A bolha do Bitcoin acabou: bilionários alcançando o cripto FOMO

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Este texto discute como Mark Cuban e Warren Buffett, duas figuras proeminentes no mundo dos negócios e das finanças, evoluíram em suas opiniões em relação às criptomoedas. Inicialmente, ambos expressaram ceticismo em relação ao Bitcoin e outros ativos digitais, comparando-os a itens sem valor intrínseco. No entanto, à medida que o mercado criptográfico continuou a crescer e a inovar, as suas perspectivas começaram a mudar.

O que fez com que investidores ricos como George Soros e Mark Cuban, entre outros, mudassem as suas perspectivas sobre o Bitcoin e entrassem no mercado de criptomoedas?

Índice

George Soros, o renomado bilionário e investidor húngaro-americano, é reconhecido por seu astuto conhecimento financeiro e ações ousadas no mercado financeiro.

No início de 2018, durante o Fórum Econômico Mundial em Davos, Soros chamou a atenção ao rotular o Bitcoin como uma “bolha”. Ele comparou a atual mania das criptomoedas à infame mania das tulipas que ocorreu na Holanda durante o século XVII.

Num desenvolvimento inesperado, a Soros Fund Management divulgou em outubro de 2021 que tinha entrado no mercado de criptomoedas ao adquirir alguns Bitcoins.

No primeiro trimestre de 2024, a Soros Fund Management expandiu seu envolvimento em criptografia, aumentando sua posição na MicroStrategy, uma empresa profundamente engajada em Bitcoin, no valor de mais de US$ 135 milhões em ativos.

Ao longo dos anos, a perspectiva de George Soros sobre as criptomoedas mudou. Para entender como, vamos explorar suas opiniões anteriores e posições mais recentes.

De cético a investidor: a mudança de postura de Soros

Na conferência de Davos em 2018, George Soros expressou suas dúvidas em relação ao Bitcoin (BTC), referindo-se a ele como um exemplo clássico de bolha especulativa. O seu principal problema eram as flutuações extremas de preços, que ele considerava inconsistentes com o seu papel como moeda confiável.

“O Bitcoin não se enquadra na definição de moeda, de acordo com Soros, uma vez que uma moeda se destina a manter o valor e servir como um meio de troca confiável. No entanto, uma moeda digital como o Bitcoin, que pode sofrer uma oscilação de preço de 25% apenas um dia, não é adequado para transações cotidianas, como pagamento de salários, devido ao potencial para flutuações de valor significativas.”

Embora tenha algumas dúvidas sobre o próprio Bitcoin, o renomado investidor Soros permaneceu esperançoso em relação à tecnologia blockchain fundamental. Reconheceu a sua promessa significativa, nomeadamente ao permitir que os migrantes protejam com segurança os seus fundos.

Em outubro de 2021, a Soros Fund Management divulgou a propriedade de alguns Bitcoins. De acordo com Dawn Fitzpatrick, CEO e CIO da Soros Fund Management, o investimento em Bitcoin não foi substancial.

Em dezembro de 2022, a Soros Fund Management aumentou a sua presença no mercado de criptomoedas. Especificamente, comprou US$ 39,6 milhões em debêntures conversíveis da Marathon Digital Holdings, uma conhecida empresa de mineração de criptografia.

Como investigador que estuda instrumentos financeiros, eu descreveria as debêntures convertíveis como títulos de dívida de longo prazo que oferecem aos detentores a flexibilidade de converter a sua dívida em ações. Este recurso mostra a estratégia de investimento astuta de George Soros para obter acesso ao mercado de criptomoedas.

Além disso, o fundo de investimento divulgou participações significativas da MicroStrategy nos seus arquivos da SEC. Essas participações incluíam contratos de compra e venda sobre ações ordinárias da MicroStrategy, juntamente com aproximadamente US$ 200 milhões em ações preferenciais da MicroStrategy.

Em maio de 2024, o valor do investimento da Soros Fund Management na MicroStrategy havia aumentado significativamente, ultrapassando US$ 135 milhões.

Como investidor em criptografia, considero o investimento da MicroStrategy em Bitcoin particularmente notável. Com mais de 214.000 Bitcoins em seu currículo, eles se estabeleceram como uma força significativa no mercado de Bitcoin. Esta participação impressionante deve-se em grande parte à ousada estratégia de aquisição de Bitcoin liderada pelo seu cofundador, Michael Saylor.

Mark Cuban: das bananas ao crente do blockchain

Mark Cuban, o rico proprietário do Dallas Mavericks, passou por uma jornada intrigante no mundo das criptomoedas.

Em 2019, durante uma sessão de perguntas e respostas ao vivo no YouTube, Mark Cuban expressou de forma divertida sua preferência por bananas em vez de Bitcoin, lembrando-nos, brincando, de suas reservas iniciais.

Em sua perspectiva, o Bitcoin era semelhante a cartões de beisebol e histórias em quadrinhos, sem nenhum valor inerente, segundo ele.

Embora Cuban originalmente abrigasse reservas, sua perspectiva sobre as criptomoedas evoluiu significativamente até o ano de 2021. Ele emergiu como um proeminente defensor das finanças descentralizadas (DeFi) e dos tokens não fungíveis (NFTs).

Descobri o potencial revolucionário dos contratos inteligentes e dos aplicativos descentralizados (dApps) na revolução dos setores além do financeiro. Consequentemente, ampliei meu horizonte de investimento para incorporar projetos como o Polygon (MATIC), uma solução escalável de camada 2 para Ethereum (ETH).

O Dallas Mavericks, de propriedade de Cuban, começou a aceitar Bitcoins e outras moedas digitais como pagamento de ingressos de jogos e mercadorias do time, demonstrando seu apoio contínuo ao mercado de criptomoedas.

Como analista, observei o forte compromisso de Cuban com o setor criptográfico através de sua abordagem de investimento. Especificamente, descobri que aproximadamente 80% de seus investimentos fora dos empreendimentos “Shark Tank” estão concentrados em tecnologia de criptografia e blockchain.

A natureza descentralizada dos ativos digitais é o que mais o atrai, especificamente o conceito de organizações autônomas descentralizadas (DAOs).

Os DAOs funcionam de forma descentralizada, permitindo que o poder de decisão resida nos proprietários dos tokens, em vez de em uma única entidade governamental, um aspecto que agrada a Cuba devido à sua natureza democrática.

Mark Cuban, atualmente um conhecido bilionário, defende fortemente a adoção da tecnologia blockchain. Sua transformação de favorecer bananas em vez de Bitcoin para investir recursos significativos em iniciativas de blockchain é uma história intrigante que precisa ser contada.

Warren Buffett: do ceticismo aos investimentos estratégicos

Warren Buffett, o aclamado investidor e chefe da Berkshire Hathaway, tem mantido consistentemente uma postura cética em relação às criptomoedas. Em 2018, ele rotulou o Bitcoin como “veneno de rato ao quadrado”, expressando preocupações significativas sobre seu valor e durabilidade no longo prazo.

Como investidor em criptografia, posso entender por que Warren Buffett evita moedas digitais. A sua filosofia de investimento inclina-se mais para empresas que possuem activos tangíveis e fluxos de receitas consistentes. A natureza volátil das criptomoedas com suas oscilações extremas de preços não se alinha bem com sua abordagem.

Embora a linguagem de Buffett possa parecer severa, suas ações pintam um quadro mais complexo. Nos últimos meses de 2021, a Berkshire Hathaway deu um passo inesperado ao injetar US$ 1 bilhão no Nubank, um banco brasileiro que adota criptomoedas.

Com base em um recente arquivamento na SEC (Formulário 13F), a Berkshire Hathaway comprou aproximadamente 107,1 milhões de ações da Nu Holdings, com um preço médio de aquisição de cerca de US$ 9,38 por ação.

Como um investidor em criptografia, analisando meus investimentos anteriores, lembro que o investimento significativo da Berkshire Hathaway no Nubank não foi um empreendimento novo para Warren Buffett. Na verdade, antes de junho de 2021, sua empresa já havia investido US$ 500 milhões em uma extensão da rodada de financiamento Série G do Nubank. Na época, esse investimento avaliou o Nubank em impressionantes US$ 30 bilhões.

Em dezembro de 2021, fiquei emocionado ao saber que a Berkshire Hathaway havia comprado 30 milhões de ações adicionais do Nubank por incríveis US$ 250 milhões. Na época, esse anúncio fez o valor do Nubank disparar, atingindo uma impressionante capitalização de mercado de US$ 41,5 bilhões.

O investimento de Buffett no Nubank indica uma abordagem ponderada e calculada em relação ao setor de fintech e criptomoedas. Embora ele tenha cautela ao investir diretamente em criptomoedas, suas ações significam um ajuste gradual ao cenário em evolução.

Os capitalistas sempre dançam ao som do dinheiro

No reino das criptomoedas, a linguagem do dinheiro ecoa com uma ressonância única. O fascínio do lucro pode transformar os cínicos mais fervorosos em defensores apaixonados, enquanto mesmo os apoiantes mais devotados podem alimentar dúvidas momentaneamente.

Em 2018, a Goldman Sachs abandonou as suas intenções de lançar uma mesa de negociação de criptomoedas devido ao ambiente regulatório pouco claro e à procura institucional insuficiente.

Como um investidor em criptografia, olhando para o cenário dinâmico do mercado de 2021, lembro-me de como o aumento do preço do Bitcoin e o aumento da demanda institucional abriram caminho para que o Goldman Sachs reativasse sua mesa de negociação de criptomoedas. Este movimento marcou um marco significativo no mundo financeiro, já que o estimado banco de investimento começou a fornecer futuros e contratos não entregáveis ​​de Bitcoin para sua estimada clientela.

Durante a conferência Consensus 2024 organizada pela CoinDesk, a Goldman Sachs reconheceu a conquista dos recém-lançados Bitcoin Spot Exchange-Traded Funds (ETFs).

Mathew McDermott, chefe global de ativos digitais em um banco de investimento, viu a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista como um marco psicológico significativo. Ele expressou sua alegria e admiração por sua notável conquista.

Ray Dalio, o fundador da Bridgewater Associates, expressou seu ceticismo em relação ao Bitcoin em setembro de 2017. Ele o rotulou como uma “bolha” e argumentou que ele não atendia aos critérios para ser uma reserva de valor eficaz ou um meio de troca confiável.

No ano de 2021, Dalio revelou que possuía alguns Bitcoins e manifestou a sua admiração por esta inovação, reconhecendo a sua capacidade de servir como salvaguarda contra a inflação e a desvalorização cambial.

Como analista, eu explicaria desta forma: reflito sobre a ânsia dos capitalistas por esta nova paisagem. A razão por trás do seu entusiasmo pode ser atribuída a dois factores principais: diversificação e gestão de risco através de cobertura.

Num contexto de inflação que atinge níveis nunca vistos há décadas e de investimentos convencionais que não conseguem produzir resultados, os ativos digitais proporcionam um escudo protetor convincente contra a instabilidade económica.

O futuro do setor financeiro está sendo moldado pela tecnologia de código e blockchain. Aqueles que estiverem abertos a abraçar esta inovação ocuparão os lugares da primeira fila.

2024-05-31 15:57