Como os blockchains da camada 1 estão liderando a corrida de touros de 2024 – e quem está ganhando

Como observador experiente e participante do espaço criptográfico, fico impressionado com a evolução dinâmica desses blockchains L1 que estamos discutindo. Ao longo dos anos, tenho visto mercados em alta irem e virem e, sempre, eles me ensinaram lições valiosas sobre a resiliência, a adaptabilidade e a inovação que impulsionam esta indústria.

Como pesquisador que se aprofunda no mundo dinâmico da tecnologia blockchain, estou constantemente intrigado com a questão: por que os blockchains da Camada 1 estão no centro das atenções durante esta corrida de touros em andamento, e eles oferecem mais do que apenas valor especulativo?

Camada 1 atingiu US$ 2,8 trilhões

No atual aumento do mercado de criptomoedas, os blockchains da Camada 1 estão no centro das atenções. De acordo com as estatísticas da CoinGecko, estes sistemas fundamentais testemunharam um aumento notável de aproximadamente 7.000% em valor desde o início de 2024.

Este evento significativo segue de perto a eleição de Donald Trump, parecendo reacender o entusiasmo no setor de criptomoedas.

Atualmente, em 29 de novembro, a capitalização de mercado combinada dos blockchains da camada 1 ultrapassa impressionantes US$ 2,8 trilhões. Entre eles, o Bitcoin (BTC) assume a liderança, respondendo por aproximadamente 70% desta significativa participação de mercado. Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 98.300 e atingiu um novo pico de US$ 99.600 em 22 de novembro.

Ethereum (ETH), muitas vezes aclamado como a espinha dorsal das aplicações descentralizadas, também obteve ganhos significativos. Com um aumento de mais de 34%, o ETH está sendo negociado atualmente a US$ 3.630. 

Outras plataformas semelhantes à L1 também estão passando por um aumento de valor. Por exemplo, Solana (SOL), muitas vezes visto como rival do Ethereum, atingiu o máximo histórico de US$ 263,83 em 23 de novembro, mas posteriormente caiu ligeiramente para US$ 244, indicando um aumento mensal significativo de cerca de 40%.

Numa reviravolta surpreendente, o preço do Cardano (ADA) disparou cerca de 200% no último mês, situando-se atualmente em US$ 1,09 no mercado.

Novos sistemas como Hedera (HBAR) e Mantra (OM) demonstraram excelentes resultados, registando aumentos de aproximadamente 220% e 138% respectivamente.

Como pesquisador, fiquei impressionado com o crescimento excepcional do Mantra. Desde o seu início em janeiro, disparou mais de 6.000%. Atingiu uma alta impressionante de US$ 4,45 em 18 de novembro, mas depois caiu 19,3%, sendo agora negociado a US$ 3,54.

Por outro lado, Binance Coin (BNB), outra plataforma significativa de Nível 1, ficou atrás de suas contrapartes recentemente. Embora esteja sendo negociado atualmente a US$ 658, ele conseguiu apenas um aumento relativamente pequeno de 10% no último mês, tornando-se um notável retardatário durante esse aumento.

O aumento que estamos vendo no uso e no valor do blockchain é autêntico, representando um crescimento real, ou é em grande parte impulsionado pela especulação? Vamos explorar mais este tópico.

Liderança TVL da Ethereum

Para avaliar verdadeiramente a eficácia dos blockchains L1, além de apenas observar seus preços de mercado, é crucial levar em consideração a quantidade de valor que está garantido dentro deles, muitas vezes referido como Valor Total Bloqueado (TVL).

Fundamentalmente, o Total Value Locked (TVL) atua como um medidor, indicando níveis de confiança e atividade dentro de uma rede blockchain.

• TVL alto normalmente sinaliza adoção robusta de aplicações DeFi, como empréstimos, empréstimos e apostas
• TVL baixo pode indicar diminuição do uso ou diminuição do interesse.

A partir de 29 de novembro, Ethereum continua a reinar supremo em seu domínio, detendo mais de US$ 70 bilhões em Valor Total Bloqueado (TVL). Este número representa um aumento significativo de 44% em comparação com os 47,5 mil milhões de dólares registados em 5 de novembro.

Uma parte significativa da expansão da Ethereum é atribuída ao Lido, um serviço líder de liquidez para Ethereum, que atualmente gerencia cerca de US$ 35 bilhões em ativos na rede, constituindo uma grande parte de seu Total Value Locked (TVL).

O staking de seu ETH na forma líquida lhe dá a capacidade de manter seus ativos apostados, ao mesmo tempo em que tem acesso a tokens derivados que permitem o envolvimento contínuo em transações e oportunidades DeFi.

A trajetória de crescimento da Solana é impressionante, já que seu Valor Total Bloqueado (TVL) aumentou mais da metade, atingindo aproximadamente US$ 9,17 bilhões. Este número aproxima-se muito do pico anterior de 10 mil milhões de dólares, um marco atingido pela última vez em novembro de 2021.

Por outro lado, Binance Smart Chain (BSC) testemunhou aumentos mais moderados no crescimento. Especificamente, o seu Valor Total Bloqueado (TVL) aumentou aproximadamente 17% durante o último mês e atualmente está em torno de US$ 5,57 bilhões.

No entanto, este número ainda é significativamente inferior ao pico de novembro de 2021, de mais de 22 mil milhões de dólares. 

Atualmente, o valor bloqueado (TVL) em Cardano está em um pico recorde de cerca de US$ 619 milhões, superando significativamente seu TVL no valor de menos de US$ 1 milhão em janeiro de 2022, demonstrando um aumento substancial ao longo do tempo.

A corrida das taxas: quem está ganhando?

Como investidor em criptografia, percebi que as taxas de transação nas plataformas L1 servem como um indicador crucial de sua atividade, utilidade e popularidade. Estas taxas significam não apenas o montante que os utilizadores estão dispostos a gastar em transações, mas também a necessidade de espaço em bloco e a vitalidade geral do ecossistema.

Nos anos de 2020 e 2021, Ethereum foi o player líder no mercado de criptomoedas, muitas vezes referido como uma corrida de touros. Seus ganhos significativos com taxas de transação ressaltaram seu status como plataforma preferida para aplicativos descentralizados (dApps) e projetos de finanças descentralizadas (DeFi).

No final de 2020, o Ethereum ultrapassava regularmente US$ 1 milhão em taxas de transação diárias, ultrapassando significativamente concorrentes como o Tron (TRX), que mal atingia alguns milhares de dólares por dia. Nesse ponto, Binance Smart Chain e Solana ainda não haviam se estabelecido como players importantes nesta área.

Durante a segunda metade de 2021, a receita diária de taxas da Ethereum normalmente variou de 20 milhões a 50 milhões de dólares americanos, em média.

Em comparação, o Blockchain Service Consortium (BSC) ganhou entre 3 milhões e 10 milhões de dólares por dia em taxas de transação. Tron veio em seguida com taxas diárias que variam de 300 mil a 800 mil dólares. Solana, uma novata entre os concorrentes, gerou apenas cerca de 100 mil a 200 mil dólares por dia em taxas de transação.

Em novembro de 2024, Solana havia ultrapassado consistentemente o Ethereum em termos de taxas de transação diárias durante todo o mês. Esta conquista significativa ressalta a crescente popularidade de Solana e a expansão do uso da rede.

Em 28 de novembro:

• Solana registrou US$ 7,4 milhões em taxas diárias.
• Ethereum oscilou em torno de US$ 6,19 milhões.
• Tron ficou em terceiro lugar com US$ 2 milhões.
• O BSC ficou para trás em US$ 680.000.

“A diminuição do domínio do mercado de taxas da Ethereum pode ser a mudança mais reveladora. Apesar de ainda ser um player importante, vários elementos levaram a uma diminuição no seu controle sobre o mercado de taxas.

O uso crescente de soluções de escalonamento para as camadas 2 e 3 na rede Ethereum reduziu significativamente o custo das taxas de transação. Além disso, um declínio no entusiasmo dos pequenos investidores ao longo dos últimos meses levou a uma menor actividade global.

Originalmente, os elevados custos associados ao Ethereum eram justificados devido ao seu excepcional ambiente de Finanças Descentralizadas (DeFi). No entanto, hoje, os usuários optam por alternativas mais baratas que oferecem funcionalidades semelhantes a um preço significativamente reduzido.

O estado atual do ecossistema dApp

Em essência, o ambiente de aplicação descentralizada (dApp) atua como um campo de testes, demonstrando a capacidade das plataformas da Camada 1 de estimular a interação e a atividade do usuário.

Ao examinar o número de transações e participantes significativos, podemos revelar as forças motrizes por trás destas redes e comparar o seu desempenho (em 29 de novembro).

Ethereum: dominando o volume, não o valor

No domínio das finanças descentralizadas (DeFi), o Ethereum continua a liderar com um impressionante valor de 175 mil milhões de dólares em transações processadas num total de 4.844 aplicações descentralizadas (dApps) no último mês. Notavelmente, Uniswap V3 (UNI) e 1inch são as duas plataformas que dominaram esta atividade.

Com um desempenho notável, o Uniswap V3 movimentou impressionantes US$ 85 bilhões em transações, estabelecendo-se firmemente como o pilar para o fornecimento de liquidez e trocas de tokens. Simultaneamente, 1inch (1INCH) conseguiu processar US$ 11 bilhões, atraindo usuários com sua abordagem simplificada para reunir liquidez de várias fontes.

Parece que o Ethereum continua atraente para investidores institucionais e indivíduos ricos devido à sua reputação de confiabilidade e abundante liquidez de mercado.

No entanto, dado que existem aproximadamente 1,76 milhões de carteiras ativas, é evidente que as taxas de transação dispendiosas e os problemas de escalabilidade estão a levar os utilizadores mais pequenos a explorar soluções de segunda camada ou plataformas alternativas de rede primária como alternativas viáveis.

Em essência, embora o Ethereum continue a servir investidores de grande escala, a sua atratividade entre os pequenos utilizadores está a diminuir devido à sua preferência por alternativas menos dispendiosas.

Rede BNB: o centro de varejo

A Rede BNB se solidificou como uma plataforma fácil de usar, lidando com transações totalizando US$ 38,2 bilhões em mais de 5.500 aplicativos descentralizados (dApps).

É evidente que a Rede BNB está impressionando os usuários comuns, especialmente aqueles que valorizam a acessibilidade e a simplicidade, já que agora possui mais de 2,41 milhões de carteiras ativas, ultrapassando o Ethereum nesse aspecto.

PancakeSwap V2 supera outros artistas na plataforma, respondendo por aproximadamente 29% do volume total, ou cerca de US$ 11 bilhões. Além disso, a Rede BNB administrou impressionantes 14,73 milhões de transações no mês passado, demonstrando sua capacidade de lidar com inúmeras interações de pequeno valor em alta frequência.

Embora os números sejam significativos, é importante observar que o valor típico de transação na Cadeia BNB é muito menor em comparação com o Ethereum. Isso sugere que a Cadeia BNB serve mais como uma plataforma para traders individuais do que para grandes investidores institucionais.

Além disso, o aumento da fiscalização por parte dos reguladores e as investigações dos órgãos governamentais desaceleraram o avanço da Binance. Para recuperar a força, a Rede BNB pode precisar atrair projetos mais significativos.

Solana: Engajamento crescente

No último mês, Solana tem liderado em termos de atividade absoluta, com aproximadamente 113,66 milhões de carteiras individuais utilizando-a ativamente, bem como impressionantes 594,7 milhões de ocorrências de transações.

Estes números superam em muito os seus concorrentes em termos de envolvimento absoluto. No entanto, o seu volume de transações de 8,6 mil milhões de dólares indica que o valor médio das transações permanece modesto.

A principal fonte de atividade na rede Solana é Pump.fun, uma plataforma de entretenimento que foi responsável por aproximadamente US$ 3,1 bilhões ou 36% de todo o volume da rede. Dada a sua ênfase em transações rápidas e acessíveis, Solana serve como um centro movimentado para aplicações descentralizadas experimentais e especulativas (dApps).

Embora Solana tenha uma forte interação com o usuário, seu volume geral de transações comparativamente mais baixo indica que ainda não fez incursões significativas em setores DeFi de alto valor. No entanto, a sua rápida expansão indica que se está a tornar cada vez mais a escolha preferida para aplicações descentralizadas especulativas e de fácil utilização, preferidas pelos pequenos investidores.

Tron: o burro de carga da stablecoin

No mês passado, Tron movimentou um total de US$ 5,45 bilhões em transações, provenientes de 63.660 carteiras ativas distintas, e registrou 953.220 transações individuais. Embora esses números sejam menores que os da rede Ethereum e BNB, a força única da Tron reside em seu foco em áreas de nicho.

Como o Tether usa principalmente Tron como blockchain escolhido para transações de USDT, ele obtém vantagens diretas dos substanciais volumes de negociação diários do Tether.

A ênfase nas transações de stablecoin manteve o Tron significativo, mas expõe uma possível fraqueza. Se o Tron não se expandir para campos como jogos ou usos abrangentes de DeFi, existe o risco de ser categorizado apenas como a “rede stablecoin”.

Cardano: lentamente se recuperando

O incipiente ecossistema dApp de Cardano está começando a exibir potencial, embora ainda esteja em seus estágios iniciais. Até o momento, possui apenas cerca de 60 aplicativos descentralizados (dApps), mas no último mês eles gerenciaram um volume de transações de aproximadamente US$ 29 milhões de cerca de 40.250 carteiras digitais ativas distintas.

Mesmo que os números possam parecer pequenos quando comparados com plataformas semelhantes, eles significam um avanço significativo numa blockchain que tem sido frequentemente criticada pelo seu lento crescimento em inovação. A ênfase que Cardano coloca na segurança e no respeito ao meio ambiente pode atrair desenvolvedores e usuários no longo prazo.

Como pesquisador, reconheço que, embora haja um progresso significativo, meu projeto ainda está atrás de plataformas estabelecidas como Ethereum, BNB Chain e Solana em termos de competência. Para garantir o sucesso futuro, é crucial priorizarmos a expansão do nosso ecossistema de aplicativos descentralizados (dApp) e permanecermos adaptáveis ​​às demandas dinâmicas do mercado.

A estrada à frente

Neste mercado altista contínuo, os blockchains L1 estão recebendo cada vez mais atenção, mostrando não apenas suas vantagens, mas também potenciais fraquezas.

O papel de liderança do Ethereum em transações significativas, as ações de Solana focadas no consumidor, a natureza amigável da cadeia BNB, o foco de Tron em stablecoins e os avanços constantes de Cardano retratam em conjunto um ecossistema vibrante e em constante mudança.

A direção a seguir depende significativamente da forma como estas plataformas abordam obstáculos cruciais. Manter a escalabilidade é uma das principais preocupações, juntamente com atrair e manter desenvolvedores, ao mesmo tempo em que navegamos na concorrência crescente.

Na tendência contínua de aumento de preços e popularidade, o verdadeiro desafio para L1s (blockchains da Camada 1) é manter este progresso. Demonstrar o seu valor fora das flutuações especulativas do mercado desempenhará um papel fundamental na garantia da sua posição no domínio das criptomoedas.

É possível que este recente aumento na criptomoeda (corrida de touros) possa marcar um período significativo de transformação ou apenas mais uma reviravolta na montanha-russa da criptografia? Tudo depende de como essas plataformas digitais evoluem para atender à crescente base global de usuários. O cenário está montado, mas a narrativa ainda precisa ser escrita.

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2024-12-01 19:45