Analista de pesquisa da Fineqia discute o impacto dos ETFs à vista na dinâmica do mercado de Bitcoin

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Em resumo, o Bitcoin (BTC) continua a ser a principal criptomoeda, apesar da aprovação de ETFs para BTC e Ethereum (ETH). Os ETFs de ativos tradicionais influenciaram a dinâmica do mercado do Bitcoin, aumentando a concorrência, mas também reforçando o seu reconhecimento global. O interesse institucional e de varejo no Bitcoin foi gerado através de vários casos de uso e não pode ser classificado apenas como uma proteção contra a inflação devido à sua alta volatilidade. Embora o Bitcoin possa servir como uma proteção contra a inflação a longo prazo, não deve ser definido como uma cobertura de investimento tradicional, como ouro ou títulos, durante períodos de altas taxas de juros. Em vez disso, o Bitcoin é atualmente percebido e negociado mais como um ativo de risco.

Tive a oportunidade de conversar com Matteo Greco da Fineqia International na Crypto.news sobre a situação atual do mercado de Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) e desenvolvimentos prospectivos.

O Bitcoin emergiu como um dos ativos de melhor desempenho da última década. 

Este outrora obscuro sistema de pagamentos peer-to-peer ultrapassou o seu início humilde e provocou o surgimento de uma nova categoria de activos financeiros, agora avaliada em mais de 1 bilião de dólares em capitalização de mercado.

Em janeiro de 2024, com luz verde dada a 11 ETFs de Bitcoin, os investidores convencionais acharão mais simples investir em Bitcoin.

Como analista de mercado de criptografia, posso dizer que esses veículos de investimento tiveram um impacto significativo no setor de criptografia, atraindo um enorme capital de mercado na casa dos bilhões. Eles não apenas deram ao Bitcoin um selo de aprovação, mas também despertaram o interesse de investidores institucionais.

A possibilidade de os ETFs à vista Ethereum serem aprovados pode influenciar o mercado de ETFs Bitcoin. Os analistas estimam que cerca de 20% dos fundos agora direcionados para ETFs Bitcoin podem mudar para ETFs Ethereum, aumentando o entusiasmo nesta área.

Com esses avanços levados em consideração, o mercado de ETF Bitcoin continua a ser um cenário intrigante e volátil. A perspectiva dos ETFs Bitcoin é esperançosa, mas incerta devido a numerosos elementos de influência, tais como mudanças regulamentares e condições económicas mais amplas.

Como pesquisador que investiga as implicações potenciais de vários fatores em veículos de investimento como o Bitcoin, eu exploraria como essas influências poderiam moldar a dinâmica do mercado. Por exemplo, um aumento na adoção institucional ou na clareza regulatória pode levar a um aumento da confiança dos investidores e a maiores fluxos de entrada nos mercados de Bitcoin, potencialmente elevando os preços. Por outro lado, notícias negativas ou aumento da concorrência de criptomoedas alternativas podem resultar numa diminuição da procura e numa pressão descendente sobre o preço do Bitcoin. Em essência, compreender estes factores e o seu impacto potencial no sentimento do mercado e no equilíbrio entre oferta e procura pode fornecer informações valiosas para decisões de investimento informadas.

Como investidor em criptomoedas, notei que Greco ressalta que, embora as entradas de ETFs de Bitcoin tenham sido substanciais, elas não são o único elemento que impulsiona o movimento de preços do Bitcoin.

Qual é a razão por trás do aumento significativo no investimento em ETFs Bitcoin sem um aumento proporcional no valor de mercado do Bitcoin?

Como pesquisador que estuda a dinâmica de preços do Bitcoin (BTC), posso dizer que vários fatores influenciam as flutuações de preços do BTC, como oferta e demanda, liquidez e alavancagem. É essencial reconhecer que estes factores interagem muitas vezes de forma intrincada, tornando-os mais complexos do que uma simples correlação de factor único para a acção do preço.

Como investidor em criptografia, pondero sobre como a aprovação potencial de um fundo negociado em bolsa (ETF) Ethereum poderia remodelar o terreno de investimento para ETFs Bitcoin. A decisão da SEC sobre o ETF apoiado pelo Ethereum pode estabelecer um precedente ou influenciar sua perspectiva sobre as propostas do ETF Bitcoin.

Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) são dois ativos digitais únicos com características inerentes distintas. A verificação das transações de Bitcoin é realizada através do mecanismo Proof-of-Work, que depende dos mineradores e de seu poder computacional. Em contraste, o Ethereum, juntamente com muitas outras moedas digitais, utiliza o algoritmo de consenso Proof-of-Stake. Este mecanismo permite que os detentores de ETH ganhem recompensas apostando suas moedas, agindo de forma semelhante aos dividendos nas finanças tradicionais. O Bitcoin, no entanto, não oferece recompensas de aposta integradas e não deve ser classificado como um título devido às suas características diferentes.

Como a chegada de um ETF Ethereum poderia afetar a posição do Bitcoin como principal criptomoeda?

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, observei que o Bitcoin (BTC) detinha a maior capitalização de mercado entre todas as criptomoedas antes da aprovação dos Exchange Traded Funds (ETFs). Após a aprovação, espera-se que o BTC mantenha seu domínio devido à sua vantagem de ser o pioneiro e à base de usuários estabelecida. No entanto, se o BTC perdesse seu domínio, o Ethereum (ETH) levaria um tempo significativo para superá-lo, dada a sua atual capitalização de mercado.

Os ETFs de ativos tradicionais, como os do ouro, estão influenciando a dinâmica do mercado do Bitcoin?

De uma nova perspectiva, a chegada de ETFs de ativos digitais ao mercado significa uma concorrência acrescida por ETFs de ativos tradicionalmente estabelecidos. Por exemplo, a entrada dos ETFs Bitcoin teve um efeito mais pronunciado do que a estreia do primeiro ETF ouro em 2004. Isto demonstra que os investidores têm um forte interesse em activos digitais, sugerindo que uma parte dos investimentos anteriormente dedicados a activos financeiros tradicionais é agora sendo realocados para ETFs de ativos digitais.

Como investidor em criptografia, não posso deixar de notar o profundo impacto que os ETFs BTC Spot têm em nosso mercado. Esses produtos financeiros aumentam significativamente o reconhecimento global do Bitcoin, à medida que players financeiros tradicionais estabelecidos entram em cena emitindo ou mantendo Bitcoins. Este influxo resulta num aumento de liquidez, maior segurança e redução de custos tanto para investidores como para comerciantes.

A introdução de fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados em Bitcoin gerou investimento institucional e de varejo suficiente para garantir seu status como uma proteção confiável contra a inflação?

O Bitcoin vai além de ser apenas uma proteção contra a inflação. Embora tenha potencial como cobertura de longo prazo contra a inflação, a sua elevada volatilidade torna-o menos adequado para proteção de curto prazo. O apelo do Bitcoin vai muito além deste caso de uso devido à sua versatilidade. Os investidores institucionais e de retalho são atraídos por vários motivos, incluindo descentralização, especulação, investimento a longo prazo ou mesmo como alternativa monetária em países com hiperinflação. A crescente adoção global ressalta a natureza multifacetada do Bitcoin.

Você classificaria o Bitcoin como um hedge de investimento tradicional como o ouro?

Atualmente, considero o Bitcoin (BTC) mais como um investimento semelhante às ações, dadas as suas substanciais oscilações de preços. Em contraste, durante períodos de inflação elevada, vejo que o ouro ou as obrigações funcionam melhor como coberturas contra a inflação devido à sua estabilidade e liquidez. Uma cobertura fiável da inflação deverá proporcionar segurança e servir como um substituto viável para a moeda fiduciária em tempos de necessidade – algo consistente e facilmente convertível em dinheiro ou utilizado para pagar serviços. Infelizmente, o Bitcoin não atende a esses critérios devido à sua natureza volátil; o valor pode mudar drasticamente com base nas condições de mercado, levando potencialmente a perdas substanciais se converter BTC em moeda fiduciária em um momento desfavorável.

O que isso significa para o Bitcoin?

O Bitcoin (BTC) funciona como uma potencial proteção de longo prazo contra a inflação e uma ferramenta para aumentar o poder de compra, mas não se qualifica automaticamente como uma proteção contra a inflação. Por exemplo, durante crises anteriores do mercado, o Bitcoin sofreu as quedas de preços mais significativas em conjunto com picos de inflação e aumentos de taxas por parte dos bancos centrais. Por outro lado, o Bitcoin se recuperou quando os bancos centrais interromperam os aumentos das taxas de juros à medida que a inflação diminuía. Se o Bitcoin fosse uma proteção de curto prazo contra a inflação, teria se comportado de forma diferente, subindo durante a inflação alta e a incerteza econômica, enquanto desacelerava quando a inflação diminuía e as taxas se estabilizavam. Em vez disso, o Bitcoin é atualmente visto mais como um investimento de risco, semelhante às ações, do que como uma proteção contra a inflação de curto prazo. Como os investidores detêm o poder de definir o papel do Bitcoin no mercado, a maioria atualmente o vê como um ativo de risco e negocia de acordo.

2024-06-13 15:26