados financeiros tradicionais e são frequentemente incluídos nos pacotes de remuneração para novas contratações que ingressam em startups emergentes ou em empresas estabelecidas.

Como investidor em criptografia, aprendi da maneira mais difícil que os derivativos neste espaço não imitam exatamente seus equivalentes convencionais. A complexa maquinaria subjacente a estes ativos digitais, como a tecnologia blockchain e as infraestruturas subjacentes, pode fazer com que se comportem de forma diferente das forças tradicionais do mercado. É essencial ter isto em mente ao tomar decisões de investimento, uma vez que o mercado criptográfico é único em muitos aspectos.

Absolutamente! Os derivados criptográficos, como as opções, oferecem uma oportunidade de lucrar com a natureza volátil do mercado de criptomoedas e as suas reações a ocorrências sociais e políticas. Os traders têm essencialmente duas estratégias para abordar isto:

Atualmente, inúmeras plataformas de derivativos de criptomoedas concentram-se no fornecimento de negociação de opções por meio de contratos inversos, onde moedas digitais como o Bitcoin (BTC) servem tanto como ativo subjacente quanto como garantia. Esta configuração implica que o valor do contrato se move na direção oposta ao preço do ativo subjacente. Se o preço do BTC subir, o valor do contrato diminui, e se o preço do BTC cair, o valor do contrato aumenta proporcionalmente.

Neste sistema, todos os lucros e perdas são liquidados utilizando a própria criptomoeda, tornando-o mais arriscado devido ao aumento da volatilidade e às intrincadas variações de preços. Esta configuração poderá atrair investidores especulativos que pretendam capitalizar diretamente as flutuações dos preços dos ativos, especialmente durante uma recessão. Além disso, os traders podem beneficiar de retornos mais elevados utilizando alterações nos prémios de opções e posições cambiais, especialmente em mercados turbulentos. Além disso, os contratos inversos oferecem opções de cobertura sofisticadas, uma vez que permitem a cobertura simultânea de opções e activos subjacentes.

De outra perspectiva, os traders que lidam com opções inversas enfrentam riscos excepcionalmente elevados devido à sua estrutura de preços. O valor destas opções e o preço do ativo subjacente têm um impacto significativo nos retornos. Isto torna os traders particularmente suscetíveis a oscilações extremas do mercado, especialmente quando as transações são liquidadas em criptomoedas que não são garantidas por ativos tradicionais. Dados os riscos crescentes de liquidação e os lucros imprevisíveis, não é surpreendente que a negociação de opções inversas possa ser bastante desafiadora para os recém-chegados.

Embora possam parecer complexas, plataformas como a Deribit dependem principalmente de contratos de opções inversas, respondendo por aproximadamente 90% das negociações de derivativos de criptomoedas em julho do ano passado. No entanto, pode-se perguntar se os contratos inversos representam a única escolha disponível neste contexto.

Ultimamente, tenho notado que os rivais da Deribit estão introduzindo soluções inovadoras para desafiar seu domínio no mercado de derivativos criptográficos. Entre esses concorrentes, a Thalex se destaca, oferecendo negociação de opções baseadas em stablecoin em vez de contratos inversos – um movimento que realmente chama minha atenção como investidor.

Em essência, quando se trata de negociar opções com stablecoins como lastro, esses ativos digitais servem como segurança para as negociações, estabelecendo assim uma forte ligação entre o valor do contrato e o preço do ativo subjacente. Uma vez que plataformas como a Thalex facilitam tanto as garantias como a liquidação em moedas de valor estável, o risco associado à volatilidade é significativamente reduzido, proporcionando uma estrutura de preços mais fácil de seguir.

Imediatamente, a proposta da Thalex para os traders que buscam retornos estáveis e confiáveis torna-se evidente. O fato de a garantia estar vinculada a uma moeda estável atrelada à moeda fiduciária fornece uma base mais sólida para o valor que não é facilmente influenciado pelas flutuações do mercado, e quaisquer ganhos manteriam seu valor, uma vez que não seriam impactados pelos altos e baixos da criptomoeda. preços. No entanto, ao longo do tempo, este modelo poderá reduzir os retornos potenciais, o que poderá ser menos atrativo para os traders que são atraídos pelo risco e dão prioridade a lucros elevados.

Uma maneira de colocar isso é: um modelo de negociação de opções apoiado por stablecoin oferece alavancagem reduzida e retornos potenciais mais baixos em mercados em alta, e requer acesso a ativos estáveis para participação. No entanto, isso pode não ser uma desvantagem para os comerciantes novatos que mergulham em derivativos de criptografia. Por outro lado, os traders experientes ou institucionais que estão menos inclinados para a dinâmica de alto risco e alta recompensa dos contratos de opções inversas têm agora uma rota mais confiável para a negociação de derivados.

Os derivados criptográficos representam um avanço significativo nas capacidades das criptomoedas, mostrando o seu potencial para rivalizar ou mesmo exceder as ofertas dos mercados financeiros convencionais. No entanto, o rápido aparecimento de alternativas semelhantes neste domínio sublinha a importância de manter a concorrência e de expandir continuamente o acesso a ferramentas inovadoras. Se não o fizermos, a criptografia poderá simplesmente espelhar os mercados tradicionais, em vez de melhorá-los ou superá-los.

2024-09-07 14:20