A criptomoeda pode vencer a inflação? Bitcoin vs. CBDCs explicados

Como um investidor experiente com décadas de experiência, tenho visto a ascensão e queda de várias tendências financeiras, desde ações pontocom até bolhas imobiliárias. Nos últimos anos, porém, devo admitir que o mundo das criptomoedas despertou a minha curiosidade mais do que qualquer outra tendência.

Globalmente, a taxa média de inflação atingiu 5,69% no ano de 2023, afetando o padrão de vida dos indivíduos em todo o mundo. Este fenómeno, muitas vezes referido como inflação, é marcado por uma diminuição gradual do valor das moedas e por uma tendência ascendente no custo dos bens de uso diário.

No entanto, embora as flutuações de preços no seu mercado possam parecer dramáticas, elas são insignificantes em comparação com a extrema volatilidade do mercado criptográfico. Aqui, podemos observar aumentos anuais significativos, bem como quedas acentuadas, criando um espaço mais amplo para a imprevisibilidade e riscos potenciais.

Como pesquisador que estuda o cenário financeiro, muitas vezes me vejo contemplando o contraste entre os sistemas bancários tradicionais e o mercado criptográfico. Embora os bancos centrais possuam a capacidade de manipular as taxas de juro para conter o aumento da inflação, esta não é uma opção dentro da criptoesfera. Em vez disso, o valor das criptomoedas responde principalmente à dança da oferta e da procura pelo número finito de moedas em circulação.

É possível que o Bitcoin substitua os bancos centrais?

Como analista, penso que é crucial clarificar a nossa compreensão dos bancos centrais antes de nos aprofundarmos se o Bitcoin tem impacto nas suas operações. Os bancos centrais servem como espinha dorsal de qualquer economia, orientando o sistema financeiro global. Por exemplo, a Reserva Federal nos EUA concentra-se na gestão da inflação e na promoção do máximo emprego sustentável. Da mesma forma, o Banco da Inglaterra mantém a estabilidade financeira e a solvência da economia do Reino Unido.

Os bancos centrais empregam diferentes estratégias, muitas vezes referidas como política monetária, para cumprir os seus objetivos. Essencialmente, controlam o nível de dinheiro em circulação e ajustam as taxas de juro. Um exemplo seria quando um banco central aumenta ou diminui a quantidade de dinheiro que flui dentro de uma economia.

Uma maneira de reformular essa frase poderia ser: “Uma vantagem central de um banco central é que ele promove a confiança dentro do sistema financeiro. A moeda do banco central, apoiada por uma fonte confiável, mantém um valor consistente para todos os usuários. Se todos os participantes de um sistema monetário transação cunhasse suas próprias moedas, encontraríamos competição entre moedas, levando à desordem.

Em vez do Bitcoin, pode-se dizer: Ao contrário das moedas tradicionais, o Bitcoin opera através de uma rede descentralizada e de um sistema de contabilidade digital peer-to-peer. A sua natureza única permite a possibilidade de aceitação global como método de pagamento, transformando potencialmente a acessibilidade financeira para muitos. No entanto, ao contrário de outras formas de moeda, permanece não regulamentada pela maioria dos governos e não é afetada pelas políticas do banco central.

Isto levanta algumas questões porque alguns são a favor da remoção da influência e das posições regulatórias que os governos têm sobre as moedas, enquanto alguns acreditam que a criptomoeda não é um substituto viável para a moeda apoiada pelo governo. Então, é possível que o Bitcoin substitua os bancos centrais e as moedas fiduciárias? Vamos mergulhar mais fundo e entender mais. 

Uma autoridade central de tomada de decisões

A estrutura delineada anteriormente coloca uma dependência excessiva numa única entidade para a tomada de decisões e responsabilização. Dada a economia globalizada, os erros ou julgamentos errados cometidos por uma autoridade central podem ter consequências de longo alcance em vários países.

Qual é a diferença entre CBDCs e criptomoedas?

A distinção fundamental entre Moedas Digitais do Banco Central (CBDC) e criptomoedas reside no facto de as CBDCs serem emitidas por bancos centrais, como o seu nome sugere. Conforme explicado pela Harvard Business Review, os CBDCs representam uma obrigação direta do banco central, semelhante ao dinheiro físico. Isto significa que os CBDCs oferecem uma forma mais segura de dinheiro digital em comparação com o dinheiro digital emitido por bancos comerciais.

As criptomoedas não são controladas ou regulamentadas por governos ou instituições financeiras tradicionais. Em vez disso, funcionam como ativos digitais que podem ser negociados diretamente entre indivíduos e organizações através de uma rede descentralizada. Ao contrário das moedas convencionais, as criptomoedas não têm o apoio de uma autoridade pública central ou de um sistema bancário, o que as torna não equivalentes a moeda com curso legal. Além disso, os utilizadores assumem o risco de flutuações de preços e potencial roubo devido a incidentes de hacking ou colapso de empresas relacionadas com criptografia, uma vez que não há seguro ou proteção fornecido nestes casos.

A criptografia pode vencer a inflação?

Devido ao investimento significativo das instituições, o valor das criptomoedas tende a seguir tendências mais amplas do mercado. Isso sugere que, se o mercado passar por uma desaceleração, é bastante provável que o valor do Bitcoin também diminua ao mesmo tempo.

Consequentemente, se surgirem notícias de inflação, pode-se esperar um aumento nas taxas de juros, levando a um aperto monetário. Esta situação resulta frequentemente numa diminuição do valor de vários activos, tais como moedas criptográficas como o Bitcoin.

É importante observar que mesmo criptomoedas como o Bitcoin, frequentemente consideradas imunes à inflação, ainda podem sofrer inflação. Isto se deve ao fato de que a produção de novos Bitcoins é reduzida pela metade aproximadamente a cada quatro anos, o que leva a uma redução na taxa de inflação ao longo do tempo.

Embora o Bitcoin seja mais volátil que o ouro, oferece melhores perspectivas de crescimento a longo prazo e, portanto, protege contra a inflação.  Mas como?

Como o Bitcoin serve como proteção contra a inflação?

A disponibilidade restrita do Bitcoin confere-lhe uma forte resistência ao impacto da inflação. Um factor essencial para proteger um activo da inflação é a escassez. Como o Bitcoin tem uma quantidade finita, ele permanece raro, preservando assim seu valor consistente ao longo do tempo, ganhando o apelido de “ouro digital”.

O Bitcoin, semelhante ao ouro, não é governado por nenhuma entidade, nação ou sistema monetário específico. Comparado com as ações, o Bitcoin apresenta uma alternativa atraente, pois não está sujeito às inúmeras incertezas económicas e políticas que são comuns nos mercados de ações.

Semelhante ao ouro, o Bitcoin compartilha qualidades como durabilidade, intercambialidade, escassez e segurança. No entanto, ao contrário do ouro, o Bitcoin oferece vantagens adicionais devido à sua portabilidade, descentralização e facilidade de transferência. Por ser descentralizado, qualquer pessoa pode armazenar Bitcoin sem depender de autoridades centrais, enquanto o fornecimento de ouro é controlado por nações soberanas. Criptomoedas como Bitcoin (BTC) e Ethereum servem como opções atraentes para investidores que buscam diversificar seus portfólios.

Como o Bitcoin transformou economias e instituições

Em 7 de setembro de 2021, El Salvador tornou-se a primeira nação do mundo a tornar o Bitcoin uma forma legítima de moeda, posicionando-se como líder em inovação financeira. Enquanto outros países observam e aprendem com este teste ousado, o governo de El Salvador ainda mantém 5.748,8 Bitcoins nas suas reservas, demonstrando ainda mais a sua fé no valor a longo prazo do ativo digital ao continuar a comprá-lo.

Desde 2020, o CEO Michael Saylor tem se concentrado em aumentar o valor da MicroStrategy comprando Bitcoin usando dívida, principalmente por meio de títulos conversíveis, e beneficiando-se das oscilações significativas de preços da criptomoeda. Consequentemente, nos últimos cinco anos, o valor das ações da MicroStrategy aumentou quase quatro vezes (1.200%), geralmente acompanhando as tendências dos preços do Bitcoin.

Recentemente, a aceitação e introdução de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista adicionaram credibilidade ao Bitcoin nos mercados financeiros tradicionais, aumentando a confiança dos investidores na moeda digital. Esses ETFs spot de Bitcoin marcam um grande avanço na criptomoeda, fornecendo um método regulamentado e simplificado para os investidores acompanharem as flutuações de preços do Bitcoin.

Por outro lado, algumas pessoas pensam que a criptomoeda pode não ser um substituto adequado para a moeda tradicional emitida pelo governo. Além disso, o Bitcoin ainda não obteve ampla adoção a um ritmo que ultrapassasse os sistemas financeiros existentes. Em vez disso, a sua popularidade reside principalmente entre especuladores e tomadores de risco que antecipam novos aumentos de preços devido ao hype que o rodeia, uma vez que lhe falta qualquer apoio tangível.

A solução apoiada pelo governo

As Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) poderiam fornecer um caminho para melhorar a estabilidade financeira e fortalecer o impacto da política monetária.

Assim como outras moedas digitais, as Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) são construídas e operam com base na tecnologia blockchain. Utilizam um sistema descentralizado e seguro para verificar transações, oferecendo proteção contra fraudes e salvaguardando os investidores de potenciais ataques cibernéticos.

Significativamente, mais de 130 nações e alianças monetárias, responsáveis ​​por quase todo o Produto Interno Bruto mundial, estão a investigar as Moedas Digitais do Banco Central (CBDC). Actualmente, aproximadamente dois terços destes países estão em fases avançadas desta exploração – seja em desenvolvimento, testes piloto ou fase de lançamento. Todas as nações do G20 estão envolvidas na exploração de CBDC, com 19 delas tendo progredido para os estágios avançados de pesquisa de CBDC. Entre estes, 13 países atingiram a fase piloto, que inclui Brasil, Japão, Índia, Austrália, Rússia e Turquia. Três nações – Bahamas, Jamaica e Nigéria – já lançaram os seus próprios CBDCs.

Os investidores enfrentam uma decisão difícil: devem seguir o caminho potencialmente mais rentável e mais arriscado, investindo em criptomoedas com retornos substanciais, ou devem escolher a opção mais segura e colocar o seu dinheiro em Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs)?

As moedas digitais, como as criptomoedas, operam de forma independente, sem autoridade central, eliminando a censura frequentemente associada às Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) emitidas pelo governo. Porém, essa descentralização representa um desafio para os CBDCs em situações de inflação, pois sua oferta não é fixa e pode ser ajustada a critério do Banco Central.

O principal ponto em debate é garantir segurança e proteção ao lidar com Bitcoin ou Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs). Quando se trata de Bitcoin, os usuários se beneficiam de mais privacidade, já que as transações são pseudônimas. Isso significa que eles não precisam revelar suas identidades reais. Por outro lado, os CBDCs exigem medidas de compliance e permissão para transações, o que pode limitar o controle e a autonomia dos investidores.

Bitcoin ou ouro?

Os investidores recorrem frequentemente a metais valiosos, como o ouro e a prata, porque se acredita que oferecem estabilidade e protecção à carteira durante tempos economicamente turbulentos, dado o seu histórico de desempenho em tais situações.

Bitcoin e ouro compartilham algumas semelhanças no que diz respeito ao seu papel como reservas de valor. O ouro é conhecido pela sua fiabilidade de longa data e amplo reconhecimento, enquanto o Bitcoin apresenta vantagens contemporâneas, como descentralização, mobilidade e segurança digital robusta.

É vital compreender estas distinções quando se trata de selecionar investimentos numa economia em constante evolução. Alguns investidores podem ser atraídos pelo apelo intemporal do ouro, enquanto outros podem ficar cativados pelo fascínio moderno do Bitcoin. Cada opção de investimento traz seu próprio conjunto de vantagens adaptadas aos diversos gostos dos investidores.

Então, qual é a melhor proteção contra a inflação?

As criptomoedas são uma forma extremamente rápida, eficiente e barata de realizar transações financeiras, enquanto os CBDCs, por serem controlados e sujeitos a processos burocráticos, são muito mais lentos e de natureza muito mais complexa. No entanto, alguns investidores preferem o controle e a transparência vinculados aos CBDCs ao anonimato do Bitcoin.

Os investidores devem considerar cuidadosamente onde colocar as suas poupanças quando se trata de moedas digitais como Bitcoin e outras criptomoedas, uma vez que são apoiadas por uma comunidade global de comerciantes e mineiros. Por outro lado, as Moedas Digitais do Banco Central (CBDC) ainda estão a ser pesquisadas e desenvolvidas, pelo que os investidores precisam de se manter a par das mudanças rápidas nesta área e avaliar como estas moedas digitais podem afectar os seus planos de investimento.

Conseqüentemente, é crucial que os consumidores compreendam as distinções entre essas ideias e como elas podem influenciar ou conectar-se entre si.

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2024-11-11 10:39