Bitcoin cai abaixo de US$ 50.000: um cisne negro está chegando ao mercado de criptografia?

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Como investidor experiente, com décadas de experiência, já vi muitas convulsões no mercado – algumas esperadas, outras completamente inesperadas, os chamados cisnes negros. Estes acontecimentos podem ser devastadores, mas também oferecem lições e oportunidades valiosas se soubermos como navegá-los.

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Na Segunda-feira Negra, o mercado criptográfico também sofreu um impacto significativo, com o Bitcoin atingindo o mínimo de vários meses, refletindo o declínio nos mercados de ações tradicionais.

Índice

Entre os dias 4 e 5 de agosto, houve uma queda substancial no mercado de criptomoedas. O Bitcoin (BTC) caiu abaixo de US$ 50.000, enquanto o Ethereum (ETH) caiu para aproximadamente US$ 2.200. Consequentemente, outros importantes ativos digitais entre os 10 principais por capitalização de mercado também despencaram.

Uma grande diminuição no valor levou a inúmeras vendas em contratos de futuros, totalizando mais de mil milhões de dólares num único dia. Notavelmente, a maioria dessas posições eram longas.

Por que a criptografia está travando agora?

A queda do setor de criptomoedas pode ser atribuída a vários motivos. Curiosamente, estas moedas digitais apresentam uma forte ligação com os mercados de ações tradicionais que têm registado um declínio desde a semana anterior. Além disso, as flutuações no mercado criptográfico não são apenas afetadas por fatores económicos, mas também por tensões geopolíticas, especialmente as que surgem no Médio Oriente.

As mudanças inesperadas mais recentes na política monetária do Banco do Japão, combinadas com a relutância da Reserva Federal dos EUA em reduzir as taxas de juro, estão a contribuir para um aumento da imprevisibilidade económica.

Além das discussões, há especulações sobre um grande participante do mercado potencialmente inundando o mercado com ativos, uma situação conhecida como dumping. Analistas de criptomoeda estão sugerindo que a Jump Crypto, um importante participante do mercado, pode ter liquidado suas participações. Anteriormente, a Jump Crypto havia liberado 120.000 wETH do Lido e vendido grande parte deles, o que se acredita ter contribuído para a queda do Ethereum.

De acordo com especialistas da Spot On Chain, durante um período de 11 dias, mais de 100.000 Ether foram transferidos de carteiras que se acredita estarem vinculadas à Jump Trading para plataformas de câmbio centralizadas. Essa transferência começou em 25 de julho, apenas dois dias após a estreia nos EUA do Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF).

Nas últimas 24 horas, a Jump Trading transferiu 17.576 ETH adicionais (aproximadamente US$ 46,78 milhões) para bolsas centralizadas, provenientes de suas participações existentes na Ethereum. Enquanto isso, eles continuam a deter aproximadamente 37.600 wstETH (cerca de US$ 101 milhões) e 11.500 STETH (US$ 26,3 milhões) em sua carteira, com o processo de desmobilização desses ativos em andamento.

— Spot On Chain (@spotonchain) 5 de agosto , 2024

Em 4 de agosto, 17.576 Ether adicionais avaliados em aproximadamente US$ 46,78 milhões foram retirados da conta Jump Trading. Isso eleva o valor total dos ativos transferidos para as exchanges para mais de 104.000 Ether. De acordo com dados da plataforma Arkham Intelligence, a empresa ainda detém mais de US$ 109,4 milhões em rETH, wstETH e Ethereum regular.

Além disso, a queda no mercado de criptomoedas está sendo exacerbada pelos pagamentos de liquidação da Mt. Gox aos credores, pelos desenvolvimentos turbulentos do Exchange Traded Fund (ETF) e pelas mudanças no cenário político nas eleições dos EUA.

O que dizem os especialistas

De acordo com o economista Peter Schiff, que atua como presidente da Euro Pacific Capital, ele está otimista de que a tendência ascendente continuará quando as negociações começarem no mercado de ações dos EUA.

Ele observou que o ouro caiu 45% desde o seu pico em novembro de 2021. Atualmente, está sendo negociado acima de US$ 50.000, mas seria prudente esperar até que o mercado de ações reabra.

#Bitcoin caiu abaixo de US$ 50.000, marcando uma queda de aproximadamente 22% desde o fechamento de sexta-feira no mercado de ações dos EUA. Este declínio equivale a uma redução de 45% quando comparado com o seu pico de Novembro de 2021 em termos do valor do ouro ao longo de quase três anos. Atualmente, ele se recuperou acima de US$ 50.000 novamente, mas esteja preparado para mais pressão de venda potencial assim que o mercado de ações abrir e os detentores de ETF puderem finalmente se desfazer de suas posições.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 5 de agosto de 2024

De acordo com o especialista em criptomoedas DeFi Mochi, a queda acentuada no valor da ETH pode ser atribuída principalmente às vendas em grande escala por investidores institucionais como Paradigm e Grayscale, que impactaram significativamente o mercado e levaram ao seu declínio.

A redução significativa no Ether (ETH) se deve principalmente às vendas por parte de grandes fundos de investimento. Aqui estão as vendas de ETH, denominadas em ETH:

— Defi_Mochi (@defi_mochi) 5 de agosto de 2024

Um cisne negro chegou ao mercado de criptografia?

Tanto nos mercados financeiros tradicionais quanto nas criptomoedas, o conceito conhecido como fenômeno do “Cisne Negro” é relevante. Vamos nos aprofundar em seu funcionamento nesses domínios.

Nassim Nicholas Taleb, economista e renomado autor do popular livro “O Cisne Negro”, desenvolveu um conceito. Este conceito refere-se a ocorrências que são difíceis de prever, mas que têm grande impacto, muitas vezes negligenciadas ou desconsideradas, apesar dos seus efeitos proeminentes.

Taleb ressalta que durante séculos se pensou que todos os cisnes eram brancos, sendo o avistamento de um cisne negro considerado uma impossibilidade. No entanto, esta noção foi dramaticamente desafiada quando exploradores europeus descobriram cisnes negros nadando em lagos australianos, deixando-os espantados.

No seu trabalho publicado, Taleb refere-se à Primeira Guerra Mundial, ao surgimento da Internet e à crise financeira global de 2008 como acontecimentos extraordinários e imprevistos – ou, nos seus termos, “cisnes negros”.

O que é que estes incidentes imprevistos têm em comum? Um incidente do cisne negro só pode ocorrer se três características principais estiverem presentes.

Inicialmente, dei por mim a investigar uma ocorrência que estava longe de ser desejável – um evento semelhante a um “cisne negro”. Essas ocorrências são inerentemente raras e estatisticamente improváveis. Na verdade, parecem quase inexistentes, dada a miríade de casos em que condições semelhantes não levaram a tais eventos.

Além disso, um incidente do Cisne Negro traz consequências enormes: quando surge um incidente do Cisne Negro, ele altera significativamente o seu entorno. Normalmente, esta alteração é grave e muitas vezes resulta em resultados negativos, embora possa ocasionalmente ser benéfica.

Embora os eventos do cisne negro possam parecer imprevisíveis à primeira vista, após reflexão, muitas vezes é possível entender por que aconteceram, já que mesmo eventos aparentemente implausíveis podem às vezes ser previstos em retrospecto.

Cisnes negros significativos do mercado criptográfico

FTX

Entre os eventos inesperados significativos em 2022 estava a queda da FTX. Esta plataforma de negociação de moeda digital encontrou problemas legais, turbulência interna e uma investigação da Securities and Exchange Commission (SEC). Com isso, o mercado despencou devido ao pânico entre os usuários que tentavam sacar seus fundos da plataforma. Infelizmente, vários usuários da FTX não conseguiram recuperar todo o seu dinheiro antes do encerramento da exchange.

Terra Crash

Como analista, percebi que as relações entre determinadas criptomoedas podem torná-las vulneráveis ​​a travamentos simultâneos devido a eventos imprevistos. Por exemplo, em maio de 2022, um usuário que possuía uma quantidade significativa de UST (agora conhecido como USTC) decidiu liquidar todas as suas moedas. Essa liquidação em massa desencadeou o colapso do capital da UST, fazendo com que uma onda de usuários transferissem seus fundos para stablecoins.

Pandemia do coronavírus

Em março de 2020, surgiu um dos primeiros eventos catastróficos inesperados com impacto nas criptomoedas – a pandemia de coronavírus, causando perturbações em todos os mercados financeiros, incluindo as criptomoedas. O analista Willy Woo havia apontado em março de 2020 que ocorreram ocorrências inusitadas no mercado, evidentes pelo comportamento dos investidores. Simultaneamente, ele sugeriu a possibilidade desta indústria encontrar um evento de cisne negro.

Como alguém que acompanha de perto o mercado de criptomoedas há vários anos, percebi que o gráfico atual da “atividade do investidor” é intrigante. A longo prazo, parece ser sólido e promissor, o que é um bom sinal com base nas minhas experiências anteriores. No entanto, a tendência de curto prazo é bastante incomum. Normalmente, as oscilações são suaves e previsíveis, mas ultimamente parece que algo perturbou este padrão – talvez a pandemia de COVID-19 em curso? É difícil dizer com certeza, mas seja qual for a causa, está causando um efeito efervescente que nunca vi antes.

— Willy Woo (@woonomic) 10 de março de 2020

No dia seguinte à declaração de pandemia da OMS, o valor do Bitcoin despencou quase 50%. Pouco depois, outras criptomoedas sofreram quedas semelhantes, levando a uma queda geral na capitalização de mercado em aproximadamente 40% num único dia. Esta queda repentina deixou muitos investidores enfrentando um desastre financeiro.

É possível prever um evento cisne negro e estar preparado para isso?

A queda repentina no valor das criptomoedas, incluindo o Bitcoin atingindo níveis não vistos há vários meses, sugere que o setor criptográfico pode ter estado despreparado para os eventos recentes. No entanto, um evento de “cisne negro” implica perdas prolongadas no mercado criptográfico, por isso é muito cedo para prever a sua ocorrência neste momento.

Tenha em mente que incidentes imprevistos conhecidos como “eventos cisne negro” são comuns no mercado de criptomoedas. Esses eventos podem causar danos significativos, mas também podem apresentar oportunidades. A preparação é crucial – tenha sempre um plano pronto para ser executado caso tal evento aconteça.

Ponto-chave a ter em mente sobre os cisnes negros: eles são eventos inerentemente imprevisíveis. Nunca se pode identificar exatamente quando ou onde acontecerão, nem prever com precisão os resultados específicos. No entanto, os investidores podem aumentar a sua preparação e até mesmo aproveitar estas ocorrências, mantendo-se informados sobre elas e compreendendo a sua dinâmica subjacente.

2024-08-05 17:55