A recuperação do ETF Bitcoin acabou? Lebre são as principais razões por trás da recente desaceleração do mercado

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Como pesquisador com formação em finanças e experiência em acompanhar de perto o mercado de criptografia, considero intrigante a recente estagnação da recuperação do ETF. A empolgação inicial em torno dos ETFs Bitcoin parece estar desaparecendo, mas ainda há motivos para otimismo.

A atual recuperação do mercado de criptomoedas, alimentada principalmente pelo aumento significativo nos investimentos em fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas, parece estar enfraquecendo, de acordo com o último Relatório Kaiko. Vamos explorar as potenciais razões por detrás desta tendência e as suas possíveis implicações para os investidores.

O rali do ETF para

Como investigador que estuda o mercado criptográfico, observei que os fluxos de ETF desempenharam um papel fundamental no fomento da recente recuperação, com investimentos substanciais totalizando milhares de milhões de dólares investidos desde a sua estreia no início de janeiro. No entanto, o impulso das entradas de ETF e do aumento mais amplo do Bitcoin (BTC) começou a diminuir desde abril. Recentemente, um influente ETF gerido pela BlackRock, o IBIT, registou a sua saída diária inicial de 37 milhões de dólares na semana passada, quebrando uma série de 71 dias consecutivos de entradas. Esta tendência de diminuição dos fluxos líquidos tem sido evidente em todos os ETFs criptográficos desde o início do ano.

Fatores que contribuem para a desaceleração

Vários elementos podem estar influenciando esta desaceleração. Inicialmente, a novidade dos ETFs Bitcoin chegando ao mercado pode estar passando, levando os investidores a adotar uma postura mais cautelosa. Além disso, as circunstâncias mais amplas do mercado financeiro, como os ajustamentos das taxas de juro e os indicadores económicos, podem ter um impacto significativo nas atitudes dos investidores. No entanto, ainda existem motivos para positividade em meio à atual crise.

Na sexta-feira, houve uma mudança notável nas tendências de investimento em ETFs, já que o GBTC da Grayscale e outros ETFs experimentaram entradas significativas após dados inesperadamente fracos de emprego nos EUA. Estes dados inesperados suscitaram expectativas renovadas de um corte nas taxas por parte da Reserva Federal, levando a esta mudança no comportamento dos investidores. Os fluxos positivos para o GBTC significam um possível renascimento do interesse entre os investidores.

Globalmente, a corrida entre os fornecedores de fundos negociados em bolsa (ETF) está a intensificar-se. Na semana passada, três gestores de ativos chineses, Bosera Asset Management, Harvest Global Investments e China Asset Management, lançaram ETFs à vista de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) em Hong Kong. O volume diário de negociação destes novos fundos, de 12,7 milhões de dólares no seu primeiro dia, foi muito inferior aos 4,6 mil milhões de dólares negociados pelos seus homólogos dos EUA quando foram lançados. No entanto, é essencial lembrar que o tamanho do mercado de ETF de Hong Kong é insignificante em comparação com o seu equivalente nos EUA.

É intrigante que o ETF Bitcoin da ChinaAMC tenha registrado a maior atividade comercial, apesar de ter uma taxa mais alta de 0,99%, enquanto os ETFs ETH representaram 23% do volume total do primeiro dia, com o Bitcoin ocupando 77%. Isto indica um forte apetite por investimentos em criptografia na região Ásia-Pacífico.

Como pesquisador que estuda as tendências nos mercados financeiros, percebi que, embora o ritmo dos fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF) à vista tenha desacelerado, houve um aumento significativo na demanda institucional por tokenização de ativos do mundo real (RWA). A semana passada marcou um marco importante neste espaço, pois o fundo BUIDL da BlackRock ultrapassou US$ 300 milhões, tornando-o o maior fundo tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA. Este crescimento pode ser atribuído à decisão da Ondo Finance de investir 95 milhões de dólares no fundo da BlackRock.

Conclusão

A desaceleração nos investimentos em ETFs gerou recentemente um debate sobre se o aumento dos ETFs para criptomoedas chegou ao fim. No entanto, existem indicadores que apontam para a resiliência e a possibilidade de uma recuperação. A demanda institucional por swaps de índices criptográficos (RWAs) e o aumento nos fluxos de ETFs após o relatório de empregos nos EUA sugerem um potencial de crescimento contínuo para o mercado criptográfico. No entanto, as circunstâncias do mercado e as atitudes dos investidores influenciarão significativamente a direção da tendência do ETF e a recuperação mais ampla das criptomoedas.

2024-05-07 04:42