Pesadelo de US$ 155 do MSTR: o MSCI banirá esse gigante criptográfico? 🚨

A Strategy, a empresa que se achava uma gigante da tecnologia mas aparentemente se esqueceu de verificar o calendário, viu suas ações atingirem um novo mínimo. 🤯 Após uma liquidação mais ampla de tecnologia em 29 de dezembro, as ações da MSTR caíram 2,15

Desde o seu máximo de 543 dólares em 2024, o MSTR caiu 71

Embora alguns ursos tenham começado a liquidar posições curtas em Novembro para concretizar os seus ganhos, a queda livre do MSTR não abrandou. Até o momento, as ações estavam de volta à faixa de preço de 2024, de US$ 100 a US$ 180. Porque nada diz “recuperação” como uma montanha-russa. 🎢

Drivers de baixa de ações estratégicas 🐻

Um dos fatores que impulsionaram o sentimento de baixa nas últimas semanas foi o risco de o índice MSCI retirar o MSTR e outras empresas de tesouraria de criptografia. Porque quem precisa de estabilidade quando você pode ter drama? 🎭

Embora o fundador da Strategy, Michael Saylor, tenha defendido a empresa como uma empresa operacional que deveria permanecer no índice global, o site de previsões Polymarket previa uma probabilidade de +75

Analistas do JPMorgan alertaram que tal medida geraria saídas de US$ 8 bilhões em ações. JPMorgan, o equivalente financeiro de um pai preocupado. 💸

Alguns até especularam que o fechamento de capital forçaria a liquidação de suas participações em Bitcoin, mas as expectativas do mercado para tal liquidação de BTC permaneceram baixas. Porque aparentemente até o mercado está cansado de drama. 🙃

A decisão do MSCI em meados de janeiro poderá oferecer a clareza necessária para a próxima direção das ações. Ou pode ser apenas mais um momento de angústia. 🎬

Diluição MSTR 🧨

Além disso, a diluição contínua através das vendas de ações MSTR para financiar compras de Bitcoin [BTC] pode ter contribuído para a pressão das ações. Porque nada representa “confiança do investidor” como vender suas próprias ações para comprar criptografia. 📉

De acordo com o analista Novacula Occami, a Strategy vendeu US$ 4 bilhões em MSTR, apesar de suas participações em BTC serem negociadas abaixo de seu valor empresarial, ou mNAV, estar abaixo de 1. Porque a lógica está morta. 😭

“Desde o anúncio de julho, eles emitiram US$ 4,9 bilhões em US$ MSTR comum, sendo US$ 4 bilhões emitidos com um mNAV comum abaixo de 1 (em novembro e dezembro).”

“Desde o anúncio de julho, eles emitiram US$ 4,9 bilhões em US$ MSTR comum, com US$ 4 bilhões desse valor emitido em um mNAV comum abaixo de 1 (em novembro e dezembro).” – Uma citação que parece uma teoria da conspiração, mas na verdade é apenas um relatório financeiro. 📉

A empresa havia declarado anteriormente que não venderia as ações ordinárias (MSTR) se o mNAV caísse abaixo de 2,5x e depois o alterou para 1x. Porque a consistência é superestimada. 🤷‍♀️

No geral, a Strategy gastou US$ 22,5 bilhões para comprar Bitcoin em 2025. Isso foi quase metade de seu investimento de + US$ 50 bilhões em BTC desde 2020. Porque quem precisa de dinheiro quando você pode ter Bitcoin? 🤑

Isto foi financiado pelo MSTR e pela venda de ações preferenciais, bem como por dívida. Na verdade, a última compra de BTC de US$ 108 milhões foi totalmente financiada pelas vendas de ações da MSTR. A Strategy agora possui 672.497 BTC. Porque por que não? 🧠

Dito isto, apesar do enorme despejo em 2025, os analistas de Wall Street ainda estavam otimistas em relação às ações da MSTR. Houve 13 classificações de compra no mês passado, com preços-alvo variando de US$ 465 a US$ 485, implicando um potencial de alta de 170

Considerações Finais 🧠

• MSTR registrou novas mínimas anuais de US$ 155 após um grande despejo no segundo semestre de 2025. 📉
• Ainda assim, os analistas de Wall Street projetaram um potencial de valorização de 200

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2025-12-30 13:16