Mais uma vez, o Bitcoin superou o S&P 500 em crescimento anual. É hora de negociar o índice por criptografia?

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2024 marcou um ano excepcional para o Bitcoin, com seu valor aumentando substanciais 111%. Em contraste, o amplamente reconhecido índice S&P 500 demonstrou um crescimento mais modesto de 24% no mesmo período. Alguns podem argumentar que investir em Bitcoin representa um empreendimento mais arriscado ou ousado em comparação com o mercado tradicional S&P 500. No entanto, as opiniões sobre este assunto podem variar.

Uma rápida olhada no desempenho anual do S&P 500 e do Bitcoin na última década

O S&P 500 representa um índice que acompanha as 500 empresas com melhor desempenho no mercado de ações dos Estados Unidos. Juntas, essas empresas líderes normalmente representam cerca de 80% do valor total de mercado de todas as empresas dos EUA.

Essas corporações de peso como Nvidia, Apple, Microsoft, Meta Platforms (Facebook), Berkshire Hathaway e outras formam a espinha dorsal do índice do mercado de ações S&P 500. Os valores destas empresas tendem a aumentar regularmente, dando ao índice a reputação de ser uma escolha de investimento segura. É importante notar que o desempenho individual de algumas destas empresas pode por vezes ofuscar o desempenho global do índice. Por exemplo, a Berkshire Hathaway registou uma taxa de crescimento anual superior em comparação com o S&P 500 no ano passado.

Durante esse período, o Bitcoin experimentou aumentos notáveis ​​seguidos de quedas consideráveis. A sua maior expansão ocorreu em 2017, atingindo uma surpreendente taxa de crescimento de 1.336%, enquanto sofreu o seu declínio mais acentuado em 2018, caindo substanciais 73%.

Ao longo de um período de dez anos, de 2013 a 2023, o retorno total anualizado do Bitcoin superou significativamente o S&P 500. Para ser mais preciso, o retorno do Bitcoin foi de impressionantes 25.480%, enquanto o S&P 500 rendeu apenas 250%. Isto significa que um investimento inicial em dólares em Bitcoin teria retornado 100 vezes mais dinheiro até 2023 em comparação com o mesmo investimento inicial em dólares no S&P 500.

Aqueles que tomam decisões informadas reconhecem que o Bitcoin, e não o S&P 500, serve como o parâmetro definitivo para o desempenho do investimento. Com o tempo, espera-se que um número crescente de investidores adote essa mudança de perspectiva.

— Anthony Pompliano (@APompliano) 3 de janeiro de 2025

Como pesquisador, parece mais correto dizer que a competição entre o Bitcoin e o S&P 500 pode ser mais um tópico nas discussões sobre criptomoedas do que uma batalha real. Para entender melhor seus respectivos méritos, vamos comparar alguns aspectos-chave do Bitcoin com o índice S&P:

1. Descentralização vs Estrutura Centralizada: O Bitcoin opera em uma rede descentralizada, o que significa que não é controlado por nenhuma entidade única. Em contrapartida, o S&P 500 é um índice composto por grandes empresas cotadas em bolsas de valores, que são reguladas e geridas centralmente.

2. Volatilidade: O valor do Bitcoin tende a flutuar significativamente devido ao seu tamanho de mercado relativamente pequeno e à adoção limitada em comparação com as empresas estabelecidas representadas no S&P 500. Esta volatilidade pode levar a ganhos e perdas substanciais.

3. Proteção contra a inflação: O Bitcoin tem uma oferta finita de 21 milhões de moedas, o que o torna potencialmente atraente como proteção contra a inflação, porque a sua oferta monetária não pode ser aumentada como as moedas fiduciárias tradicionais ou as ações de um índice como o S&P 500.

4. Falta de Dividendos: Ao contrário das empresas do S&P 500, o Bitcoin não fornece dividendos aos seus detentores.

Ao examinar estes factores, podemos apreciar melhor as vantagens e desvantagens únicas que cada um apresenta nos seus respectivos contextos, em vez de ver isto como uma batalha directa entre eles.

Bitcoin versus S&P 500

Investir em Bitcoin é mais arriscado em comparação com o S&P 500, pois sofre flutuações maiores, com picos mais altos e vales mais profundos do que o S&P 500. Se você tivesse comprado Bitcoin em dezembro de 2017, precisaria esperar mais de dois anos antes de recuperar seu valor inicial. investimento.

Como um investidor criptográfico cauteloso, reconheço que assumir mais riscos pode levar a recompensas potencialmente mais elevadas – mas também é importante lembrar que estes empreendimentos podem vir com maior incerteza e perdas potenciais. A BlackRock recomenda limitar os investimentos em Bitcoin a não mais que 2% do portfólio para minimizar os riscos envolvidos.

Alguns, no entanto, veem o Bitcoin como um investimento relativamente seguro em comparação com opções tradicionais como o S&P 500. Eles argumentam que a inflação poderia ser um fator negligenciado por muitos defensores do S&P 500. Na década de 1970, por exemplo, o S&P 500 não era tão seguro como alguns poderiam pensar, dado que as taxas de inflação ultrapassaram muitas vezes os retornos gerados durante este período. O início da década de 2000 também viu uma situação nada ideal para o S&P 500.

Dito isto, noutros casos, o investimento a longo prazo no S&P 500 provou ser uma aposta relativamente segura. É essencial pesar os prós e os contras de vários investimentos e tomar decisões informadas com base na tolerância ao risco individual e nas metas financeiras.

Comparado ao S&P 500, o Bitcoin tem intervalos mais curtos de rendimentos anuais negativos e intervalos mais curtos de rendimentos positivos, tornando-o mais atraente para alguns investidores porque em um período de cinco anos, os retornos do Bitcoin podem exceder significativamente as taxas de inflação, fazendo com que os gráficos de investimento tradicionais sejam esquecidos nesses períodos.

Uma crítica dirigida ao índice S&P 500 é que, em vez de investir num negócio próspero, está essencialmente a comprar ações de 500 empresas diferentes. Isto pode fazer com que o desempenho do índice seja impactado negativamente por empresas com baixo desempenho dentro dele (o que pode explicar por que algumas empresas individuais apresentam desempenho superior ao do índice). Também é importante notar que o crescimento de certas empresas está frequentemente ligado ao aumento da oferta monetária.

Como analista, descobri algumas descobertas intrigantes em meu estudo comparando o Bitcoin e o S&P 500. A pesquisa conduzida pelos matemáticos Aubain Nzokem e Daniel Maposa revela que o Bitcoin tem aproximadamente 40% mais probabilidade de gerar retornos diários em comparação com o S&P 500. Além disso, a relação valor/risco do Bitcoin é aproximadamente quatro vezes maior do que a do S&P 500. Em termos mais simples, para cada unidade de risco assumida, os retornos potenciais do O Bitcoin é quatro vezes superior ao do S&P 500.

Do ponto de vista de um analista, ao longo do período recente, tem sido típico que o S&P 500 supere a inflação, cumprindo o seu papel principal de preservar o valor dos investimentos. No entanto, chegar à “lua”, um termo frequentemente utilizado para designar um crescimento extraordinário, pode não estar na sua natureza. Este índice foi concebido para proporcionar uma exposição diversificada a empresas, algumas das quais deverão apresentar um desempenho inferior em determinados momentos, calculando assim a média dos retornos.

Em vez de dizer que o Bitcoin está sempre sujeito a aumentos e declínios rápidos, considere reformulá-lo como “o valor do Bitcoin flutua dramaticamente, muitas vezes atingindo novos picos antes de ser declarado ‘morto’, apenas para seu valor subir novamente”. Isso torna a frase mais fácil de entender, descrevendo a natureza volátil do Bitcoin, ao mesmo tempo que incorpora a ironia de que seu valor foi considerado insignificante várias vezes em níveis recordes. Além disso, a frase sugere que o Bitcoin pode ser uma adição intrigante a uma carteira de investimentos diversificada que inclui investimentos mais estáveis ​​como o S&P 500.

2025-01-06 14:38