Como analista financeiro experiente, com mais de duas décadas de experiência, testemunhei inúmeras mudanças de paradigma e fenómenos de mercado que desafiam a sabedoria convencional. A trajetória entrelaçada da MicroStrategy (MSTR) e do Bitcoin (BTC), no entanto, destaca-se como um dos desenvolvimentos mais intrigantes dos últimos anos.
E aí, pessoal! Prontos para embarcar na viagem maluca das notícias de cripto? No nosso canal do Telegram, vamos explorar o mundo das criptomoedas com leveza e bom humor. É como um papo de bar sobre Bitcoin, só que sem a ressaca no dia seguinte! 😄 Junte-se a nós agora e vamos desvendar esse universo juntos! 💸🚀
☞ Junte-se ao Telegram
O avanço inovador da MicroStrategy é impulsionado pelo Bitcoin, ao mesmo tempo que impulsiona o Bitcoin também. Qual é o mecanismo que continua a impulsionar ambos para cima?
Índice
MicroStrategy junta-se ao Clube dos 100 melhores
Como investidor em criptomoedas, estou entusiasmado em compartilhar que a MicroStrategy (MSTR), conhecida por seu papel significativo na aventura dinâmica do Bitcoin (BTC), alcançou recentemente um marco significativo. Em apenas dois dias de negociação, subiu na classificação, situando-se agora confortavelmente no 85.º lugar entre o grupo de elite das 100 maiores empresas de capital aberto dos EUA, com base na capitalização de mercado. Este salto impressionante é uma prova da sua resiliência e movimentos estratégicos no mundo em constante evolução da criptografia e das finanças.
Em 20 de novembro, a capitalização de mercado do MSTR atingiu quase US$ 111 bilhões. Este aumento significativo ocorreu após um aumento de 12% no preço das suas ações em 19 de novembro e um ganho adicional de 15% neste momento. Neste momento, cada ação está sendo negociada a aproximadamente US$ 482, significando um final espetacular para um ano altamente próspero de crescimento para a empresa.
Ao mesmo tempo, o Bitcoin, um componente-chave da abordagem de negócios da MicroStrategy, atingiu um novo pico recorde, ultrapassando os US$ 94.000 e sendo atualmente negociado a US$ 94.850 em 20 de novembro.
No cenário atual, as ações da MicroStrategy dispararam impressionantes 620% entre janeiro e agora em 2024. Por outro lado, o Bitcoin também teve um aumento significativo, subindo mais de 125% no mesmo período.
Depois de incorporar o Bitcoin como parte de suas reservas de tesouraria em 2020, as ações da MicroStrategy experimentaram um aumento extraordinário de aproximadamente 2.739%. Este crescimento supera apenas o impressionante aumento de 2.688% da NVIDIA (NVDA) durante o mesmo período. Este desempenho notável sugere que as estratégias focadas no Bitcoin estão a impulsionar a MicroStrategy para uma esfera tipicamente habitada por titãs da tecnologia, instituições financeiras e conglomerados energéticos.
Em termos de desempenho nos últimos cinco anos, a Mastercard (MSTR) supera a Nvidia (NVDA), que é atualmente a maior empresa de capital aberto do mundo, com uma capitalização de mercado superior a US$ 3,6 trilhões e conhecida por sua liderança em inteligência artificial e inovação em jogos.
Simplificando, quais são as implicações de tudo isso para o Bitcoin? Vamos nos aprofundar na conexão entre a MicroStrategy (MSTR) e o Bitcoin, examinando como suas trajetórias podem estar moldando um novo capítulo na história financeira, influenciando-se mutuamente de maneiras intrigantes.
Como a MicroStrategy se tornou o maior financiador do Bitcoin
Nos últimos anos, a MicroStrategy transformou a sua marca, passando de um tradicional fornecedor de software empresarial para um pioneiro na integração corporativa de Bitcoin. A abordagem deles é simples, mas estratégica: acumular o máximo de Bitcoins que puderem, utilizando-os como um investimento de longo prazo.
Como analista, observei que desde o meu investimento inicial em Bitcoin em 2020 com a MicroStrategy, a empresa tem aumentado consistentemente as suas participações em Bitcoin, fazendo compras ousadas e implementando estratégias de financiamento criativas. Este movimento estratégico alinha significativamente o nosso crescimento com as flutuações no valor do BTC.
Atualmente, a empresa possui cerca de 331.200 Bitcoins, que obteve por um gasto total de cerca de US$ 16,5 bilhões. Isso equivale a um preço médio de aproximadamente US$ 49.874 por Bitcoin.
Durante esse aumento contínuo nos preços das criptomoedas, a empresa adquiriu um total de 51.780 Bitcoins no valor de aproximadamente US$ 4,6 bilhões, com cada Bitcoin custando em média cerca de US$ 88.627, entre 11 e 17 de novembro.
As reservas de moeda digital que o MSTR possui em Bitcoin, atualmente avaliadas em mais de US$ 31 bilhões, superam a Marathon Digital (MARA) – o segundo maior detentor público – que possui cerca de 27.000 Bitcoins, em mais de dez vezes. Além disso, esta quantia substancial também ultrapassa a posse de 11.500 Bitcoins da Tesla.
A MicroStrategy recorre frequentemente a vários métodos de angariação de fundos para financiar os seus esforços de aquisição. Conforme divulgado recentemente num documento da SEC datado de 18 de novembro, a empresa vendeu cerca de 13,6 milhões de ações, levantando um total líquido de cerca de 4,6 mil milhões de dólares ao abrigo de um contrato previamente estabelecido.
Independentemente disso, ainda existem 15,3 mil milhões de dólares em ações que podem ser emitidas no futuro, oferecendo um espaço substancial para mais investimentos em Bitcoin, demonstrando a sua flexibilidade.
Além disso, a empresa continua a ultrapassar limites. Há apenas dois dias, a MicroStrategy anunciou uma oferta de notas seniores conversíveis de US$ 1,75 bilhão, com vencimento em dezembro de 2029, com taxa de juros de zero por cento.
As notas seniores convertíveis representam uma forma distinta de instrumento de empréstimo utilizado pelas empresas, permitindo aos investidores emprestar fundos, mantendo ao mesmo tempo a opção de transformar essa dívida em ações da empresa num momento futuro, geralmente com base num preço previamente acordado.
É interessante notar que os títulos da MicroStrategy não oferecem nenhum pagamento regular de juros aos investidores, pois a sua taxa é fixada em zero (0%).
Numa reviravolta inesperada, a MicroStrategy revelou que aumentou a sua emissão de obrigações convertíveis devido aos juros elevados, de 1,75 mil milhões de dólares para 2,6 mil milhões de dólares. Isso inclui uma opção adicional de US$ 400 milhões, conhecida como greenshoe, com prêmio de 55% pela conversão.
Para atender ao crescente interesse do mercado, expandimos nossa emissão de títulos conversíveis de zero por cento da Mastercraft Inc. com vencimento em 2029, de um valor inicial de US$ 1,75 bilhão para um total de US$ 2,6 bilhões. Essa expansão inclui uma opção de lote adicional de US$ 400 milhões, e a oferta foi precificada com um prêmio de conversão de 55%.
— Michael Saylor ️ (@saylor) 20 de novembro de 2024
Em termos mais simples, a disposição greenshoe permite que os subscritores ofereçam mais títulos do que o inicialmente planejado se houver alta demanda. Esse valor adicional do título é vendido para atender ao excesso de demanda. Por outro lado, um prémio de conversão de 55% significa o nível de preço acima do preço atual das ações da MicroStrategy, ao qual estas obrigações podem ser trocadas por ações da empresa.
Mostra que os investidores estão dispostos a pagar um prémio substancial para apostar no crescimento a longo prazo da empresa, mesmo que as suas ações continuem a subir – essencialmente vinculando as suas fortunas à estratégia da empresa orientada para o Bitcoin.
Uma visão além das participações em Bitcoin
A história da MicroStrategy ainda tem um longo caminho a percorrer, e o próximo capítulo promete ser tão ousado e ousado quanto o anterior.
Como analista, estou alinhado com a abordagem ousada da MicroStrategy liderada pelo seu Presidente Executivo, Michael Saylor. Em vez de apenas incorporar o Bitcoin no nosso próprio quadro estratégico, estamos a esforçar-nos ativamente para disseminar esta visão inovadora em todo o cenário corporativo mais amplo.
Em 19 de novembro, Saylor indicou durante um evento organizado por VanEck no X Spaces que planeja apresentar um argumento de três minutos ao conselho da Microsoft sobre a incorporação do Bitcoin em suas estratégias financeiras.
-VanEck (@vaneck_us) 8 de novembro de 2024
Saylor defende claramente que o Bitcoin deve ser um tópico de discussão para empresas líderes como Apple, Meta e Berkshire Hathaway.
Saylor postula que ter o Bitcoin como ativo físico pode ajudar as empresas a manter a estabilidade dos preços de suas ações, especialmente quando contrastado com a dependência excessiva dos resultados dos relatórios de lucros trimestrais.
Para ilustrar, o actual valor empresarial da Microsoft está fortemente ligado a quase todos (98,5%) dos seus lucros, enquanto apenas uma percentagem mínima depende de activos tangíveis. Ray Dalio sugere que o Bitcoin pode fornecer uma estratégia mais equitativa, possivelmente salvaguardando o valor para os acionistas no longo prazo.
A MicroStrategy não está apenas afetando outras pessoas, mas também intensificando sua própria abordagem Bitcoin através de um plano ambicioso intitulado “A Iniciativa 21/21”.
Nos últimos dias de Outubro, foi revelada uma iniciativa substancial com o objectivo de acumular aproximadamente 42 mil milhões de dólares nos próximos três anos. Este montante-alvo será alcançado através da garantia de 21 mil milhões de dólares em capital e outro montante equivalente através de dívida. A intenção final é adquirir mais Bitcoin, fortalecendo assim seu status como a empresa de reservas de Bitcoin mais proeminente do mundo.
De acordo com a declaração do CEO Phong Le, os fundos que adquirimos permitirão à MicroStrategy utilizar os seus investimentos em Bitcoin de uma forma mais táctica, gerando potencialmente maiores lucros e ao mesmo tempo preservando uma reserva substancial.
O ciclo de feedback Bitcoin-MSTR
A abordagem adotada pela MicroStrategy vincula estreitamente o seu próprio desempenho ao movimento de preços do Bitcoin, uma conexão que gerou debate. Esta interdependência serve para aumentar o valor de ambas as entidades simultaneamente.
À medida que a MicroStrategy continua a acumular mais Bitcoins, a oferta disponível em circulação diminui, o que tende a aumentar o preço de mercado do Bitcoin, especialmente durante condições de alta do mercado. O valor crescente das suas participações em Bitcoin também eleva o valor das ações da empresa, despertando uma maior curiosidade dos investidores, aumentando assim também o preço das ações.
Um aumento no preço das ações dá à MicroStrategy a oportunidade de adquirir capital adicional através de ofertas de ações ou empréstimos, cujos fundos são então utilizados para comprar quantidades ainda maiores de Bitcoin.
Este processo de auto-reforço tem mostrado resultados notáveis até agora, mas também suscita preocupações críticas sobre a sua viabilidade a longo prazo.
Surge a preocupação de que esta abordagem possa não ser viável a longo prazo. Para ilustrar, Peter Schiff – um notável crítico do Bitcoin – levantou dúvidas sobre se a tendência de autoperpetuação poderia estar a inflar uma bolha económica instável.
À medida que o custo das ações da MicroStrategy (MSTR) aumenta, isso permite que Saylor venda mais delas. Cada ação adicional que ele vende significa que ele pode adquirir mais Bitcoins. Quanto maior o número de Bitcoins que ele adquirir, maior será a probabilidade de seu preço subir. Por sua vez, um aumento no preço do Bitcoin tende a impulsionar ainda mais o preço das ações da MSTR. Em que ponto esse ciclo termina? Isso permanece incerto.
— Peter Schiff (@PeterSchiff) 19 de novembro de 2024
Como analista de dados, acho que o aspecto distintivo e possivelmente perigoso deste ciclo de feedback reside na magnitude dos investimentos em Bitcoin da MicroStrategy.
Atualmente, a empresa detém mais de 1% de todos os Bitcoins existentes, o que é uma quantidade impressionante que aumenta significativamente o seu poder no mercado de Bitcoin. Cada aquisição significativa poderia diminuir a oferta circulante, possivelmente causando um aumento no preço do Bitcoin devido ao aumento da demanda.
Se a abordagem da MicroStrategy se revelar eficaz, poderá inspirar outras empresas a imitar esta estratégia, criando uma tendência que se auto-reforçará. Por outro lado, se o valor do Bitcoin diminuir, todo o sistema poderá desmoronar, levando potencialmente a perdas tanto para as ações da empresa quanto para o Bitcoin.
Em termos mais simples, isto implica que o valor do Bitcoin está a tornar-se mais dependente dos movimentos feitos por grandes investidores institucionais como a MicroStrategy, ao contrário dos seus primeiros dias, quando era principalmente um activo descentralizado com influência mínima de grandes instituições.
O principal ponto a ser considerado é se o vínculo mutuamente vantajoso entre a MicroStrategy e o Bitcoin continuará a ser lucrativo no longo prazo ou se é uma configuração instável que depende excessivamente do crescimento contínuo.
- MNT PREVISÃO. MNT criptomoeda
- Rússia testa míssil ultrassecreto com capacidade nuclear (VÍDEO)
- Polícia usa canhões de água contra manifestantes pró-UE na Geórgia (VÍDEOS)
- Kremlin confirma o encontro de Putin com o enviado de Trump
- O drone russo destrói a armadura fabricada em sueco perto da fronteira (vídeo)
- ALT/USD
- SLERF/USD
- Aviso de Peter Schiff: Nuvens de tempestade legais sobre ETFs de Bitcoin
- A ajuda dos EUA a Kiev não impedirá a Rússia, dizem fontes ucranianas ao FT
- Shiba Inu levanta US$ 12 milhões para desenvolver rede de camada 3
2024-11-20 19:51