A maior queda da criptografia está chegando? A ameaça do colapso do Tether (USDT)

Em resumo, o Tether (USDT) é uma moeda estável importante com influência significativa no mercado que enfrenta pressões regulatórias e preocupações de transparência, aumentando potencialmente o risco de um colapso. Um colapso do USDT teria consequências catastróficas para o mercado criptográfico devido ao seu uso extensivo em pares de negociação e fornecimento de liquidez. Para proteger a sua carteira contra estes riscos, considere diversificar as suas participações em stablecoins, utilizar múltiplas exchanges, manter-se informado, manter o acesso a opções de moeda fiduciária, manter uma parte dos ativos em armazenamento refrigerado e fazer hedge com outros ativos.

É possível que o colapso potencial do token USDT do Tether possa levar ao colapso mais significativo do mercado de criptomoedas da história? À medida que a inquietação e os rumores circulam, torna-se crucial considerar as implicações para seus investimentos em criptografia.

Índice

O papel significativo do Tether (USDT) como fornecedor líder de stablecoin no mercado de criptomoedas é indispensável quando se trata de garantir liquidez e estabilidade de preços.

Com um valor de mercado de aproximadamente US$ 112 bilhões, o USDT da Tether supera seu rival mais próximo, o USDC da Circle, com um valor de mercado de cerca de US$ 32 bilhões.

Tether, o emissor de stablecoin, foi submetido a várias acusações preocupantes ao longo de sua existência. Os céticos levantaram dúvidas sobre a fiabilidade e garantia do USDT, citando deficiências como potenciais défices de reservas e auditorias inadequadas. Essas apreensões deixaram muitos na comunidade das criptomoedas inquietos.

Como investidor em criptografia, percebi que o Tether fez um anúncio importante em 24 de junho. Eles revelaram seus planos de descontinuar a cunhagem de USDT nas blockchains Algorand (ALGO) e EOS (EOS). Esta decisão faz parte de uma mudança estratégica na priorização do apoio a projetos de blockchain conduzidos pela comunidade.

Pelos próximos doze meses, o Tether ainda trocará a stablecoin pelo seu valor equivalente em dólares americanos nas redes Ethereum e Tron. No entanto, nenhuma nova unidade de USDT será criada nessas redes.

Em 20 de junho, o experiente trader Peter Brandt expressou previsões apreensivas sobre o futuro do Tether. Como alguém que já levantou dúvidas sobre esta moeda digital, vale a pena tomar nota dos seus avisos.

Brandt compartilha as preocupações de outros céticos, prevendo problemas potenciais para o Tether nos próximos dias.

Vamos explorar as acusações em torno do USDT e nos aprofundar nas motivações por trás de seus movimentos mais recentes. Existe um colapso potencial do USDT no horizonte?

A jornada caótica do USDT no mercado de criptomoedas

Em 2014, a Tether Limited, fundada por Brock Pierce, Reeve Collins e Craig Sellars, introduziu uma moeda digital chamada Realcoin, que mais tarde foi rebatizada como Tether (USDT).

O Tether, inicialmente apresentado como uma moeda estável atrelada ao dólar, visa manter um valor igual para cada token USDT, supostamente respaldando-os com reservas equivalentes em dólares americanos. No entanto, a sua história foi marcada por vários obstáculos.

Como pesquisador que analisa a história do Tether, percebi que desde o início as operações da empresa estiveram envoltas em mistério, o que gerou preocupações válidas. Especificamente, entre os anos de 2017 e 2018, houve um aumento sem precedentes na oferta do Tether no mercado. Esse aumento passou de meros US$ 10 milhões para impressionantes US$ 2,8 bilhões. Como resultado, a autenticidade das suas reservas e a transparência das suas operações têm estado no centro de numerosos debates.

Em 2018, o valor do Tether caiu para US$ 0,88, gerando preocupações sobre sua segurança e reservas de backup. Posteriormente, o seu controlo de mercado diminuiu, passando de quase 94% no início do ano para cerca de 74% no final.

Como investidor em criptomoedas, notei um desenvolvimento intrigante no mercado: em 2019, o volume de negociação do Tether ultrapassou o do Bitcoin (BTC). Essa conquista ressalta seu papel significativo no ecossistema criptográfico. No entanto, também traz um intenso escrutínio regulatório devido às questões que envolvem a sua natureza de moeda estável.

Em 2021, o Procurador-Geral de Nova York abriu uma ação judicial contra a Tether e sua empresa afiliada, Bitfinex. O processo revelou que a Tether havia concedido um empréstimo de US$ 850 milhões de suas reservas para ajudar a Bitfinex a se recuperar de perdas financeiras. Este acordo, que não envolveu admissão de culpa, não conseguiu reprimir as críticas.

No ano de 2023, de acordo com um relatório do The Wall Street Journal, descobriu-se que a Tether Holdings empregou faturas e contratos fabricados como parte de um esforço para contornar as regulamentações bancárias, minando significativamente a sua confiabilidade.

Ao longo da sua história, houve acusações contra a empresa envolvendo práticas de mercado questionáveis ​​e ligações a empresas criminosas, tais como esquemas de branqueamento de capitais e violações de sanções.

Apesar dos esforços da Tether para aumentar a transparência, aumentando as suas participações em títulos do Tesouro dos EUA e divulgando detalhes de reservas através de detalhamentos e atestados, os céticos continuam não convencidos. As suas preocupações persistem devido à composição anterior das reservas do Tether, que dependiam fortemente de papéis comerciais.

No primeiro trimestre de 2024, a Tether anunciou números impressionantes com um lucro de US$ 4,52 bilhões, um valor de ativos de US$ 86,4 bilhões e passivos de US$ 83,2 bilhões. A organização afirmou que aproximadamente 90% de suas reservas consistem em dinheiro e suas formas equivalentes, principalmente Letras do Tesouro dos EUA.

ostentando um valor de mercado superior a US$ 112 bilhões atualmente, o Tether ocupa a posição de liderança no domínio das stablecoins. No entanto, a sua preeminência acarreta o perigo de que uma possível recessão possa afetar significativamente todo o setor das criptomoedas.

Preocupações crescentes com o Tether

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, observei que o Tether, o stablecoin mais comumente usado, tem estado sob crescente escrutínio, especialmente na União Europeia (UE). As mudanças regulamentares suscitaram dúvidas e preocupações relativamente à sua estabilidade e conformidade com os regulamentos da UE.

A partir de março de 2024, eu, como analista, comunicaria que a OKX tomou a decisão de descontinuar os pares de negociação USDT para usuários residentes na União Europeia e no Espaço Econômico Europeu (EEE).

A OKX anunciou que se concentrará na liquidez do mercado baseado no euro, o que implica que o USDT ainda pode ser usado para depósitos, retiradas e negociações OTC. No entanto, os usuários agora não podem negociar diretamente o USDT contra outras criptomoedas além do USDC e do Euro.

Esta escolha é consistente com a futura estrutura regulatória da União Europeia, conhecida como MiCA (Mercados de Criptoativos), que deverá ser totalmente implementada até o final de 2024.

Os emitentes de stablecoins são obrigados pelo MiCA a serem reconhecidos como instituições de dinheiro eletrónico – um estatuto que várias stablecoins atualmente em circulação na Europa não conseguem satisfazer.

A partir de 1º de julho, os usuários europeus da bolsa de criptomoedas Uphold receberam uma notificação em 18 de junho de que seis stablecoins amplamente utilizadas, entre elas o USDT, seriam removidas da plataforma.

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, posso dizer que bolsas como a nossa anunciaram recentemente uma mudança na política devido à próxima implementação dos regulamentos MiCA. Em resposta, os usuários foram solicitados a converter seus ativos em outras criptomoedas suportadas antes de um prazo especificado. Não fazer isso resultaria em uma conversão automática de suas stablecoins em USDC por nossa plataforma após o prazo.

Importantes bolsas de criptomoedas, incluindo Binance e Kraken, estão agora reavaliando suas práticas de stablecoin em resposta às regulamentações recentemente implementadas.

Como pesquisador que examina a resposta da Binance à regulamentação dos Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia, posso explicar que a Binance dividiu suas stablecoins em dois grupos: aquelas que receberam aprovação regulatória sob o MiCA e aquelas que não a receberam. No entanto, neste momento, a bolsa não anunciou publicamente quais stablecoins específicas continuarão a ser suportadas com base no seu status regulatório.

Como investidor em criptografia, notei que a exclusão do Tether dos pares comerciais dentro da UE despertou preocupações quanto às suas perspectivas e autenticidade como moeda estável nesta região. As implicações deste desenvolvimento são significativas e merecem um exame mais aprofundado.

O USDT poderia entrar em colapso? 

Como pesquisador que estuda os eventos em torno do TerraUSD (UST), gostaria de compartilhar uma perspectiva perspicaz sobre esta ocorrência histórica. TerraUSD, uma stablecoin algorítmica inovadora, teve como objetivo manter seu valor vinculado ao dólar americano por meio de mecanismos e incentivos intrincados vinculados à sua criptomoeda companheira, Luna.

Como analista, eu descreveria os acontecimentos de maio de 2022 da seguinte forma: Em maio daquele ano, observei uma desvinculação significativa do UST em relação ao dólar americano. Este desenvolvimento provou ser um duro golpe para a UST, levando ao colapso do sistema. O fracasso na estabilização da UST desencadeou pânico generalizado entre os investidores, resultando numa liquidação massiva. Consequentemente, milhares de milhões de dólares em valor foram eliminados do mercado criptográfico.

Caso o USDT encontre uma situação comparável à vivida por outra moeda estável, as repercussões poderão ser significativamente maiores, dado o seu alcance de mercado mais amplo e o uso onipresente em inúmeras bolsas e plataformas.

Atualmente, há uma tendência crescente para uma regulamentação mais rígida, exemplificada pelas regras dos Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia. Esses regulamentos podem resultar em maior escrutínio e possíveis complicações legais para o Tether.

Um problema constante é a falta de clareza em relação às reservas do Tether. Caso seja divulgado que estas reservas são insuficientes ou se não cumprirem os novos regulamentos, o potencial de colapso do Tether aumenta significativamente.

O Tether, que já passou por dificuldades, continua a levantar preocupações válidas sobre um possível colapso entre os entusiastas da criptografia, uma eventualidade que deve ser abordada com cautela.

O que aconteceria se o USDT eventualmente entrasse em colapso?

Caso o Tether (USDT) sofra uma queda significativa, as consequências para o mercado de criptomoedas poderão ser desastrosas. O USDT serve de base para vários pares de negociação e desempenha um papel vital no fornecimento de liquidez em várias bolsas. Sendo a moeda estável mais negociada, a sua falha potencial provocaria repercussões sentidas em todo o setor criptográfico.

Como investidor em criptografia, posso dizer que a retirada do USDT das principais bolsas teria um impacto significativo na liquidez do mercado num primeiro momento. O USDT é frequentemente usado em pares de negociação e contribui substancialmente para os volumes diários de negociação. Consequentemente, esta redução pode tornar mais difícil a execução imediata de negociações ou a entrada/saída de posições.

Do meu ponto de vista como pesquisador, a partir de 26 de junho, o USDT assumiu a liderança no volume de negociação de ativos criptográficos, com um impressionante valor de quase US$ 60 bilhões em transações. Em contraste, o Bitcoin (BTC), anteriormente o líder, agora está atrás, com um volume de negócios de aproximadamente US$ 43 bilhões. Além disso, há uma disparidade substancial entre seus valores de mercado: o BTC ostenta cerca de US$ 1,12 trilhão, enquanto o USDT equivale apenas a cerca de US$ 112 bilhões. Esta discrepância significativa sublinha as potenciais consequências de longo alcance caso o USDT encontre qualquer instabilidade.

Como investidor em criptografia, posso dizer que o Tether, o emissor de stablecoin, imprimiu aproximadamente US$ 80 bilhões em tokens USDT nos anos de 2020 e 2021. Esta produção significativa destaca o impacto substancial do Tether no mercado. Se o USDT desaparecesse repentinamente, a liquidez que ele fornece seria perdida, levando a um efeito dominó onde os preços poderiam despencar em várias criptomoedas.

Além disso, os investidores podem apressar-se a vender as suas participações em criptomoedas, provocando uma queda significativa nos preços dos ativos criptográficos. Vitalik Buterin certa vez descreveu o Tether como uma “bomba-relógio” para o Bitcoin, o que implica que sua instabilidade poderia causar grandes transtornos no mercado.

Como analista de mercado, gostaria de salientar que depender excessivamente de pares de negociação baseados em USDT em exchanges centralizadas poderia potencialmente levar a interrupções operacionais para os traders. O USDT é amplamente utilizado como stablecoin principal nessas plataformas de negociação, portanto, qualquer instabilidade ou volatilidade no USDT pode impactar significativamente as transações e a liquidez do mercado.

No caso de um colapso, estas plataformas de negociação seriam obrigadas a suspender as transações, limitar os levantamentos e iniciar reparações de emergência. As bolsas mais pequenas correm maior risco durante uma escassez de liquidez e podem não suportar a pressão, podendo levar à falência. Consequentemente, os utilizadores podem perder o acesso aos seus fundos.

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, não posso deixar de reconhecer as possíveis consequências de um colapso do USDT. Tal evento pode minar a confiança dos investidores não apenas no próprio Tether, mas também em outras stablecoins como USDC e DAI. Esta erosão da confiança poderá dissuadir novos investidores de entrar no mercado e até levar os já existentes a retirarem os seus fundos, conduzindo potencialmente a uma maior instabilidade do mercado.

Protegendo seu portfólio dos riscos do Tether

Para minimizar o risco de perda de fundos caso o USDT sofra um colapso, considere tomar medidas preventivas e distribuir seus investimentos por diferentes ativos ou plataformas. Alguns métodos possíveis para proteger seus acervos incluem:

• Diversifique seus acervos de stablecoins: em vez de depender apenas do USDT, considere manter uma combinação de outras stablecoins como USDC, DAI ou BUSD. Essas alternativas têm diferentes respaldos de reservas e conformidade regulatória, reduzindo o risco associado a uma única stablecoin.
• Use múltiplas exchanges: distribua seus ativos por diversas exchanges respeitáveis ​​para mitigar o risco de qualquer plataforma única enfrentar problemas de liquidez ou ir à falência em caso de colapso do USDT. Certifique-se de que essas exchanges tenham fortes medidas de segurança e estejam em conformidade com os regulamentos.
• Mantenha-se informado e atualizado: fique por dentro das últimas notícias e desenvolvimentos relacionados ao Tether e outras stablecoins. Mudanças regulatórias, questões legais ou movimentos de mercado podem fornecer sinais de alerta precoce de possíveis problemas.
• Considere a moeda fiduciária nas rampas e fora das rampas: mantenha o acesso às opções de moeda fiduciária nas bolsas. Isso permite que você converta rapidamente seus ativos criptográficos em fiduciários em caso de instabilidade do mercado. Procure bolsas que ofereçam transações fiduciárias perfeitas e que tenham relacionamentos bancários sólidos.
• Mantenha uma parte de seus ativos em armazenamento refrigerado: para investimentos de longo prazo, considere manter uma parte de seus ativos criptográficos em carteiras de armazenamento refrigerado. Isso reduz a exposição a riscos relacionados ao câmbio e garante a segurança dos seus fundos.
• Hedge com outros ativos: diversifique seu portfólio geral de investimentos incluindo ativos tradicionais, como ações, títulos e commodities. Isto pode ajudar a equilibrar o risco e proporcionar estabilidade em caso de perturbações no mercado criptográfico.

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2024-06-26 16:37