A liquidez global está explodindo: o que isso significa para o Bitcoin, a inflação e sua carteira criptografada

Como alguém que navegou por vários ciclos de mercado nas últimas décadas, fico intrigado com esta análise. A interligação entre o crescimento económico, o sentimento dos investidores e o espaço criptográfico é um estudo fascinante sobre a dinâmica das finanças globais.

Como poderá ajustar a sua carteira de investimentos para capitalizar o crescimento potencial estimulado pelos bancos centrais globais que reduzem as taxas de juro e aumentam a liquidez? Vamos nos aprofundar neste tópico.

Índice

Os gatilhos macroeconômicos se aprofundam

Os fundos mundiais estão a registar um impulso significativo devido às instituições bancárias centrais em todo o mundo, nomeadamente a China e os Estados Unidos, que implementam estratégias para injectar capital nas suas respectivas economias.

A China revelou um plano de impulso económico de 143 mil milhões de dólares, impulsionando um crescimento robusto em todo o país. Além disso, o Banco Popular da China instruiu os bancos comerciais a reduzirem as taxas hipotecárias para empréstimos à habitação existentes em pelo menos 0,3 pontos percentuais abaixo da sua taxa de empréstimo preferencial, com o objectivo de reforçar o seu sector imobiliário em declínio até 31 de Outubro.

Consequentemente, as ações chinesas estão a registar uma tendência ascendente sem precedentes. Nos últimos cinco dias, o Índice Composto de Xangai disparou 20% e até aumentou 8% em apenas um dia, em 30 de setembro.

Mas não é apenas a China. Em 18 de setembro, o Federal Reserve dos EUA implementou um corte agressivo nas taxas de 50 pontos base e, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado agora antecipa outro corte de 25 a 50 pontos base em novembro. Se isso ocorrer, a taxa dos fundos federais poderá cair para uma faixa de 4,25-4,50% ou 4,50-4,75%. 

Além disso, após a reunião do Comité Federal de Mercado Aberto em 18 de setembro, as criptomoedas tiveram geralmente um desempenho melhor do que os ativos convencionais. Dados os crescentes níveis de liquidez, especialmente nos Estados Unidos e na China, é plausível que o interesse dos investidores em empreendimentos mais arriscados, como as criptomoedas, aumente significativamente nos próximos dias.

Vamos nos aprofundar nessas ocorrências e investigar seu impacto potencial no mercado de criptografia, com foco particular no Bitcoin, à medida que avançamos.

Liquidez global em ascensão

Entre vários fatores que influenciam as flutuações de preços do Bitcoin, a liquidez global surge como um preditor significativo.

Em termos mais simples, o termo “liquidez global” ou “oferta M2” representa os fundos facilmente acessíveis, como dinheiro e poupanças nos bancos. Quando os bancos centrais aliviam as suas restrições, por exemplo, baixando as taxas de juro ou fornecendo estímulos económicos, estimulam efectivamente a circulação de dinheiro dentro do sistema financeiro.

Com o tempo, percebeu-se que o valor do Bitcoin geralmente aumenta à medida que a oferta monetária global se expande, embora normalmente tenha dificuldades durante períodos de redução da liquidez.

Com base na pesquisa conduzida pela Lyn Alden Investment Strategy, a relação entre o Bitcoin e a liquidez global de maio de 2013 a julho de 2024 foi notavelmente forte, com um coeficiente de correlação de 0,94. Uma correlação de 1,0 significaria uma correspondência perfeita, então isso está muito próximo.

Observar períodos de tempo menores revela um padrão mais complexo. Especificamente, ao considerar uma janela contínua de 12 meses, a associação entre Bitcoin e liquidez enfraquece ligeiramente para 0,51. E se estreitarmos ainda mais o nosso foco para um período de 6 meses, a correlação torna-se ainda menos pronunciada, caindo para 0,36.

O que causa essas variações no preço do Bitcoin? Embora as alterações de preços de longo prazo sejam impulsionadas principalmente pela liquidez, as flutuações de curto prazo são frequentemente influenciadas por eventos específicos do Bitcoin, como mudanças regulatórias, mudanças no sentimento do mercado ou notícias criptográficas significativas. É por isso que o Bitcoin às vezes pode divergir da tendência geral de liquidez no curto prazo.

Atualmente, assistimos a uma mudança no cenário de liquidez mundial. Após uma fase de redução, a massa monetária M2 está novamente a expandir-se a um ritmo rápido. Durante grande parte de 2022 e início de 2023, contraiu-se devido às medidas restritivas da Reserva Federal, mas desde então, registou um dos seus aumentos mais acentuados dos últimos tempos, ultrapassando os 21 biliões de dólares no início de Setembro.

A nível mundial, a massa monetária M2 atingiu cerca de 108 biliões de dólares no final de Setembro, indicando um aumento significativo no valor após vários meses de estagnação, sugerindo uma trajectória ascendente.

O aumento da liquidez é essencial porque, como demonstrado por acontecimentos passados, o valor do Bitcoin tende a aumentar com o aumento da liquidez. Este padrão ficou evidente durante a pandemia da COVID-19 em 2020, quando os bancos centrais, nomeadamente a Fed, injetaram grandes quantidades de dinheiro na economia. Consequentemente, a oferta de M2 ​​aumentou e o preço do Bitcoin refletiu esse crescimento.

No entanto, à medida que a Reserva Federal começou a aumentar as taxas de juro e a reduzir a oferta de liquidez em 2022, o crescimento do M2 diminuiu e o valor do Bitcoin despencou drasticamente.

Essencialmente, é crucial compreender que o Bitcoin tende a reagir fortemente às mudanças nos níveis de liquidez. Quando a oferta monetária M2 mundial cresce, o Bitcoin geralmente ganha valor. Dado o atual aumento da liquidez, nomeadamente nos EUA e na China, há uma boa probabilidade de vermos outro aumento nos preços do Bitcoin em breve.

Embora a história demonstre que os movimentos de preços de curto prazo podem se desviar da tendência de longo prazo, é essencial manter uma vigilância atenta tanto sobre a liquidez do mercado quanto sobre os aspectos relacionados ao Bitcoin para prever possíveis direções futuras de preços.

O efeito gotejamento

Com os bancos centrais a aumentarem globalmente a liquidez, a inundação de capital resultante tem um impacto progressivo na economia em geral. Em última análise, estes efeitos estendem-se ao mercado de criptomoedas.

O procedimento começa quando há um influxo de dinheiro nas indústrias convencionais, permitindo que empresas e consumidores detenham mais fundos. Este aumento nos fundos incentiva o aumento dos gastos e das oportunidades de investimento em vários tipos de ativos.

Para começar, os fundos tendem a migrar para investimentos seguros, como títulos, metais preciosos (ouro) ou propriedades. Tais activos registam muitas vezes um crescimento precoce porque os investidores procuram mercados fiáveis ​​e estabelecidos para salvaguardar o seu dinheiro.

À medida que a liquidez se acumula e a confiança na economia aumenta, surge uma nova fase em que os investidores procuram maiores rendimentos. Esta mudança de enfoque leva-os a investimentos mais arriscados.

Nos últimos vinte anos, a China registou cinco subidas significativas no mercado bolsista, tendo quase metade delas sido alimentadas por estímulos financeiros substanciais. Com uma nova onda de estímulo económico actualmente em curso na China, alguns especialistas prevêem que isto poderá iniciar uma quarta recuperação deste tipo.

À medida que os investidores se tornam cada vez mais ousados ​​e aventureiros, começam a explorar oportunidades de investimento para além dos mercados bolsistas tradicionais, procurando rendimentos mais elevados. É aqui que as criptomoedas frequentemente entram em jogo.

Investimentos como o Bitcoin são frequentemente considerados oportunidades de alto risco e alto rendimento. Com o aumento dos fundos circulando no mercado financeiro devido às políticas do banco central, uma parte desta liquidez tende a infiltrar-se no setor das criptomoedas ao longo do tempo.

Ao longo do tempo, esta situação evolui de forma constante, influenciada por fatores como a expansão económica, as opiniões dos investidores e a procura contínua de retornos rentáveis ​​num mercado inundado de liquidez.

Em essência, esta série de eventos – da economia aos títulos, depois às ações e, finalmente, às criptomoedas – destaca o impacto que as políticas do banco central podem ter na atratividade do mercado de criptomoedas como uma opção de investimento, especialmente em tempos em que há aumento de dinheiro. fornecer.

O que pensam os especialistas?

Vários analistas são da opinião de que os esforços coordenados de injeções monetárias, impulsos fiscais e taxas de juros reduzidas podem criar um ambiente favorável para que investimentos de alto risco, como o Bitcoin, ganhem destaque.

Quinten François, um dos fundadores da WeRate, partilha uma perspectiva encorajadora sobre a história, apontando que uma maioria significativa, aproximadamente 80%, dos Outubros teve desempenhos positivos tanto nos mercados de acções como de moedas criptográficas, sugerindo que muitas vezes prosperaram durante os últimos três meses. do ano.

É fascinante notar que cada ano eleitoral passa consistentemente por um período “verde” de Outubro a Dezembro. O facto de um Setembro favorável prever frequentemente um quarto trimestre bem-sucedido aumenta o seu apelo.

Nem todas as pessoas veem o influxo de dinheiro como uma situação otimista. Em vez disso, Daniel Lacalle, economista e educador, adota uma postura mais prudente nesta matéria.

Ele alerta que, embora a liquidez esteja de facto a “explodir”, nem tudo isto são necessariamente boas notícias. Lacalle adverte que este influxo maciço de dinheiro pode levar a uma “destruição monetária sem precedentes”.

Como sugere Lacalle, um aumento na liquidez pode potencialmente levar à inflação, à lentidão económica e à formação de bolhas financeiras – riscos que podem ter um impacto negativo em mercados robustos, como o das criptomoedas, durante um período prolongado.

Simultaneamente, Max Sultakov, chefe da Yona Network, ofereceu perspectivas únicas sobre plataformas de notícias sobre criptomoedas sobre como a liquidez afeta o valor do Bitcoin.

Historicamente, o valor do Bitcoin tende a aumentar durante os períodos em que a oferta monetária mundial se expande. Isto está de acordo com a afirmação de Sultakov. Ele também prevê que os investidores institucionais possam começar a transferir maiores quantidades de fundos para Bitcoin e criptomoedas como forma de proteger os seus ativos da potencial instabilidade nas moedas fiduciárias tradicionais.

Um aspecto significativo a considerar, como sugerido por Sultakov, é a influência dos activos geridos de forma não centralizada em áreas onde são aplicadas restrições rigorosas de capital, especialmente na China.

Na China, a criptomoeda serve não apenas como uma oportunidade de investimento, mas também como um meio vital para os indivíduos transferirem seus ativos para além do controle do governo.

Com a crescente abundância de fundos nestes mercados, é plausível que os indivíduos possam optar por activos descentralizados, como o Bitcoin, como forma de salvaguardar a sua riqueza, contornando o controlo regulamentar dos governos.

Como investidor em criptografia, tenho estado de olho nas últimas atualizações do Federal Reserve e parece que o presidente Jerome Powell sugeriu novas reduções nas taxas de juros no futuro próximo. No entanto, estes cortes serão provavelmente menores do que a recente redução de 0,5% que vimos.

Com as taxas de juro dos EUA atualmente em aproximadamente 4,8% e o objetivo de reduzi-las para cerca de 3%, Powell esclareceu que isto implica “duas reduções adicionais, mas não cortes múltiplos de 0,5 pontos percentuais”. Esta declaração sugere que a Reserva Federal está a ser cautelosa para evitar o sobreaquecimento da economia.

Em termos mais simples, à medida que a quantidade de criptomoeda disponível para negociação (liquidez) se expande, isso pode levar a um aumento na movimentação de fundos para investimentos de alto risco. No entanto, manter um equilíbrio delicado entre a inflação e a estabilidade económica ainda é crucial para se manter atento.

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2024-10-02 17:59